스트래티지, 20억 달러 전환 사채 발행… 비트코인 추가 매입 승부수

마이클 세일러의 전략이 또다시 대규모 비트코인 매입을 위한 자금 조달에 나섰다.

비즈니스 인텔리전스 기업이자 비트코인 투자 전문 회사인 스트래티지(구 마이크로스트래티지, MSTR)는 2월 18일 발표를 통해 총 20억 달러(약 2조 8,800억 원) 규모의 ‘제로 쿠폰 전환 사채(0% convertible notes)’ 발행 계획을 밝혔다. 이번 조달금은 추가적인 비트코인(BTC) 매입에 사용될 예정이다.

이와 함께 초기 투자자가 추가로 3억 달러(약 4,320억 원)어치의 노트를 매입할 수 있는 옵션도 제공돼, 총 모금액이 최대 23억 달러(약 3조 3,120억 원)에 이를 가능성도 제기된다.

‘전환 사채’는 일정 조건 하에서 회사의 주식으로 전환될 수 있는 채권으로, 일반 보통주보다 상위 채권으로 분류되는 ‘우선 채권’(senior convertible notes) 형태로 발행된다. 스트래티지는 이러한 금융 전략을 활용해 비트코인 보유량을 대폭 늘리고 있으며, 이번 조달 역시 ‘21/21’ 플랜(향후 3년간 420억 달러 조달 목표)의 일환으로 추진된다.

마이클 세일러 스트래티지 회장이 주도하는 이 전략은 2023년 10월 발표된 이후 현재까지 20만 개 이상의 비트코인을 추가 매입하며, 총 보유량을 47만 8,740 BTC까지 확대했다. 이를 통해 스트래티지는 전 세계에서 가장 많은 비트코인을 보유한 기업으로 자리 잡았다.

이번에 발행될 전환 사채는 2030년 3월 1일 만기 예정이며, 시장 상황 등에 따라 조기 상환이나 전환이 가능하다.

한편, 이번 소식이 전해진 후 스트래티지의 주가는 소폭 하락하며 2월 18일 기준 1% 하락 마감했다. 그러나 지난 12개월 동안 MSTR 주식은 372% 상승하며, 미국 증시에서 가장 높은 상승률을 기록한 종목 중 하나로 평가받고 있다.

비트코인 투자 전략을 지속 확대하는 스트래티지는 최근 분기 실적에서도 6억 7,080만 달러(약 9,660억 원)의 순손실을 기록했음에도 불구하고 공격적인 매입 기조를 유지하고 있다.