골드 주간 전망, 연준 금리 결정 및 주요 미국 데이터가 단기 움직임 주도

지난 주 금 가격은 약간 하락하며 마무리되었고, 금(XAU/USD)은 하락세를 이어가며 2주 만에 최저치인 2350달러에 근접했다. 이는 귀금속 수요 전망이 악화될 조짐이 커지고 있기 때문이다.

29일(현지시간) 에프엑스스트리트에 따르면 연방준비제도(연준)는 다음 주에 통화 정책 결정을 발표할 예정이며, 미국 경제 일정에는 고급 데이터 발표가 포함되어 있어 XAU/USD의 다음 방향성 움직임을 유발할 수 있다.

금요일의 급격한 하락 이후, 금은 주 초반에 추가 하락했다. 중국인민은행(PBoC)은 월요일 초에 1년 만기 대출 우대 금리(LPR)를 10bp 인하하여 3.45%에서 3.35%로 낮췄고, 5년 만기 LPR도 3.95%에서 3.85%로 인하했다. 또한 PBoC는 7일 역레포 금리를 1.8%에서 1.7%로 낮췄다. 이러한 중국의 예기치 않은 정책 완화 조치는 세계 최대 금 소비국인 중국에서 XAU/USD가 상승하기 어렵게 만들었다.

고급 데이터 발표가 없는 가운데, 금은 화요일에 기술적 조정을 통해 $2,400 근처에서 안정화되었다. XAU/USD는 수요일에 미국의 7월 S&P 글로벌 구매 관리자 지수(PMI) 예비 데이터가 혼조된 결과를 보이면서 추가 상승했다. S&P 글로벌 제조업 PMI는 7월 예비 추정치에서 50 이하로 하락하며 제조업 부문의 사업 활동이 축소되었음을 나타냈다. 반면, S&P 글로벌 서비스 PMI는 55.3에서 56으로 개선되었다.

목요일 아시아 거래 시간 동안 PBoC는 1년 만기 중기 대출 기구(MLF) 금리를 2.50%에서 2.30%로 인하했다고 발표했다. 이 결정과 함께 주 초에 발표된 금리 인하 조치는 투자자들로 하여금 중국 경제 전망에 대해 더욱 우려하게 만들었다. 이에 따라 금은 새로운 하락 압력을 받으며 2400달러 이하로 떨어졌다. 그 후, 미국 경제 분석국(BEA)은 2분기 미국 국내총생산(GDP)이 연율 2.8%로 확대되었다고 발표했다. 이 수치는 1분기 1.4% 성장에 이어 시장 예상치인 2%를 크게 상회했다. 또 다른 데이터는 주간 초청 실업수당 청구 건수가 7월 20일로 끝나는 주에 235,000건으로 전 주의 243,000건에서 감소했음을 보여주었다. XAU/USD는 긍정적인 미국 데이터 이후 일일 하락세를 이어가며 미국 거래 시간 동안 2주 만에 최저치인 2360달러 이하로 떨어졌다.

수요일 아시아 세션에서는 7월 NBS 제조업 PMI 및 NBS 비제조업 PMI 데이터가 특히 이번 주의 발전 이후 시장 참가자들에 의해 주목받을 것이다. 두 PMI 모두 50 이하로 나올 경우, 금은 새로운 매도 압력을 받을 수 있다.

수요일에는 ADP 고용 변화 데이터가 미국 경제 일정에 포함될 예정이다. 그러나 투자자들은 이 데이터를 무시하고 연준의 통화 정책 결정 발표를 기다릴 가능성이 높다.

연준은 7월 30-31일 회의 이후 정책 금리를 동결할 것으로 예상된다. CME FedWatch Tool에 따르면, 9월 회의에서 25bp의 연준 금리 인하가 완전히 반영되었으며, 이는 연준의 정책 성명이나 제롬 파월 연준 의장이 9월 금리 인하를 확인하더라도 달러가 하락할 여지가 많지 않다는 것을 시사한다.

회의 후 기자 회견에서 파월 의장의 정책 전망에 대한 발언은 달러 가치와 금의 움직임에 영향을 미칠 수 있다. CME FedWatch Tool은 연준이 올해 말까지 정책 금리를 총 75bp 인하할 가능성이 거의 70%에 이른다고 보여준다. 파월 의장이 강력한 성장 데이터를 강조하며 정책 완화가 시작될 때까지 시간을 벌 수 있다고 주장할 경우, 시장은 2024년 연준 금리 인하 횟수를 재평가할 수 있다. 이 경우 달러가 강세를 보이며 XAU/USD에 압력을 가할 수 있다. 반면, 파월이 디스인플레이션의 진전과 노동 시장의 완화 조건에 대한 신뢰를 표명할 경우, 시장은 연준의 여러 차례 금리 인하에 대해 낙관적일 수 있으며, 이는 금의 상승을 위한 길을 열어줄 수 있다.

목요일에는 7월 ISM 제조업 PMI 보고서가 발표될 예정이다. 주요 PMI는 6월의 48.5에서 48.8로 소폭 상승할 것으로 예상된다. 데이터가 50을 상회하여 7월에 사업 활동이 예상치 못하게 확장되었음을 보여줄 경우, 달러는 수요를 찾을 수 있다. 그러나 금요일의 고용 보고서를 앞두고 시장 반응은 일시적일 가능성이 높다.

6월 비농업 고용(NFP)은 206,000건 증가했다. 이 수치는 분석가의 예상치인 190,000건을 상회했다. 그러나 5월 증가치인 272,000건이 218,000건으로 하향 수정되면서 달러는 이 데이터의 혜택을 보지 못했다. 6월 수치에 대한 중요한 수정이 없는 한, 7월 NFP 증가가 실망스러울 경우 달러 가치에 부정적인 영향을 미칠 수 있다. NFP가 시장 컨센서스에 근접할 경우, 보고서의 임금 인플레이션 구성 요소가 달러의 움직임을 주도할 수 있다. 연간 기준으로, 평균 시간당 임금은 6월에 3.9% 증가했다. 이 데이터의 눈에 띄는 증가는 주말을 앞두고 달러를 지지할 수 있다.

일일 차트에서 상대 강도 지수(RSI) 지표는 목요일 금의 급격한 하락에도 불구하고 50으로 회복되어 매도자들이 당분간 확장된 하락 추세에 주저하고 있음을 시사한다.

금은 2360달러에서 주요 지지 영역에 직면해 있으며, 이 지점은 7월 상승세의 피보나치 61.8% 되돌림 수준과 50일 단순 이동 평균(SMA)이 만나는 지점이다. 금이 이 수준 아래로 떨어져 이를 저항으로 사용하기 시작할 경우, 기술적 매도자들이 행동을 취할 수 있다. 이 시나리오에서는 2,330달러-2325달러(피보나치 78.6% 되돌림, 100일 SMA)가 다음 하락 목표로 설정될 수 있다.

상승세에서는 2390달러-2400달러(20일 SMA, 피보나치 38.2% 되돌림, 심리적 수준)에서 강력한 저항 영역이 형성된 것으로 보인다. XAU/USD가 이 지역 위에서 안정되면 2430달러(피보나치 23.6% 되돌림)이 다음 장애물로 간주될 수 있으며, 그 다음은 2460달러(정적 수준)이다.

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