[토큰포스트 인터뷰] 판테라 캐피털 파트너 "지금이 암호화폐 투자할 적기"

“지금은 암호화폐에 투자하기에 매우 좋은 시기입니다. 블록체인과 암호화폐는 우리 삶을 바꾼 인터넷과 같은 변혁을 일으킬 것입니다.”

비트코인을 선두로 시작된 암호화폐 열풍은 지난해 말 대한민국을 뜨겁게 달궜다. 하지만 정부의 암호화폐 규제와 국내외 연이은 악재로 암호화폐 시장은 금세 곤두박질쳤다. 암호화폐는 ‘거품’이었다는 자조 섞인 이야기와 함께 많은 투자자들이 시장을 떠났다.

그럼에도 판테라 캐피털의 파트너 ‘폴 베라디타키(Paul Veradittakit)’는 지금이 암호화폐에 투자할 적기라고 말한다. 암호화폐와 그 기반기술인 블록체인이 가지고 있는 잠재력은 우리 삶을 혁신적으로 바꿔놓은 인터넷에 비견될 수 있다고 그는 말한다. 또한 암호화폐 시장은 아직 초기 단계로, 다소간에 조정이 있겠지만 성장할 것이라는 전망을 내놓았다.

백만 달러 상당의 암호화폐 자산을 운용하는 판테라 캐피털의 파트너 폴 베라디타키를 블록체인 전문미디어 토큰포스트가 만났다. 인터뷰에서 그는 암호화폐 투자에 대한 철학과 조언을 소개했다. 인터뷰 전체 내용은 영상을 통해 확인할 수 있다.

Q. 자기소개와 판테라 캐피털에 대한 설명 부탁 드립니다.

제 이름은 폴 베라디타키입니다. 판테라 캐피털의 파트너 중 한 명이죠. 판테라 캐피털은 블록체인과 암호화폐 전문 대형 기관 투자자입니다.

판테라는 멀티전략을 사용하는 펀드입니다. 첫 번째로 일단 BTC펀드는 비트코인에 투자하는 사모 ETF가 있습니다. 두 번째로는 벤처 캐피털 펀드로, 주식에 투자하는 펀드이며 제가 직접 운영하고 있습니다. 이를 통해 전 세계 스타트업에 투자하고 있습니다.

전체의 33%는 미국을 제외한 국가에 투자하고 있는데, 그중 하나가 한국의 코빗 거래소입니다. 토니 류가 운영하고 있죠. 이는 우리가 한국 스타트업에 투자하는 데 전혀 거리낌이 없다는 것을 보여줍니다. 현재는 시리즈 A 단계에 와 있습니다.

세 번째로는 ICO 펀드로 프리세일에만 투자하고 있죠.

Q. 어떻게 한국에 오게 되었나요?

김치 프리미엄이랄까요? 근 2년 정도 한동안 와보지 못하다가 ICON 응원차 들렀습니다. 또한 최근 동향이 어떤지 살펴보기 위해 방문했습니다. 대한민국 투자자들이 왜 암호화폐에 열광하는지, 규제는 어떤지, 리딩 기업은 어느 곳인지, 또 우리가 투자한 거래소는 어떤지, 다른 탈중앙화 앱은 어떤지 등을 살피기 위해 왔습니다.

Q. ICO 투자를 결정할 때 가장 눈여겨 보는 요소는 어떤 것들인가요?

ICO의 가장 큰 장벽은 넓게 보면 규제거든요. 다음으로 가장 고려하는 부분은 지형적 요인이죠. ICO나 팀이 기반을 두고 있는 지역을 봐야겠죠. 그다음에는 활용 사례를 살펴봅니다. 대체적으로 흥미로운지, 어떤 종류의 토큰인지, 토큰의 활용도는 어떤지를 봅니다.

특히, 나중에 어떻게 토큰이 활용되는지를 꼭 살펴봐야겠죠. 여기서 많은 기업들이 걸러집니다. 다음으로 팀을 살펴보는데 이 부분 또한 매우 중요합니다. 팀을 평가할 때는 두 가지 요소로 나뉘어집니다. 하나는 바로 알 수 있는 것, 다른 하나는 회사 측과 직접 얘기해야 알 수 있는 부분입니다.

기본적으로 해당 업계에 대한 전문성이 있는지를 질문합니다. 예를 들어 GIFTO 대표인 앤디는 게임업계에 오래 몸담았고 라이브 스트리밍 서비스를 몇 년 간 이끌었죠. 그러다 가상 선물을 현금화하는 방법을 생각하게 된 것입니다. 기존 사업을 확장시켰다고 볼 수 있죠.

또한 어떠한 문제가 있고 팀이 이를 해결할 능력이 있는가를 봐야 합니다. 팀원을 직접 보고 인적 사항이나 서류에서는 알 수 없는 부분을 확인할 수 있습니다. 과연 지원해주고 싶은 사람인지 아닌지를 알 수 있죠.

아울러 동기, 즉 헝그리 정신이 있는지 봅니다. 초기 단계부터 사람들에게서 큰 자금을 끌어들이는 사업이기 때문이죠.

