스탠리 드러켄밀러, 엔비디아 주식 88% 매각 후 신규 종목 투자

스탠리 드러켄밀러(Stanley Druckenmiller)가 운영하는 듀케인 패밀리 오피스(Duquesne Family Office)가 2분기에 엔비디아(Nvidia) 주식의 88%를 매각하고 미드아메리카 아파트 커뮤니티(Mid-America Apartment Communities)와 필립모리스 인터내셔널(Philip Morris International Inc.) 등 새로운 종목에 투자한 것으로 나타났다.

16일(현지시간) 더 스트리트에 따르면, 스탠리 드러켄밀러는 "돼지가 되려면 용기가 필요하다"고 말했다. 억만장자 투자자인 그는 비즈니스 세계에 처음 발을 들였을 때 "황소는 돈을 벌고, 곰도 돈을 벌지만, 돼지는 도살된다"는 오래된 격언을 들었다고 했다. 하지만 투자자이자 자선가인 조지 소로스(George Soros)와의 경험을 통해 시장에 대한 다른 시각을 갖게 됐고, 돼지들이 뭔가를 알고 있는 건 아닌지 궁금해졌다고 밝혔다.

드러켄밀러는 1988년부터 2000년까지 소로스를 위해 퀀텀 펀드(Quantum Fund)의 수석 포트폴리오 매니저로 자금을 운용했다. 그들의 가장 유명한 거래는 1992년 영국 파운드화에 대한 베팅이었다. 평론가들의 표현대로 그들은 "잉글랜드 은행을 무너뜨렸고", 이를 통해 10억 달러의 수익을 올렸다고 전해진다.

드러켄밀러는 "소로스는 내게 어떤 거래에 대해 엄청난 확신이 있다면 급소를 노려야 한다고 가르쳤다"며 "돼지가 되려면 용기가 필요하다"고 저자 잭 슈와거(Jack Schwager)에게 말했다.

그는 1981년 설립해 2010년 120억 달러 이상의 자산을 보유하고 폐쇄한 듀케인 캐피털(Duquesne Capital)의 전 회장 겸 사장이다. 2011년에는 패밀리 오피스로 전환해 듀케인 패밀리 오피스라는 자산 관리 회사를 설립했다.

드러켄밀러의 전략은 '투자 규율'을 강조한다. 그는 "좋은 투자자들이 성공하는 이유는 그들의 IQ 때문이 아니라 투자 규율이 있기 때문"이라고 믿는다.

그의 인상적인 투자 실적으로 인해 투자자들은 그의 시장 활동을 열심히 살펴보고 있다. 그가 어떻게 수익을 올리는지 알아볼 수 있는 한 가지 방법은 규제 당국에 제출하는 보고서를 통해서다.

1억 달러 이상의 자산을 보유한 투자 펀드는 분기마다 포트폴리오 변경 사항을 증권거래위원회(SEC)에 알려야 한다. 13-F 보고서로 알려진 이 보고서는 이전 분기 말로 소급 적용된다.

지난 5월 듀케인은 반도체 거인 엔비디아의 보유 비중을 5.5%포인트 낮춰 포트폴리오의 3.6%인 1억5900만 달러로 줄였다. 또한 엔비디아 콜옵션 7.2% 포지션도 청산했다.

당시 드러켄밀러는 CNBC와의 인터뷰에서 인공지능 붐이 단기적으로는 과도할 수 있다고 말했다. 그는 "3월 말에 그 포지션과 다른 많은 포지션들을 줄였다"며 "휴식이 필요했다. 우리는 굉장한 상승을 경험했다. 우리가 인식했던 많은 것들이 이제 시장에서도 인식되고 있다"고 설명했다.

드러켄밀러는 2022년 4분기에 처음으로 엔비디아 주식을 매수했으며, "어떻게 철자를 쓰는지도 몰랐다"고 인정했다. 그는 "AI는 지금 약간 과대평가됐을 수 있지만 장기적으로는 과소평가됐다"며 "큰 보상은 4~5년 후에 있을 수 있다"고 말했다.

2분기 보고서에 따르면 듀케인은 약 150만 주의 엔비디아 주식을 추가로 매각했는데, 이는 해당 기업의 엔비디아 주식 보유량의 약 88%에 해당한다.

엔비디아 주가는 올해 초 급등해 잠시 마이크로소프트(Microsoft)를 제치고 세계에서 가장 가치 있는 기업이 됐다. 1분기에 약 150% 급등한 후 2분기에는 4.4% 하락했으며, 월가의 가장 큰 투자자들 중 일부는 AI 주식에 대한 노출을 다른 곳에서 찾고 있는 것으로 보인다.

