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- SynFutures V3 2분기 동안 980억 달러 이상 거래량 기록 (두 번째로 높은 실적의 퍼프 DEX)
- 인센티브 프로그램 (오이스터 오디세이, 블라스트 골드 포인트) 7,200만 달러 TVL 견인
- SynFutures 1분기 말까지 블라스트(Blast) 볼륨 시장 점유율 68% 차지
- 3월 경품 행사, 3일 만에 DAU 600명 -> 2,900명 증가
- 4월 후속 캠페인 DAU 9,500명 증가(효과적인 사용자 확보 전략 진행)
신퓨처스(SynFutures) V3는 여러 L2 네트워크, 특히 블라스트와 베이스를 기반으로 하는 탈중앙화 파생상품 거래소다. 신퓨처스 팀은 최근 판테라 캐피탈이 주도한 시리즈 B 펀딩 라운드에서 2,200만 달러를 확보했다. 신퓨처스 V3는 온체인 오더북의 기능을 통합한 오이스터 AMM을 활용하며, 기존의 AMM의 매칭 프로세스에서 벗어나고 있다. 단일 토큰 유동성 제공을 통해 이 무허가 모델은 모든 자산을 담보로 상장 페어를 허용하고 사용자가 모든 견적 자산을 모든 담보 자산과 거래할 수 있도록 한다. 이론적으로 사용자는 어떤 조합의 자산이든 서로 페어링할 수 있다. 또한 주문 관리, 매칭, 체결은 오프체인 제어에 더 많이 의존하는 다른 모델과 달리 온체인에서 완전히 이루어진다. 이 글을 쓰는 현재로서는 신퓨쳐스에 네이티브 토큰이 없지만, 팀에서 이를 고려하고 있다.
이 보고서에서는 올해 2월에 V1과 V2가 더 이상 사용되지 않으므로 V3 데이터에만 초점을 맞출 것이다.
주요 지표
성능 분석
- 네트워크 개요
신퓨쳐스 V3는 2분기에 980억 달러 이상의 거래량을 기록하며 분기 거래량 기준으로 두 번째로 큰 퍼블릭 DEX로 선정되는 등 압도적인 성공을 이어가고 있다. 이러한 성과는 역대 7번째로 높은 분기 거래량을 기록한 퍼프 DEX다. 신퓨쳐스 V2의 역대 누적 거래량은 46억 달러로, TVL이 절반 정도인 Blast 대신 Polygon에서 출시한 후에도 46억 달러를 기록했다. 마찬가지로 V2는 평균 일일 활성 주소(DAA)가 950개였던 반면, V3는 출시 이후 약 2,275개의 DAA를 기록했다.
2분기 V3의 일 평균 거래량은 11억 달러였으며 6월 17일에는 16억 달러로 최고치를 기록했다. 주말을 제외한 신퓨쳐스의 꾸준한 일일 거래량은 사용자 유지율과 V3의 성공을 공고히 한다.
신퓨쳐스 V3에만 초점을 맞춘 사용자 수는 상대적으로 정체되어 있었고(646 DAU), 출시 후 첫 두 달 동안은 급격히 감소하기도 했다. 하지만 3월 29일, 신퓨처스는 신규 온체인 사용자 10,000명에게 10,000 Blast 골드를 증정하는 이벤트를 발표했다. 이 캠페인은 4월 4일에 종료되었지만, 위에 표시된 것처럼 단 3일 만에 DAU가 600명에서 2,900명으로 크게 증가했다.
4월에 고유 주소가 감소하는 가운데, 신퓨쳐스는 2배의 Blast Gold 포인트를 제공하는 프로모션 캠페인을 도입하여 DAU가 9,500명으로 최고치를 기록했다. 발표 이후 평균 DAU는 633명에서 2,763명으로 급증하여 프로그램의 영향력과 플랫폼의 사용자 확보 효과를 입증했다. 2분기 내내 DAU는 지속적으로 3,000명 이상을 유지했다.
