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무기한 선물은 투자 심리에 따라 현물과 가격 차이가 생긴다. 선물 시장은 펀딩비(Funding Rate)를 통해 이러한 가격차를 조정한다. 선물 가격이 높으면 롱이 숏에게, 낮으면 숏이 롱에게 펀딩비를 지급해 현물과 선물 가격 균형을 맞춘다. 이 구조를 활용, 현물을 매수하고 선물에서 숏을 잡아 자산의 가격 변동을 헤징한 상태에서 펀딩비를 통해 수익을 얻을 수 있는 투자 전략이 있다. 실시간 데이터를 통해 높은 펀딩비로 수익 기회를 나타내는 상위 종목들을 정리했다. [편집자주]
4월 30일 오후 9시 45분 기준, 데이터 분석 플랫폼 데이터맥시플러스에 따르면 펀딩비 차익거래 전략에서 가장 높은 수익률을 기록한 종목은 알파카 파이낸스(ALPACA)로 나타났다.
ALPACA는 Bitget에서 현물을 매수한 뒤 Gate.io에서 선물 마진 숏 포지션을 취할 경우, 하루 펀딩비 -0.028664가 적용되며, 연환산 기준 약 251.10%의 수익률과 약 125만 달러의 연간 수익(PnL)이 기대된다. 이 전략은 현물 가격(0.6626달러)과 선물 가격(0.6342달러) 간 약 4.48%의 가격 차이에 기반한 것이다.
같은 종목을 Binance 또는 Gate.io 현물 매수 후 Gate.io 선물 숏 포지션으로 구성했을 때도 동일한 펀딩비가 적용되며, 각각 0.76%, 1.99%의 차익 기회가 포착되고 있다.
또한, Gate.io에서 ALPACA 현물을 매수한 뒤 MEXC에서 선물로 숏 포지션을 유지하면 4시간 단위 펀딩비 -0.035034가 적용되며, 연환산 수익률은 약 76.72%, 연 수익은 약 38만 달러로 분석된다. 이 전략은 현물 대비 선물 가격이 낮은 백워데이션 상황에서 성립된다.
이외에도 SIGN 종목에 대한 전략도 주목된다. Gate.io, Bitget, Binance, Bybit에서 현물을 매수하고 Binance 선물에서 숏 포지션을 구성할 경우 하루 펀딩비 -0.001334를 기반으로 연간 약 5.8만 달러의 중간 수익을 기대할 수 있다.
이러한 차익거래 전략은 자산 가격 방향성과 상관없이 안정적인 수익을 추구하는 델타-중립 전략으로, 슬리피지, 거래소 간 자산 이체 시간 등도 리스크 관리 요소로 함께 고려해야 한다.
이 시각 최고·최저 펀딩비 종목
🔼 최고 펀딩비 상위 5종목
▲Bitget의 SIREN(0.000756)
▲Bybit의 TST(0.00063227)
▲Gate.io의 FIO(0.000807)
▲Gate.io의 ICE(0.00077)
▲Gate.io의 AMB(0.000966)
🔽 최저 펀딩비 하위 5종목
▲Bitget의 SIREN(-0.012629)
▲Gate.io의 FIO(0.00005)
▲Gate.io의 AMB(0.00005)
▲Gate.io의 ICE(0.000239)
▲Bybit의 TST(0.00056125)
펀딩비가 높거나 양수일 경우, 롱 포지션 수요가 높아 선물 가격이 현물 가격보다 상대적으로 비싼 상황으로, 롱 포지션이 숏 포지션에게 펀딩비를 지급해야 한다. 투자자는 현물 매수와 선물 숏(공매도) 전략을 구사해 펀딩비 수익을 확보할 수 있다.
반대로, 펀딩비가 낮거나 음수일 경우, 숏 포지션 수요가 많아 선물 가격이 현물 가격보다 낮아 숏 포지션이 롱 포지션에게 펀딩비를 지급해야 한다. 투자자들은 현물 매도와 선물 롱 전략을 활용해 펀딩비 차익을 극대화할 수 있다.
펀딩비 차익거래는 시장 변동성과 관계없이 안정적인 수익을 노릴 수 있는 전략으로, 장기적인 시장 방향을 예측하기 어려운 상황에서도 활용할 수 있다. 다만, 펀딩비는 시장 참여자의 포지션 비율에 따라 변동성이 크기 때문에 거래소별 펀딩비 차이와 자금 비용을 고려한 전략적 접근이 필요하다.
[이 기사는 금융 자문을 제공하지 않으며, 투자 결과에 대한 책임은 투자자 본인에게 있습니다.]
