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무기한 선물은 투자 심리에 따라 현물과 가격 차이가 생긴다. 선물 시장은 펀딩비(Funding Rate)를 통해 이러한 가격 차이를 조정한다. 선물 가격이 현물보다 높으면 펀딩비는 양수가 되어 롱 포지션이 숏 포지션에게 지급하고, 반대로 선물 가격이 낮으면 펀딩비는 음수가 되어 숏 포지션이 롱 포지션에게 지급한다. 이 구조를 활용해, 현물을 매수하고 선물에서 숏 포지션을 잡아 자산 가격 변동을 헤지한 상태에서 펀딩비 수익을 노리는 전략이 가능하다. 실시간 데이터를 통해 높은 펀딩비로 수익 기회를 나타내는 상위 종목들을 정리했다. [편집자주]
4월 22일 12시 기준, 암호화폐 정보 플랫폼 데이터맥시플러스에 따르면 펀딩비를 활용한 현물-선물 간 중립 전략이 투자자들의 관심을 끌고 있다.
이러한 전략은 현물 시장에서 자산을 단순히 매수하는 방식이 아닌, 현물에서 마진 숏 포지션을 취해 포지션을 중립화시키는 구조가 핵심이다. 다만, 마진 거래에는 별도의 이자 및 수수료가 발생하기 때문에 펀딩비 수익에서 해당 비용을 차감한 실질 수익률을 따져야 하며, 일반적으로는 일정 기간 이상 포지션을 유지해야 수익 실현이 가능하다.
하지만 최근처럼 음수 펀딩비가 단기적으로 높게 유지되는 상황에서는, 짧은 예치 기간만으로도 충분한 차익 실현이 가능해 전략 실행의 진입 장벽이 낮아진다.
가장 높은 수익 기회를 보이는 종목은 Loom Network(LOOM-USDT)다. 게이트아이오에서 LOOM 마진 숏 포지션을 취하고 MEXC에서 선물 롱 포지션을 보유하는 전략은 4시간 기준 펀딩비 -2.62%가 적용되며, 연환산 수익률은 57.38%, 연간 예상 펀딩비 수익은 약 28만 6594달러로 분석된다.
같은 거래소인 게이트아이오 내에서도 마진 숏과 선물 롱을 동시에 운영하는 전략이 가능하며, 적용되는 펀딩비는 -2.61%, 연간 수익은 약 28만 5729달러 수준이다.
3위 이하 전략은 Treasure(MAGIC-USDT) 종목이 다양한 거래소 조합으로 다수 포진해 있다. HTX에서 마진 숏 포지션을 취하고 OKX에서 선물 롱 포지션을 운영하는 전략은 펀딩비 -0.89% 기준으로 연 수익률 약 39.14%, 연간 수익은 약 19만 5465달러로 나타났다.
특히 비트겟에서 MAGIC 선물 롱 포지션을 취하고, HTX·게이트아이오·바이낸스 등에서 마진 숏 포지션으로 헷지하는 전략은 펀딩비 -1.61% 기준으로 연 수익률 35.35%, 연간 수익은 약 17만 6536달러로 추산된다.
이 시각 최고·최저 펀딩비 종목
현재 펀딩비율이 가장 높은 종목은 다음과 같다.
- 🔼 최고 펀딩비 상위 5종목
OKX Hive AI(BUZZ/USDT): +0.001956
MEXC Hive AI(BUZZ/USDT): +0.001955
Gate.io Taiko(TAIKO/USDT): +0.001113
HTX FTT Token(FTT/USDT): +0.000992
HTX NEIRO(NEIROETH/USDT): +0.000832
- 🔽 최저 펀딩비 하위 5종목
MEXC Hive AI(BUZZ/USDT): -0.021576
OKX Hive AI(BUZZ/USDT): -0.007186
Gate.io Taiko(TAIKO/USDT): -0.010233
HTX FTT Token(FTT/USDT): +0.0003 유지
HTX NEIRO(NEIROETH/USDT): +0.0002 유지
펀딩비가 높거나 양수일 경우, 롱 포지션 수요가 높아 선물 가격이 현물 가격보다 상대적으로 비싼 상황으로, 롱 포지션이 숏 포지션에게 펀딩비를 지급해야 한다. 투자자는 현물 매수와 선물 숏(공매도) 전략을 구사해 펀딩비 수익을 확보할 수 있다.
반대로, 펀딩비가 낮거나 음수일 경우, 숏 포지션 수요가 많아 선물 가격이 현물 가격보다 낮아 숏 포지션이 롱 포지션에게 펀딩비를 지급해야 한다. 투자자들은 현물 매도와 선물 롱 전략을 활용해 펀딩비 차익을 극대화할 수 있다.
펀딩비 차익거래는 시장 변동성과 관계없이 안정적인 수익을 노릴 수 있는 전략으로, 장기적인 시장 방향을 예측하기 어려운 상황에서도 활용할 수 있다. 다만, 펀딩비는 시장 참여자의 포지션 비율에 따라 변동성이 크기 때문에 거래소별 펀딩비 차이와 자금 비용을 고려한 전략적 접근이 필요하다.
[이 기사는 금융 자문을 제공하지 않으며, 투자 결과에 대한 책임은 투자자 본인에게 있습니다.]
