마이크로소프트 애저 클라우드 성장 둔화, AI 투자 회수 기대감 저하

김민준 기자

2024.07.31 (수) 21:20

마이크로소프트 애저 클라우드 성장 둔화, AI 투자 회수 기대감 저하 / 셔터스톡

마이크로소프트(Microsoft)의 애저(Azure) 클라우드 컴퓨팅 서비스가 분기 성장 둔화를 기록해 인공지능(AI) 제품에 대한 막대한 투자 회수를 기대했던 투자자들을 실망시켰다.

31일(현지시간) 블룸버그에 따르면, 최근 몇 년간 마이크로소프트의 주요 성장 동력인 애저의 매출이 회계 연도 4분기에 29% 증가한 반면, 이전 분기에는 31% 증가했다. 최근 기간 동안 매출 증가분의 약 8% 포인트는 AI 덕분으로, 이는 이전 분기의 7% 포인트에서 증가한 수치다.

딥워터 에셋 매니지먼트(Deepwater Asset Management)의 매니징 파트너 더그 클린턴(Doug Clinton)은 블룸버그 텔레비전에서 "클라우드 서비스 수치가 조금 더 높아야 했다"고 말했다. 그럼에도 불구하고 AI의 기여가 가속화된 것은 이 신흥 기술이 비즈니스에 탄력을 받고 있다는 것을 확인시켜준다고 바클레이스(Barclays)의 애널리스트 라이모 렌쇼(Raimo Lenschow)는 분석했다.

CEO 사티아 나델라(Satya Nadella)는 오픈AI(OpenAI)와 협력하여 AI 기술을 마이크로소프트의 제품 라인에 통합하고 있으며, 문서 요약, 컴퓨터 코드 생성, 이메일 작성 등을 수행할 수 있는 디지털 어시스턴트인 코파일럿(Copilots)을 포함한 다양한 제품을 선보이고 있다. 또한, 오픈AI 제품이 포함된 애저 클라우드 구독을 판매하고 있으며, 아마존(Amazon) 및 구글(Google)과 같은 경쟁자들과 함께 클라우드 컴퓨팅 및 고성능 AI 서비스 수요를 충족하기 위해 수십억 달러를 투자해 새로운 데이터 센터를 건설하고 있다.

화요일 애널리스트들과의 전화 회의에서 CFO 에이미 후드(Amy Hood)는 현재 분기(9월 종료) 동안 애저 성장률이 계속 둔화될 것이라고 말하면서도, 데이터 센터와 서버에 대한 투자가 2025 회계 연도 하반기 애저 성장 가속화에 기여할 것이라고 밝혔다.

마이크로소프트 주가는 연장 거래 시간에 약 4% 하락했으며, 이전 손실의 9.1%까지 감소했다. 주가는 뉴욕에서 422.92달러로 마감되어 2024년에 12% 상승했다.

6월 30일 종료된 4분기 동안 투자자들이 주목하는 자본 지출은 서버 팜 임대료를 포함해 140억 달러에서 190억 달러로 증가했다. 후드는 새로운 회계 연도에 이 수치가 증가할 것이라고 말했다.

투자자 관계 책임자 브렛 아이버슨(Brett Iversen)은 인터뷰에서 마이크로소프트가 현재 클라우드 및 AI 서비스에 대한 고객 수요를 충족할 충분한 용량을 갖추지 못했다고 밝혔다. "최대한 빨리 이를 구축하고 있다"고 말했다.

최근 몇 주 동안 불안한 투자자들은 AI에 대한 대규모 투자에서 수익을 내기 위한 기술 기업들의 노력에 대해 인내심을 잃고 있다. 지난주 구글(Google)의 모회사 알파벳(Alphabet) 주가는 예상보다 높은 비용 증가로 인해 강력한 판매 실적에도 불구하고 급락했다.

마이크로소프트의 많은 기업 고객들은 이제 막 새로운 AI 어시스턴트를 사용하기 시작했으며, 일부 요청의 맥락을 이해하고 여러 앱을 포함한 명령을 처리하는 데 어려움을 겪고 있다. 코파일럿 서비스는 월간 구독 비용을 사용자당 약 60달러로 두 배로 늘려 결국 지속적인 수익 흐름을 창출할 것으로 예상된다.

아이버슨은 고객들이 생성형 AI 기능을 포함한 상위 티어 오피스 365 제품을 점점 더 많이 채택하고 있다고 말했다. 애저와 오피스 애플리케이션을 포함한 상업용 클라우드 제품의 매출은 21% 증가해 368억 달러를 기록했으며, 이는 월가의 예상과 대체로 일치한다.

4분기 총 매출은 15% 증가한 647억 달러를 기록했으며, 조정된 주당 순이익은 2.95 달러로, 분석가들이 예상한 매출 645억 달러와 주당 순이익 2.94달러를 약간 상회했다.

전화 회의에서 나델라는 직장에서 코파일럿을 사용하는 사람 수가 분기 대비 두 배로 증가했다고 말했다. 소프트웨어 개발에서 AI 지원을 제공하는 GitHub 내 코파일럿 사용은 해당 비즈니스의 매출 성장의 40%를 차지한다고 덧붙였다.

마이크로소프트의 Xbox 비디오 게임 부서는 콘텐츠 및 서비스 매출이 61% 증가했으며, 이는 지난해 10월 완료된 690억 달러 규모의 액티비전 블리자드(Activision Blizzard) 인수에 힘입은 것이다.

재무 실적 보고 몇 시간 전, 마이크로소프트의 애저와 오피스 365 서비스는 부분적인 장애를 겪었으며, 이는 스타벅스 등 고객들의 서비스에도 영향을 미쳤다.

불과 몇 주 전, 마이크로소프트의 윈도우 운영 체제를 실행하는 약 800만 대의 컴퓨터가 사이버 보안 회사 크라우드스트라이크 홀딩스(CrowdStrike Holdings Inc.)가 결함이 있는 소프트웨어 업데이트를 배포한 후 충돌했다. 비록 장애가 크라우드스트라이크로 인해 발생했지만, 씨티그룹(Citigroup)의 애널리스트 타일러 래드케(Tyler Radke)는 "마이크로소프트는 여전히 운영 체제의 취약성에 대한 부정적인 인식을 처리해야 할 수도 있다"고 말했다.

나델라는 투자자들과의 전화 회의에서 회사의 사이버 보안 제품 발전을 자랑했다. 회사는 120만 명 이상의 보안 고객을 보유하고 있으며, 클라우드 보안 제품인 디펜더(Defender for Cloud)는 지난 1년간 10억 달러 이상의 매출을 기록했다고 밝혔다. 나델라는 "보안을 최우선으로 하고 있다"고 말했다.