미 규제당국 압박에 무너진 크립토뱅크 실버게이트

2023년 미국 은행 위기로 실버게이트(Silvergate), 실리콘밸리 은행(Silicon Valley Bank), 시그니처 은행(Signature Bank)이 차례로 파산해 2008년 금융위기 이후 미국에서 2번째, 3번째, 4번째로 큰 은행 붕괴를 기록했다.

22일(현지시간) 더 블록에 따르면, 폐쇄된 실버게이트 은행(Silvergate Bank)의 지주회사 청산을 담당하는 임원은 새로운 파산 신청서를 통해 암호화폐 산업의 위축과 금리 인상에도 불구하고 은행이 "안정화되어 규제 자본 요건을 충족하고 실버게이트 은행에 예금을 유지한 고객들에게 서비스를 지속할 능력이 있었다"고 주장했다.

그러나 2023년 연방준비제도(Federal Reserve), 연방예금보험공사(FDIC), 통화감독청(OCC) 등 기관의 "갑작스러운 규제 변화"로 인해 "최소한 2023년 1분기부터는 [이들 기관이] 디지털 자산 고객이 크게 집중된 은행을 용인하지 않을 것이며, 결국 실버게이트 은행이 디지털 자산에 초점을 맞춘 사업 모델을 지속하는 것을 막았다"고 신청서는 주장했다.

실버게이트 캐피털(Silvergate Capital Corporation)의 최고행정책임자(CAO) 일레인 헤트릭(Elaine Hetrick)은 파산 신청서 선언을 통해 2023년 3월 8일 실버게이트 은행 폐쇄로 이어진 사건의 타임라인을 제시했다. 이는 실리콘밸리 은행 폐쇄 2일 전, 시그니처 은행 규제 당국 압류 4일 전이었다.

헤트릭에 따르면 암호화폐 고객 서비스로 인해 이 비교적 작은 은행의 규모가 급격히 확대되어 "2019년 말 18억 달러였던 예금이 2021년 말 약 143억 달러로 증가"했다. 2021년 말과 2022년 상반기까지 암호화폐 고객이 은행의 무이자 예금(즉, 당좌예금) "대부분"을 차지했다.

그러나 2022년 스리 애로우즈 캐피털(Three Arrows Capital)부터 FTX에 이르는 암호화폐 업계의 주목할 만한 붕괴로 인해 예금이 줄어들고 은행 뱅크런까지 발생했다. 실버게이트는 장기 채권 투자를 상당한 손실을 감수하고 매각해 이를 관리했다. 그 결과 "실버게이트의 연결 사업은 2022년 12월 31일 종료된 회계연도에 9억4870만 달러의 순손실을 보고했으며, 이는 2021년 12월 31일 종료된 회계연도의 7550만 달러 순이익과 비교된다"고 신청서는 밝혔다. 그러나 은행이 운영을 지속하기 위해 규모를 축소하면서도 "여전히 예금을 초과하는 가치의 자산을 보유하고 규제 자본 요건을 충족했다"고 신청서는 밝혔다.

그러나 2023년 초, 규제 당국의 관심이 높아지면서 은행의 사업 모델에 대한 "변곡점"이 왔다고 신청서는 설명했다. 주목할 만한 것은 연방준비제도, 연방예금보험공사, 통화감독청을 포함한 연방 은행 기관들이 암호화폐 부문에 집중적으로 노출된 사업 모델에 대해 "상당한 안전성과 건전성 우려"를 표명하고 주로 암호화폐와 관련된 고객을 서비스함으로써 은행이 직면하는 유동성 위험에 대해 언급한 두 성명서다.

암호화폐 고객을 서비스하는 은행에 대한 규제 당국의 압력 증가로 결국 실버게이트는 세 가지 옵션 중 하나를 고려해야 했다: 암호화폐 고객에서 벗어나 사업을 재편하거나, 계속 기업으로 매각하거나, 운영을 중단하기 시작하는 것이었다. 신중한 분석 후, 신청서에 따르면 은행 경영진은 사업 재편과 매각 추진이 모두 비용이 너무 많이 들 것이라고 판단하고 2023년 3월 8일 은행 청산 의향을 발표했다. 이는 2023년 첫 중견 은행 폐쇄 사례였다.

"전례 없는 산업 및 규제 압력의 결합에 직면했음에도 불구하고 실버게이트 은행은 파산하지 않았다"고 신청서는 주장했다. 그러나 규제 당국의 압력 변화로 인해 암호화폐에 초점을 맞춘 사업을 지속하는 것이 불가능했을 것이며, 이는 폐쇄된 시그니처 은행과 유사했다. 시그니처 은행의 폐쇄는 "당시 디지털 자산 업계의 은행들이 직면한 강렬한 규제 압력을 보여주는 사례"라고 신청서는 밝혔다.

실버게이트의 모회사는 자금세탁 방지 절차 준수를 위한 거래 모니터링과 관련된 여러 소송을 해결할 만큼의 현금을 보유하고 있었으며, 은행은 채권 보유자들에게 전액 상환할 것으로 예상했다. 신청서에 따르면 현재 회사는 1억6310만 달러의 현금 및 현금성 자산을 보유하고 있으며, 보통주 주주들에게 지불할 수 있을 것으로 예상하지 않는다.

은행은 또한 계획에 따라 아무것도 받지 못할 주주들을 위해 지불을 확보하려는 목적으로 채무자의 이사회 자리를 얻으려는 행동주의 투자자와 소송을 진행 중이라고 Law360은 보도했다.

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