블라스트의 빅 블라스트 대회에서 우승한 신퓨쳐스는 블라스트에서 최초로 퍼펙트 DEX를 운영하게 되었다. 이러한 선점자 혜택의 후속 혜택은 블라스트 골드 할당이었다. 이러한 보상은 신퓨처스가 사용자를 유치하고 유지하는 데 효과적으로 도움이 되었다. 용병 자본을 보상으로 지급하는 많은 캠페인과 달리, 신퓨처스는 지금까지 이러한 사용자들이 플랫폼에 계속 참여하도록 하는 데 성공했다.
신퓨처스의 TVL은 이번 분기 9% 증가한 4,700만 달러를 기록했다. TVL의 대부분은 83%를 차지하는 wETH로 구성된다. 앞서 언급한 캠페인과 맞물려 4월 초와 5월에 TVL이 급증했다. 거래량 및 DAU와 마찬가지로 TVL도 이러한 이니셔티브가 종료된 후 끈질긴 것으로 나타났다.
신퓨처스의 오이스터 AMM 모델은 집중 유동성과 지정가 주문을 결합한다. 이는 롱테일 자산을 상장할 때 프로토콜 리스크를 줄이고 풀 양쪽에 유동성을 제공하기 위해 한 세트의 증거금만 요구하여 자본 효율성을 높인다. 이 접근 방식은 신퓨쳐스의 일일 거래량이 훨씬 적은 TVL로 급증하면서 매우 효율적임이 입증되었다. 참고로 dYdX의 TVL은 약 4억 5,000만 달러이며 일일 평균 거래량은 13억 달러다.
신퓨쳐스에서 가장 많이 거래되는 호가 자산은 BTC와 ETH로, 전체 거래의 99% 이상을 차지한다. 가장 많이 활용된 마진 자산은 USDB(블라스트의 수익률 보장 스테이블코인)이다. 2분기 일평균 거래량은 약 28,000건으로 1분기 5,000건보다 증가했다. 이 거래소는 특히 BODEN, BRENT, WIF 등 롱테일 자산을 공격적으로 상장했지만, 채택에 어려움을 겪고 있다. 그럼에도 불구하고 BTC와 ETH 수요는 계속 증가하고 있으며 플랫폼의 대표 자산으로 남아 있다.
3월 1일 출시 이후 3,000만 달러가 넘는 수수료 수익을 창출한 신퓨쳐스는 2분기에 발생한 3천만 달러는 전체 암호화폐 프로젝트(베이스 레이어 포함) 중 상위 15위 안에 드는 금액이며, 분기 내내 채택과 거래량이 증가했음을 증명하는 것이다. 일반적으로 신퓨처스의 수수료는 다양한 거래량 계층 내에서 정의된다:
- 월 거래량이 1억 달러 미만인 사용자에게는 3베이시스포인트(bps)의 수수료 부과
- 1억 달러 이상의 사용자에게는 2.75bps의 수수료가 부과
- 10억 달러 이상의 거래를 하는 사용자에게는 2bps의 수수료가 부과
분기 종료 후, 신퓨쳐스는 7월에 모든 거래(테이커) 수수료를 3bps에서 2bps로 인하하는 밈 퍼프 서머 캠페인을 시작했다. 수수료는 분기 내내 꾸준히 증가했으며 앞으로도 계속 증가할 것으로 예상된다.
에코시스템 분석
2분기 기준, 신퓨쳐스는 Blast에서 66%의 시장 점유율을 차지했다. 버텍스 에지와 블라스트 퓨처스 같은 경쟁사도 분기 동안 수십억 달러의 거래량을 촉진했지만, 신퓨처스는 계속해서 생태계를 주도해 나갔다. 블라스트 외에도 신퓨쳐스는 이번 분기를 통해 경쟁이 치열한 분야에서 선도적인 퍼프 DEX로 도약했다. 탈중앙 거래소는 제품-시장 적합성이 잘 확립된 몇 안 되는 암호화폐 상품 중 하나입니다. 현재 90개가 넘는 탈중앙 거래소가 운영되고 있으며, 더 많은 네트워크와 토큰이 출시됨에 따라 이 분야는 점점 더 경쟁이 치열해질 것이다. 7번째로 많은 분기 거래량을 기록한 탈중앙화 거래소로, 신퓨쳐스의 다음 목표는 이러한 속도를 유지하는 것이다.
