스카이댄스, 파라마운트 인수로 새 장 열다

김민준 기자

2024.07.09 (화) 12:55

스카이댄스, 파라마운트 인수로 새 장 열다 / 셔터스톡

스트리밍 시대의 신흥 기업 스카이댄스 미디어(Skydance Media)가 월요일, 할리우드의 오래된 스튜디오 중 하나인 파라마운트 글로벌(Paramount Global)을 인수하면서 새로운 장을 열었다. 이는 '스폰지밥(SpongeBob SquarePants)'과 '대부(The Godfather)'의 홈 스튜디오를 포함한 인수다.

9일(현지시간) 로이터에 따르면, 스카이댄스와 그 파트너들은 24억달러의 현금을 주고 레드스톤(Redstone) 가족의 파라마운트 지배 지분을 보유한 내셔널 어뮤즈먼츠(National Amusements)를 인수한 후 파라마운트와 합병하여 주주들에게 45억달러의 현금 또는 주식을 제공하고 파라마운트의 대차대조표에 추가로 15억달러를 제공할 예정이다.

CBS 방송 네트워크의 클래스 B 비의결권 주식은 월요일 5% 하락한 반면 클래스 A 의결권 주식은 거의 3% 상승했다.

스카이댄스를 설립한 41세의 기술 후계자 데이비드 엘리슨(David Ellison)은 새로운 파라마운트의 회장 겸 최고경영자가 되며, 전 NBC유니버설(NBCUniversal) 최고경영자 제프 쉘(Jeff Shell)이 새로운 사장이 된다.

엘리슨은 월요일 금융 분석가들에게 "신규 파라마운트"를 "변화하는 시장 요구를 충족시킬 수 있는 기술 하이브리드로 자리매김하는 것이 목표"라고 말했다.

일요일 늦게 발표된 이 거래는 아버지 섬너 레드스톤(Sumner Redstone)이 가족의 드라이브인 영화관 체인을 파라마운트 픽처스(Paramount Pictures), CBS 방송 네트워크, 코미디 센트럴(Comedy Central), 니켈로디언(Nickelodeon), MTV를 포함한 미디어 제국으로 변모시킨 샤리 레드스톤(Shari Redstone) 시대의 종말을 의미한다.

레드스톤은 성명에서 "산업의 변화에 따라 파라마운트를 미래에 대비시키고 콘텐츠가 왕으로 남도록 하기를 원한다"고 말했다. 이는 그녀의 아버지가 만든 문구를 인용한 것이다.

이번 합병은 '차이나타운(Chinatown)', '페리스의 휴일(Ferris Bueller's Day Off)', '티파니에서 아침을(Breakfast at Tiffany's)'과 같은 고전 영화를 보유한 파라마운트와 '탑건: 매버릭(Top Gun: Maverick)', '미션 임파서블: 데드 레코닝(Mission: Impossible-Dead Reckoning)', '스타 트렉 인투 다크니스(Star Trek Into Darkness)' 등의 주요 영화의 재정 파트너를 결합하게 된다.

파라마운트는 월요일 투자자 발표 전에 프레젠테이션 슬라이드에서 이번 거래로 연간 20억달러의 비용 절감 효과가 발생하며, 그 절반은 첫해에 발생할 것이라고 밝혔다. 구조조정 및 통합 비용은 16억달러에 이를 것으로 예상된다.

파라마운트의 2025년 매출은 프로포마 기준으로 326억달러에 도달하고 2027년 매출은 2% 증가하여 335억달러에 이를 것으로 예상된다.

이번 거래는 파라마운트에 45일 동안 더 나은 제안을 찾을 수 있는 시간을 제공하며, 이는 이미 혼란스러운 거래 과정에서 또 다른 반전을 초래할 가능성을 남겨둔다. 만약 파라마운트가 다른 제안을 받고 스카이댄스가 이를 매칭하지 못할 경우, 파라마운트는 4억달러의 위약금을 지불해야 한다.

엘리슨은 테슬라(Tesla)의 공동 창립자 래리 엘리슨(Larry Ellison)의 아들로, 스트리밍 비디오 혁명으로 인해 뒤바뀐 엔터테인먼트 업계를 탐색하는 데 있어 많은 도전에 직면한 미디어 회사를 이끌게 된다.

파라마운트는 2019년 말 이후로 170억달러 이상의 가치를 잃었으며, 전통적인 TV 사업이 빠르게 침체된 반면 파라마운트+(Paramount+) 스트리밍 서비스는 아직 수익을 내지 못하고 있다.

엘리슨은 파라마운트+와 무료 스트리밍 서비스 플루토 TV(Pluto TV)에 최고 수준의 기술과 현대적 인프라를 도입하겠다고 약속하면서도 파라마운트의 전통적인 TV 네트워크를 강화하겠다고 말했다.

파라마운트-스카이댄스 거래는 수개월간의 협상 끝에 이루어졌으며, 6월 11일 레드스톤이 주주 소송 문제에 대한 의견 차이로 협상을 갑자기 중단했을 때 협상이 탈선한 것처럼 보였다.

다른 내셔널 어뮤즈먼츠의 잠재 입찰자들로는 독립 할리우드 제작자 스티븐 폴(Steven Paul), 사그람 상속자 에드가 브론프만(Edgar Bronfman), 베인 캐피탈(Bain Capital)의 지원을 받는 IAC의 회장 배리 딜러(Barry Diller)가 있었다.

스카이댄스는 내셔널 어뮤즈먼츠 매각 대가로 레드스톤 가족의 배당금을 17억5천만달러로 상향 조정했으며, 주주 소송 가능성에 대한 법적 보호를 강화하여 새로운 합의를 위한 길을 열었다고 소식통은 전했다.

합의 조건에 따라 스카이댄스는 파라마운트와 주식 전환 거래로 합병하여 스카이댄스의 가치를 47억5천만달러로 평가하며, 280억달러의 기업 가치를 가진 회사를 창출하게 된다.

엘리슨과 그의 재정 후원자들인 엘리슨 가족과 레드버드 캐피탈 파트너스(RedBird Capital Partners)는 파라마운트의 비의결권 클래스 B 주주들에게 15달러의 현금 또는 주식을 지급하며, 이는 7월 1일 기준으로 48%의 프리미엄에 해당하고, 클래스 A 의결권 주주들에게는 23달러의 주식을 지급하며 이는 7월 1일 기준으로 28%의 프리미엄에 해당한다.

회사들은 월요일에 샤리 레드스톤이 다른 주주들보다 파라마운트 주식에 대해 얼마나 더 많은 돈을 받을지 공개하지 않았다.

스카이댄스가 레드스톤의 내셔널 어뮤즈먼츠를 24억달러에 인수함에 따라, 이 거래는 보유 회사의 가치를 파라마운트 주당 37.79달러로 평가하며, 레드스톤 가족은 순부채 6억5천만달러 때문에 파라마운트 주당 27.55달러를 받을 수 있다.

이것은 내셔널 어뮤즈먼츠가 보유한 다른 자산인 영화관 및 부동산을 제외한 파라마운트 지분을 제외한 것이다. 양측은 클래스 A 주주들이 주당 23달러를 받는 것과 클래스 B 주주들이 주당 15달러를 받는 것과의 직접 비교에 충분한 정보를 제공하지 않았다.

거래가 2025년 3분기에 완료될 것으로 예상되면, 스카이댄스의 투자자 그룹은 새로운 파라마운트의 클래스 A 의결권 주식의 100%와 클래스 B 주식의 69%를 소유하게 된다.