미국 현물 이더리움 ETF 첫 주 성과

미국 현물 이더리움 ETF가 첫 주를 시작하면서 블랙록, 비트와이즈, 피델리티 등이 큰 유입을 기록한 반면, 그레이스케일의 ETHE는 큰 유출을 경험했다. 이는 암호화폐 시장의 주요 변화로 분석된다.

29일(현지시간) 더 블록에 따르면, 미국 현물 이더리움(ETH) ETF가 지난주 상반된 출발을 보였다. 대부분의 ETF에 순유입이 있었지만, 그레이스케일의 전환된 펀드 ETHE에서 순유출이 압도적이었다.

지난 5월 증권거래위원회(SEC)로부터 승인을 받은 후, 8개 발행사의 9개 새로운 현물 이더리움 ETF가 지난주 화요일에 출시됐다.

거래 첫 4일 동안 블랙록의 ETHA는 4억4,200만 달러의 순유입으로 선두를 달렸으며, 비트와이즈의 ETHW가 2억6,590만 달러, 피델리티의 FETH가 2억1,940만 달러의 순유입을 기록했다. 반에크의 ETHV, 프랭클린 템플턴의 EZET, 인베스코의 QETH 및 21셰어즈의 CETH도 각각 3,540만 달러, 2,330만 달러, 1,420만 달러 및 750만 달러의 순유입을 기록했다.

사실, 거의 모든 ETF가 유입을 기록했지만, 그레이스케일의 ETHE는 지난주에만 15억 달러 이상의 순유출을 목격해 미국 현물 이더리움 ETF 전체의 순유출이 3억4,180만 달러에 이르렀다.

이는 1월에 출시된 미국 현물 비트코인(BTC) ETF가 첫 4일 동안 12억6천만 달러의 순유입을 기록한 것과 비교된다. 그러나 ETHE를 제외하면, 이더리움 ETF는 1억1,700만 달러로 비트코인 ETF 순유입의 약 40%를 기록했다.

"ETHE를 제외하면, 이번 주 현물 이더리움 ETF에 10억 달러 이상이 유입됐다. 일부는 ETHE에서 재활용된 것이 분명하지만, 주된 요인은 아니다,"라고 ETF 스토어의 네이트 제라치(Nate Geraci) 회장은 금요일에 말했다. "이는 매우 성공적인 데뷔를 의미한다. 다른 말로 하면, 투자자들이 4일 만에 10억 달러 이상의 이더 노출을 원했다는 것이다,"라고 덧붙였다.

같은 4일 동안 현물 비트코인 ETF는 4,940만 달러의 순유입을 기록했으며, 블랙록의 IBIT는 2억3,180만 달러의 유입을 기록했다. 발키리의 BRRR 데이터는 작성 시점에서 아직 확인되지 않았다. 이더리움 ETF의 출시 이후 비트코인 ETF의 수치는 크게 감소했으며, 지난 월요일에 4억8,590만 달러의 순유입을 기록했다.

그레이스케일 이더리움 신탁은 2017년에 처음으로 사모 배치로 출시되었으며, 2019년 중반에 OTC 마켓에서 ETHE 티커로 공개 거래를 시작했다. 이는 7월 23일까지 계속되었으며, 이때 ETHE는 새로 승인된 현물 이더리움 ETF 중 하나로 NYSE Arca에 상장되었다.

ETHE는 또한 2.5%의 훨씬 높은 수수료를 부과하며, 다른 발행사의 현물 이더리움 ETF의 수수료는 0.19%에서 0.25%까지이다. 그러나 그레이스케일의 추가적인 그레이스케일 미니 트러스트 이더리움 ETF(ETH)는 0.15%로 가장 낮은 수수료를 부과한다.

전환 이전에 그레이스케일 이더리움 신탁이 보유한 약 100억 달러(290만 이더리움) 자산 중 92억 달러가 ETHE에, 10억 달러 이상이 ETH 펀드에 배정되었다.

그레이스케일의 ETH 미니 트러스트도 지난주 순유입을 목격해 총 1억6,400만 달러를 기록했다. 그러나 ETHE의 대규모 유출과 ETF 출시 이후 이더리움 가격 하락이 결합되어 관리 자산이 약 75억 달러(228만 이더리움)로 감소했다.

물론 초기 단계이지만, 그레이스케일의 전환된 현물 비트코인 ETF, GBTC의 경우를 보면 순유출이 느려질 가능성이 있다. 그러나 현재 일평균 순유출이 약 3억7,800만 달러인 경우, ETHE의 자산은 몇 주 내에 고갈될 수 있다.