분석
2분기에 신퓨처스는 인센티브와 사용자 경험을 활용하여 견인력을 가속화하고 유지했다. 4월부터 신퓨처스는 영구적인 블라스트 포인트 배율과 오이스터 오디세이 포인트를 발표했다. 신퓨처스는 아직 토큰을 출시하지 않았기 때문에 오이스터 오디세이 포인트는 향후 에어드랍과 동시에 지급될 가능성이 높다. 이 메타는 주기 전반에 걸쳐 시장 역학을 주도해왔으며 전통적으로 초기 채택을 촉진하는 데 효과적이었다.
하지만 포인트는 보상을 통해 단기적으로 사용자를 유치하고, 보상이 소진되거나 프로토콜의 토큰이 출시될 때까지 지표를 향상시키는 양날의 검과도 같은 역할을 한다. 또한, 현재 진행 중인 캠페인은 LP, 활성 트레이더, 생태계 신규 사용자 등 모든 유형의 사용자를 대상으로 하고 있습니다. 또한 SDK 액세스 보상과 선택적 수수료 계층과 같은 다양한 캠페인으로 기관 고객을 타겟팅했으며, 거래 그랑프리는 최대 50만 달러의 보상을 할당하고 일반적으로 2개월 동안 지속된다. 그 결과 거래량과 사용자 증가가 이러한 이니셔티브의 효과를 입증하고 있다.
프로토콜 업데이트
신퓨쳐스는 4월에 카오스랩과 제휴하여 V3 Oyster AMM의 보안과 성능을 강화했다. 단일 토큰 집중 유동성 및 통합 유동성 모델과 같은 신퓨쳐스의 혁신은 실시간 알림 및 잠재적 취약성 모니터링을 제공하는 Chaos Labs를 통해 더욱 공고해졌다. 6월에 신퓨처스는 블라스트 외부로 네트워크를 확장하는 첫 번째 프로젝트인 밈 퍼프 서머 온 베이스를 발표했다. 이 거래소는 베이스에서 토큰 프로젝트와 해당 자산의 성장을 보완하기 위해 10만 USDC와 향후 에어드랍 할당을 제공합니다. 프로모션은 6월 18일에 시작되었으며, 7월부터 거래가 시작됩니다.
기술적인 측면에서 신퓨처스는 오디세이 오이스터 대시보드, 온체인 추천 코드 통합, 지갑 지원 추가 등 몇 가지 UI/UX 개선 사항을 추가했다. 대부분의 암호화폐 애플리케이션과 달리 이제 신퓨처스 사용자는 모바일 애플리케이션에서 포지션과 LP를 거래할 수 있다.
마무리 요약
신퓨쳐스 V3는 무기한 DEX 시장의 선두주자가 되었다. 2024년 2분기에 980억 달러라는 놀라운 거래량을 달성하여 모든 무기한 DEX를 통틀어 역대 두 번째로 높은 분기 거래량을 기록했습니다. 이러한 성장은 플랫폼의 혁신적인 디자인과 사용자 참여를 효과적으로 유도하는 프로모션 캠페인이 있었기에 가능했다. 이러한 캠페인은 사용자 활동의 급증을 촉진하여 일일 활성 사용자가 9,500명으로 최고치를 기록했다. 또한, 이번 분기에 9% 증가한 신퓨처스의 TVL은 대부분 wETH로 구성되어 있다. 캠페인 이후 TVL의 안정성은 사용자의 지속적인 관심과 참여를 강조하며 플랫폼의 매력과 금융 상품의 견고함을 강조한다. 신퓨처스는 혁신을 거듭하고 있으며, 앞으로도 디파이 분야에서 지속적인 성장과 지배력을 이어갈 것이다.
[본 콘텐츠는 토큰포스트 기사와 관련이 없는 업체 보도자료입니다.]
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