아시아 헤지펀드, 기술주 신뢰 유지

아시아의 주요 헤지펀드들은 최근 AI 주식의 매도에도 불구하고 기술 기업에 대한 신뢰를 유지하고 있다. 다이몬 아시아 캐피탈(Dymon Asia Capital)과 펑허 펀드 매니지먼트(FengHe Fund Management)는 두 자릿수 수익을 기록했다.

30일(현지시간) 블룸버그에 따르면, 아시아의 주요 헤지펀드들은 AI 주식의 최근 매도에도 불구하고 기술 기업에 대한 신뢰를 유지하고 있다.

다이몬 아시아 캐피탈 싱가포르(Dymon Asia Capital Singapore Pte)의 25억 달러 규모 아시아 멀티-전략 투자 펀드와 펑허 펀드 매니지먼트(FengHe Fund Management Pte)의 36억 달러 규모 펀드는 두 자릿수 수익을 기록했다. 클라우드알파 캐피탈 매니지먼트(CloudAlpha Capital Management)의 싱귤래리티 테크 펀드는 상반기에 28%의 수익을 올렸다고 소식통이 전했다.

지역 헤지펀드들은 2년간의 혼란 이후 2024년을 좋은 출발로 시작하고 있다. 유레카헤지 아시아 헤지펀드 지수는 6월 말까지 4.6% 상승했다.

중국은 여전히 고통의 원천이다. 중국에 집중하는 헤지펀드는 여전히 고통을 겪고 있으며, 유레카헤지 그레이터 차이나 헤지펀드 지수는 상반기에 1% 미만의 수익을 기록하며 다른 지역을 크게 하회했다.

펑허 펀드 매니지먼트의 CEO 궉 헨 용(Kwek Hyen Yong)은 기술 공급망에 대한 분석을 통해 SK하이닉스(SK Hynix Inc.)와 ARM 홀딩스(ARM Holdings Plc)와 같은 대형 수익자를 선정했다고 말했다.

가격이 급등하면서, 펀드는 6월에 일부 포지션을 매각하여 수익을 올렸고, 7월에 투자자들이 SK하이닉스, 엔비디아(Nvidia Corp.), 알파벳(Alphabet Inc.) 등 인기 기술 주식을 줄이기 시작했을 때 손실을 피할 수 있었다. 펀드는 이러한 주식이 하락할 때에도 크게 변동하지 않았다.

궉 헨 용(Kwek Hyen Yong)은 이메일에서 "현재 시장 변동성은 1998년 인터넷 관련 조정과 유사하며, 이는 인터넷 성장 사이클의 끝을 의미하지 않는다"고 말했다. "많은 AI 관련 기업의 가치 평가가 이제 보다 합리적인 수준으로 조정되었다. 우리는 기회를 적극적으로 평가하고 있으며 하반기에 노출을 점진적으로 증가시킬 준비를 하고 있다"고 덧붙였다.

펀드는 하반기에 SK하이닉스, 삼성전자(Samsung Electronics Co.) 및 마이크론 테크놀로지(Micron Technology Inc.)와 같은 기업의 주식을 매입할 계획이다.

클라우드알파 캐피탈 매니지먼트의 싱귤래리티 테크 펀드는 AI 인프라 붐 덕분에 반도체 및 하드웨어 주식에서 28%의 수익을 올렸다고 소식통이 전했다. 투자는 아시아와 세계 나머지 지역에 고르게 분포되어 있다.

레이즈 캐피탈 파트너스(Rays Capital Partners Ltd.)의 아시아 테크놀로지 절대 수익 펀드는 상반기에 42% 급등했다. 엔비디아, ARM 및 델 테크놀로지스(Dell Technologies Inc.)와 같은 AI 프록시를 보유하고 있지만, AI 서버에 액체 냉각 솔루션을 제공하는 대만 공급업체인 에이시안 바이탈 컴포넌츠(Asian Vital Components Co.) 및 아우라스 테크놀로지(Auras Technology Co.)와 같은 잘 알려지지 않은 기업에서도 수익을 얻었다고 소식통이 전했다.

카이젠 아시아-퍼시픽 마스터 펀드(Kaizen Asia-Pacific Master Fund)는 상반기에 22%의 수익을 올렸으며, 이는 주로 한국 및 일본 반도체 및 자본재 베팅에 기인한다고 소식통은 전했다.

이 펀드는 초기에는 스타 퍼포머였지만, 2023년에는 JD.com Inc.가 소유한 이웃 서비스 플랫폼 Dada Nexus Ltd.에 대한 투자로 인해 처음으로 연간 손실을 기록했다고 소식통은 전했다. 다다는 일부 분기의 매출이 과장되었다고 조사 중이라고 1월에 발표했다.

거버넌스 개혁 덕분에 일본 주식 시장의 급성장은 다양한 기업의 수익을 견인했다. 이러한 테마는 Panview 아시아 주식 펀드(Panview Asian Equity Fund)가 24.3% 급등하는 데 기여한 거래를 촉진했다고 소식통은 전했다. 이 펀드는 2019년 11월 거래를 시작한 이후 매년 수익을 기록하고 있다.

일본은 다이몬 아시아 멀티-전략 투자 펀드에서도 중요한 역할을 했다. 이 펀드는 연초부터 12.41%의 수익을 기록했다. 신중함 덕분에 7월의 급작스러운 반전에 큰 타격을 입지 않았다고 다이몬 아시아 부 CEO 케네스 칸(Kenneth Kan)은 말했다. 앞으로 일부 매니저들은 금리 스왑을 통해 일본은행의 금리 인상에 전략적으로 대비하고 있다.

크리스 왕(Chris Wang)의 윤치 패스 오프쇼어 펀드(Yunqi Path Offshore Fund)는 13%의 수익을 올렸으며, 이는 치푸 테크놀로지(Qifu Technology Inc.), 루팍스 홀딩(Lufax Holding Ltd.) 및 풀 트럭 얼라이언스(Full Truck Alliance Co.)의 수익 덕분이라고 소식통은 전했다. 이들 모두는 자본을 투자자에게 반환하려는 중국 기업의 새로운 인센티브를 공유하고 있다.

아토스 캐피탈(Athos Capital Ltd.)의 이벤트 주도 헤지펀드는 일본, 중국 및 한국 기업들이 현금을 관리하고 주식을 환매하는 등 더 주주 친화적인 조치를 취하면서 상반기에 10.9% 상승했다. 주식 클래스 차익 거래와 특별 상황 거래에서도 수익을 올렸다고 소식통은 전했다.

트라이베카 아시아 크레딧(Tribeca Asia Credit)의 존 스토버(John Stover)는 투자자들에게 상반기에 12.1%의 총 수익을 올렸다고 전했다. 대부분의 수익은 인도네시아 부동산에서 발생했으며, 많은 인스트루먼트가 매력적인 수준에서 기업에 의해 재매입되었다.

그는 2022년 매도 이후 시장이 정상화되면서 스프레드와 수익률이 하락해 아웃퍼포머를 찾기가 더 어려워졌다고 말했다. 이 펀드는 2023년에 22.88%의 총 수익을 기록했다.

하지만 스토버는 올해 하반기에도 미국과 유럽의 금리 인하 후 자금이 아시아로 다시 유입될 경우 성장의 여지가 있을 것이라고 확신했다.

레이즈, 클라우드알파, 판뷰, 골든 파인, L&R, 윤치 패스, 아토스, 폴리머 및 나인 마스트의 대표는 논평을 거부했다. 카이젠의 대표는 논평 요청에 즉각 응답하지 않았다.

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