블룸버그 ETF 분석가 제임스 세이파트(James Seyffart)는 "나에게 주요 차이점은 비교적 대규모 ETHE 유출이다. GBTC는 출시 당시 상당한 할인이 있었기 때문에 첫날에는 그런 유출이 없었다"고 말했다.

블룸버그 ETF 분석가 에릭 발추나스(Eric Balchunas)는 "새로운 8개의 이더리움 ETF는 그레이스케일 유출을 상쇄하는 데 있어 새로운 9개의 비트코인 ETF만큼 강력하지는 않지만, 유입/거래량은 여전히 매우 건강하며, ETHE 잠금 해제의 강도는 GBTC보다 더 빨리 줄어들 것이다 = 전망은 좋지만, 다음 며칠은 어려울 수 있다"고 덧붙였다.

현물 이더리움 ETF는 첫 주에 총 40억5천만 달러의 거래량을 기록했으며, 이는 첫 4일 동안 현물 비트코인 ETF가 기록한 118억2천만 달러 거래량의 34%를 차지한다.

현물 이더리움 ETF 거래량은 금요일에 약 52%의 시장 점유율을 차지한 그레이스케일의 ETHE가 주도했으며, 그 뒤를 블랙록의 ETHA, 그레이스케일의 ETH 및 피델리티의 FETH가 각각 21.7%, 12%, 8.4%의 거래량 점유율로 따랐다.

비트코인 ETF의 거래량이 출시 이후 낮은 수준에 머물렀지만, 이더리움 ETF는 같은 기간 동안 비트코인 ETF의 55%인 73억5천만 달러 거래량을 기록했다.

다시 말하지만, 초기 단계이기 때문에 이더리움 ETF도 초기 출시 이후 둔화될 가능성이 있다. 그러나 ETHE와 GBTC를 제외한 유입과 거래량은 대부분의 분석가 예상치인 15-25%보다 높은 비율을 차지했다.

현물 이더리움 ETF는 기존 이더리움 선물 ETF 제품의 거래량을 빠르게 넘어섰으며, 금요일까지 99.3%의 시장 점유율을 기록했다.

반면, 현물 비트코인 ETF는 비트코인 선물 ETF에 비해 약 92.75%의 거래량 시장 점유율을 차지하고 있다.

미국 현물 이더리움 ETF 출시에 따른 글로벌 상황은 더 조용했다. 디지털 자산 투자 제품은 전 세계적으로 순유입이 2억4천5백만 달러에 불과했다고 자산 관리 회사 코인셰어스의 최신 보고서에 따르면 나타났다.

전 세계 비트코인 투자 제품은 지난주 5억1천9백만 달러의 순유입을 기록하며 7월 유입액을 39억 달러로 끌어올렸다. "우리는 비트코인을 잠재적 전략적 비축 자산으로 고려하는 미국의 선거 관련 발언과 2024년 9월 연방준비제도이사회(FED) 금리 인하 가능성이 투자자 신뢰를 회복한 주된 이유라고 생각한다"고 코인셰어스 리서치 책임자 제임스 버터필(James Butterfill)은 적었다.

거래량도 지난주 148억 달러로 5월 이후 최고 수준으로 상승했으며, 이는 미국에서 새로운 현물 이더리움 ETF의 출시로 인해 증가했다.

버터필은 "미국 현물 이더리움 ETF의 출시는 2020년 12월 이후 최대 유입을 기록했으며, 새로 발행된 ETF는 22억 달러의 유입을 기록했으며, ETH ETP의 거래량은 542% 증가했다"고 말했다. 그러나 이 수치에는 그레이스케일 미니 트러스트 ETF(ETH)의 시드 펀딩 약 10억 달러가 포함되며, 그레이스케일의 전환된 ETHE 제품에서의 15억 달러 순유출을 합치면, 이더리움 기반 투자 제품은 지난주 전 세계적으로 총 2억8천5백만 달러의 순유출을 기록했다.

암호화폐 투자 제품은 이제 전 세계적으로 총 991억 달러의 관리 자산을 보유하고 있으며, 연초 대비 순유입은 사상 최고치인 205억 달러에 달한다고 버터필은 언급했다.

현재 이더리움은 더블록의 이더리움 가격 페이지에 따르면 3,389달러로 거래되고 있으며, 지난 24시간 동안 4.3% 상승했지만 지난주에는 3% 하락했다.

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