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무기한 선물은 투자 심리에 따라 현물과 가격 차이가 생긴다. 선물 시장은 펀딩비(Funding Rate)를 통해 이러한 가격차를 조정한다. 선물 가격이 높으면 롱이 숏에게, 낮으면 숏이 롱에게 펀딩비를 지급해 현물과 선물 가격 균형을 맞춘다. 이 구조를 활용, 현물을 매수하고 선물에서 숏을 잡아 자산의 가격 변동을 헤징한 상태에서 펀딩비를 통해 수익을 얻을 수 있는 투자 전략이 있다. 실시간 데이터를 통해 높은 펀딩비로 수익 기회를 나타내는 상위 종목들을 정리했다. [편집자주]
4월 23일 21시 30분 기준, 데이터맥시플러스에 따르면 펀딩비 기준 가장 수익성이 높은 종목은 NULS로 나타났다.
해당 전략은 Gate.io 마진 시장에서 숏 포지션을 취하고, 동시에 같은 거래소 선물 시장에서 롱 포지션을 보유하는 방식이다. 이 경우 적용되는 펀딩비는 −0.015042이며, 연환산 수익률은 32.94%에 달한다. 1만 달러 기준 연간 예상 수익은 약 164,525.2달러로 분석된다.
두 번째로 높은 수익 기회를 제공하는 종목은 IMX다. 이 전략은 다양한 거래소 조합에서 적용 가능하다. 예를 들어, Gate.io 선물에서 IMX를 롱 포지션으로 보유하고 Bitget 현물에서 숏 포지션을 구성하면 −0.003601의 펀딩비가 발생한다. 연환산 수익률은 7.89%이며, 연간 수익은 약 39,371.5달러에 이른다.
Bybit 선물과 OKX 또는 Bitget 현물을 조합한 전략도 유효하다. 이 경우 펀딩비는 −0.00345 수준이며, 1만 달러 기준 연간 수익은 약 37,737.3달러로 분석된다.
이 전략은 선물 시장에서 자산을 롱 포지션으로 유지하면서, 현물 시장에서는 마진 숏 포지션으로 가격 변동 리스크를 헷지하는 delta-neutral 전략이다. 음의 펀딩비가 유지될 때, 선물 롱 포지션은 펀딩비를 수령하게 된다.
다만, 마진 거래에는 이자 및 수수료가 발생하므로 순수익을 계산할 때는 해당 비용을 차감한 실질 수익률을 고려해야 한다. 특히, 최근처럼 음의 펀딩비가 일정 수준 유지되는 종목의 경우 짧은 기간만 보유해도 수익 실현이 가능해 전략 진입에 유리한 조건을 갖추고 있다.
핵심 분석 포인트
- NULS는 Gate.io 단일 거래소에서 높은 수익률 전략이 가능
- IMX는 Gate.io, Bybit 선물 조합과 OKX, Bitget, Binance 현물 시장을 활용한 유연한 전략 구성 가능
- 1만 달러 기준으로 연간 수익 3만~16만 달러까지 기대할 수 있음
- 기본적으로 delta-neutral 구조이나, 수수료, 이자, 전송 시간 등 리스크 요소 고려 필요
이 시각 최고·최저 펀딩비 종목
🔼 최고 펀딩비 상위 5종목- MEXC의 RIF (0.002068)
- 바이낸스의 RIF (0.00206753)
- 비트겟의 SIREN (0.001831)
- Gate.io의 SNT (0.001517)
- Gate.io의 FIO (0.001289)
- Gate.io의 SNT (-0.06102)
- Gate.io의 SNT (-0.050426)
- 비트겟의 SIREN (-0.012629)
- MEXC의 RIF (-0.019456)
- 바이낸스의 RIF (-0.004917)
펀딩비가 높거나 양수일 경우, 롱 포지션 수요가 높아 선물 가격이 현물 가격보다 상대적으로 비싼 상황으로, 롱 포지션이 숏 포지션에게 펀딩비를 지급해야 한다. 투자자는 현물 매수와 선물 숏(공매도) 전략을 구사해 펀딩비 수익을 확보할 수 있다.
반대로, 펀딩비가 낮거나 음수일 경우, 숏 포지션 수요가 많아 선물 가격이 현물 가격보다 낮아 숏 포지션이 롱 포지션에게 펀딩비를 지급해야 한다. 투자자들은 현물 매도와 선물 롱 전략을 활용해 펀딩비 차익을 극대화할 수 있다.
펀딩비 차익거래는 시장 변동성과 관계없이 안정적인 수익을 노릴 수 있는 전략으로, 장기적인 시장 방향을 예측하기 어려운 상황에서도 활용할 수 있다. 다만, 펀딩비는 시장 참여자의 포지션 비율에 따라 변동성이 크기 때문에 거래소별 펀딩비 차이와 자금 비용을 고려한 전략적 접근이 필요하다.
[이 기사는 금융 자문을 제공하지 않으며, 투자 결과에 대한 책임은 투자자 본인에게 있습니다.]