Q. 최근 시장이 많이 침체돼 있었죠. 이런 시기에는 어떤 전략을 쓰고 어떻게 대비하시나요?

이전에 말씀드리지 못한 전략이 퀀트 펀드입니다. 암호화폐 거래소를 통해 공격적으로 투자하는 펀드입니다. 이미 상장된 토큰에 한해서요. 이 펀드는 대량의 데이터와 퀀트 알고리즘, 머신러닝을 이용합니다. 따라서 시장 침체기에 오히려 수익이 나죠. 토큰을 싸게 살 수 있으니까요.

ICO 펀드에서 다양한 역할을 하고 있으나 우리는 장기 투자자입니다. 다른 펀드들은 공격적 투자를 해도 데이터를 사용하지 않는데 이 경우 가격 변동 시 타격을 입을 수 있습니다. 사업가들은 특히 가격 하락 시 현명한 대처를 더욱 요하겠지만, 사실 저희는 가격에 영향을 그리 크게 받지 않습니다.

Q. 암호화폐 시장 전망은 어떻습니까?

상당히 긍정적으로 보고 있습니다. 산업 초기 단계라 앞으로 계속 성장할 여지가 있고요. 그럼에도 앞으로 계속 오르기만 하지는 않을 겁니다. 중간 중간 조정이 있을 거고요.

정부나 규제 때문에 발생하는 조정 같은 건 우리가 통제할 수 없겠죠. 반면 우리 손 안에 있지만 성공할 것 같지 않은 프로젝트에서도 조정이 있겠죠. 또 실질적으로 가치가 없는 토큰도 있을 거라서 시장이 하락할 수 있어요. 실상 상품이 없어도 펀딩을 받는 경우가 허다합니다. 아직 더 기다려봐야죠.

요즘 가장 흥미로운 프로젝트는 연쇄 창업가, 즉 뛰어난 기술자가 블록체인 영역에 옮겨오는 경우입니다. 어느 톱 VC의 경우 인재 풀이 어느 프로젝트에 공을 들이는지 저보다 데이터나 지식이 많습니다. 그들의 말을 들어보면 대부분 블록체인으로 옮겨가고 있다는군요. 아주 반가운 소식이고 앞으로 해야 할 일이 많다는 생각이 들어요.

Q. 최근 들어 한국에서 ICO는 새로운 투자 방법으로 인기를 얻고 있습니다. 사기를 피하기 위해서 시청자들에게 어떤 조언을 해주실 수 있을까요?

첫 번째, 가장 중요한 조언은 여유 자금만 투자하라는 것입니다. 더 현실적으로 말씀드리면 잃을 것을 예상해야죠. 그러면 얼마를 투자해야 할지 감이 잡히실 겁니다. 0으로 돌아간다고 생각하시면 됩니다. 그럼에도 여전히 큰 수익을 낼 가능성은 존재하죠. 리스크를 감당할 수 있는 것에만 투자하세요.

두 번째, 공부하세요. 바깥 소음에 집중하지 말고 공부해서 스스로 이론을 만들고 무엇이 가치가 있고 성공적일 것인지 알아보세요. 그다음 성공한 투자가들을 좇아가도 늦지 않습니다. 이전에 투자해봤고 성공했으면서도 사기를 당하지 않은 투자가들에게서 배우고, 자신의 포트폴리오와 비교하다 보면 보이기 시작할 겁니다.

Q. 판테라 캐피탈의 궁극적인 목표는 무엇입니까?

이 생태계에서 할 수 있는 게 두 가지 있습니다. 개발자 아니면 투자자이죠. 판테라의 목표는 세상을 바꿀 만한 프로젝트에 자금을 전략적으로 배분하는 것입니다. 이를 통해 세상을 바꿀 하나의 애플리케이션이라도 보게 된다면 엄청나겠죠.

저는 이런 프로젝트들의 시작 단계부터 결정적인 변화를 불러올 때까지 지켜보고 싶습니다. 후에 판테라가 골드만삭스나 암호화폐계의 블랙록 같은 존재로 거듭났으면 좋겠어요

또한 앞으로 모든 투자 성향을 만족시킬 수 있는 투자 상품 포트폴리오를 만들고 싶습니다. 투자자, 기관, 펀드 할 것 없이 암호화폐, 토큰, 주식 등 모든 펀딩 상품에 투자할 수 있는 플랫폼으로 성장하는 것이 판테라의 목표입니다.

Q. 마지막으로 독자들에게 하고 싶은 말씀 있으신가요?

지금은 암호화폐에 투자하기 매우 좋은 시기입니다. 우리 삶을 바꾼 인터넷과 같은 변혁을 일으킬 것이라고 봅니다. 일반인들이 토큰으로 새 인터넷 창출 프로젝트에 참여할 수 있는 기회입니다. 사상 처음으로 회사의 진정한 일부가 되고 창립 투자자로서 스스로 가치를 느끼게 된 것이죠.

현장에 뛰어들어 현명하게 투자하시길 바랍니다. 그리고 항상 재미있게 하세요. 세상에는 당신이 공감하고 열정을 쏟을 수 있는 프로젝트가 많이 있습니다. 현장의 현명한 투자자가 되시고 좋은 기업들을 도울 수 있는 모든 일을 하시길 바랍니다.

도요한 기자 [email protected]