더스트릿 프로의 스티븐 길포일(Stephen Guilfoyle)은 최근 칼럼에서 "내 긴 월가 경력에서 가장 위대한 두 투자자/트레이더는 워런 버핏(Warren Buffett)과 스탠리 드러켄밀러"라고 말했다.

그는 드러켄밀러가 애플(Apple)과 마이크로소프트의 롱 포지션을 줄이고 페이스북 모회사인 메타 플랫폼스(Meta Platforms)에서 완전히 빠져나왔다고 지적했다.

길포일은 "드러켄밀러의 소형주에 대한 상당한 베팅이 광범위하게 사라졌다"며 "아마도 그는 그 거래가 이미 지나갔다고 느끼는 것 같다"고 덧붙였다.

"드러켄밀러처럼 나도 엔비디아를 줄였지만, 분기 중이 아니라 여름 더블톱의 두 번째 정점을 완성했을 때 줄였다"며 "지난 월요일 시장 붕괴 때 일부를 다시 매수했다"고 말했다.

드러켄밀러의 듀케인은 다가구 아파트를 매입하는 부동산 투자 신탁인 미드아메리카 아파트 커뮤니티에 9200만 달러, 담배 제조업체인 필립모리스 인터내셔널에 9000만 달러를 새로 투자했다고 보고했다.

이달 초 골드만삭스 애널리스트들은 8월 업데이트의 일환으로 필립모리스를 미국 컨빅션 리스트에 추가했다고 더 플라이가 전했다.

골드만삭스는 필립모리스에 대해 매수 등급을 유지하고 있으며 목표가는 126달러다. 이 회사가 무연 담배 대체품에 대해 혁신을 거듭함에 따라 시장이 필립모리스의 성장 기회를 과소평가하고 있다고 보고 있다.

골드만삭스는 이러한 대체품이 더 수익성이 높고 미국에 직접 노출된 경쟁사들 사이에서 이 회사의 입지를 잘 구축하고 있다고 말했다.

8월 14일 바클레이스는 필립모리스의 목표가를 110달러에서 130달러로 상향 조정하고 주식에 대해 비중확대 등급을 유지했다.

바클레이스는 시장 멀티플이 지금 일어나고 있는 일이 아니라 마지막 해에 일어날 수 있는 일에 따라 설정되기 때문에 담배 주식이 2분기에 강세를 보였다고 말했다.

바클레이스는 목표가를 6개월 연장하고 멀티플을 10% 인상했다.

듀케인은 또한 어도비(Adobe)와 중남미 전자상거래 및 결제 회사인 메르카도리브레(MercadoLibre)의 지분을 각각 약 2000만 달러와 6000만 달러 규모로 새로 매입했다.

씨티는 8월 15일 메르카도리브레의 목표가를 2000달러에서 2200달러로 상향 조정하고 매수 등급을 유지했다.

씨티는 특히 브라질에서 어려운 분기였음에도 불구하고 메르카도리브레가 총 상품 거래액을 가속화하고 수년 만에 최고의 거래량 성장률 중 하나를 기록했다고 말했다.

씨티는 이것이 이 회사의 2분기 실적 보고서에서 가장 중요한 점이며 판매 추정치를 상향 조정한 주된 이유라고 밝혔다.

우루과이에 본사를 둔 이 회사는 이달 초 월가의 2분기 실적 기대치를 뛰어넘었다. 주당 10.48달러의 순이익에 51억 달러의 매출을 기록했다.

애널리스트들은 주당 8.53달러의 순이익에 47억 달러의 매출을 예상했다. 이 회사는 5억3100만 달러의 순이익을 보고했는데, 이는 1년 전 2억6200만 달러에서 증가한 수치다.

메르카도리브레의 의장, 사장 겸 최고경영자인 마르코스 에두아르도 갈페린(Marcos Eduardo Galperin)은 실적 발표 컨퍼런스콜에서 "8월 2일은 우리가 중남미의 상거래와 금융 서비스를 민주화한다는 사명으로 메르카도리브레를 설립한 지 25년이 되는 날"이라고 말했다.

그는 "지난 25년 동안 우리는 수백만 개의 중소기업에 더 큰 기업들과 경쟁하는 데 필요한 도구를 제공하는 지속 가능한 기업을 만들었다"고 말했다.

갈페린은 "우리는 수천만 명의 소비자에게 세계적 수준의 서비스를 제공함으로써 온라인 소매로의 전환을 가능하게 했다. 그리고 수백만 명의 사람들을 이 지역 전체에서 처음으로 금융 시스템에 포함시켰다"고 덧붙였다.

뉴스 속보를 실시간으로...토큰포스트 텔레그램 가기