연준 금리 인하 기대감, 아시아 주식 상승

연준 의장 제롬 파월(Jerome Powell)의 발언으로 미국 금리 인하 기대감이 높아지면서 수요일 아시아 주식이 상승했다. 한편, 엔화는 1986년 이후 최저 수준에서 고전하고 있어 일본의 개입 가능성이 주목받고 있다.

3일(현지시간) 로이터에 따르면, MSCI의 일본을 제외한 아시아 태평양 주식 지수(.MIAPJ0000PUS)는 기술주 상승에 힘입어 0.64% 상승했으며, 일본 니케이 지수(.N225)는 1.4% 상승하여 3월에 기록한 사상 최고치에 근접했다.

유럽 주식 선물은 상승할 것으로 예상되며, 유로스톡스 50 선물은 0.5% 상승하고 독일 DAX 선물은 0.34% 상승했다. 초점은 일요일 결선 투표를 앞둔 프랑스의 정치적 상황에 맞춰져 있다.

파월은 화요일에 미국이 '디스인플레이션 경로'에 돌아왔다고 언급했지만, 정책 입안자들이 금리 인하를 고려하기 전에 더 많은 데이터가 필요하다고 경고했다. 파월의 발언으로 미 국채 수익률은 밤사이 4.3bp 하락했으며, 수요일 아시아 시간대에는 10년물 국채 수익률이 4.435%로 안정세를 유지하면서 달러가 약세를 보였다.

레거시 앤드 제너럴 인베스트먼트 매니지먼트의 아시아 태평양 투자 전략가 벤 베넷(Ben Bennett)은 "파월의 발언은 균형 잡혀 있다고 생각했다. 미국은 올바른 경로에 있지만 더 많은 데이터가 필요하다"며 "내 해석으로는 올해 금리 인하가 유력하며 9월이 유력한 시작 시점이 될 것이다. 그 회의에서는 새로운 경제 예측이 있을 것이다"라고 말했다.

현재 트레이더들은 연준이 9월에 금리를 인하할 확률을 69%로 보고 있으며, 올해 최대 두 번의 금리 인하를 예측하고 있다. 이는 올해 초 예상했던 150bp 이상의 완화와는 크게 다른 전망이다.

투자자들은 또한 미국 노동 시장이 타이트한 것을 보여주는 데이터를 고려하고 있으며, 금요일의 비농업 고용 데이터로 주목을 옮길 예정이다. 미국 시장은 목요일에 휴장하고 수요일에 일찍 문을 닫는다. 연준의 지난 회의 의사록이 이날 늦게 발표될 예정이며, 금리 전망에 대한 더 많은 단서를 제공할 것이다.

미국 금리 인하 가능성이 높아지면서 달러의 상승세는 제한되고 있으며, 6개 경쟁 통화에 대한 달러 가치를 측정하는 달러 인덱스는 105.74로 안정세를 보였다.

중국 주식은 여전히 부진하며, 블루칩 CSI 300 지수(.CSI300)는 0.14% 하락했다. 홍콩 항셍 지수(.HSI)는 기술주 주도로 1% 상승했다. 데이터에 따르면 6월 중국 서비스 활동이 8개월 만에 가장 느리게 확장되었고, 신뢰도는 4년 만에 최저치를 기록했다. 이는 새로운 주문의 성장 둔화에 따른 것으로, 더 많은 경제적 부양책이 필요함을 시사한다.

엔화 경계

엔화는 달러 대비 38년 만에 최저치인 161.875를 기록했으며, 6월 말 이후 그 수준에서 머물고 있다. 올해 엔화는 달러 대비 12% 이상 하락했으며, 이는 미국과 일본의 금리 차이에 따른 것이다.

이로 인해 엔화는 금리가 낮은 통화로 차입하고 고수익 자산에 투자하는 캐리 트레이드의 자금 조달 통화로 사용되고 있다. 트레이더들은 일본 당국이 약세 엔화를 지탱하기 위해 외환 시장에 개입할 조짐을 주시하고 있으며, 일부 애널리스트들은 그 한계가 현재 수준보다 더 멀리 있을 수 있다고 제안한다.

TD 시큐리티스의 싱가포르 거시 전략가 알렉스 루(Alex Loo)는 "개입 위협이 164-165 수준에 있을 것으로 보인다"라고 말했다.

중국 위안화는 달러 대비 7개월 만에 최저치로 떨어졌으며, 중앙은행이 통화 거래 범위를 조금 더 낮추고 약세를 유도했다.

다른 곳에서는 유로가 1.07437달러로 안정세를 유지했으며, 월요일에 기록한 2주 만의 최고치보다 낮은 수준이다. 프랑스의 극우 정당인 국민연합(RN)을 저지하기 위한 움직임이 본격화되고 있다.

파운드는 1.26875달러로 마지막 거래되었으며, 목요일 영국 총선에서 야당 노동당이 압승할 것으로 예상되고 있다.

상품 시장에서는 미국 산업 데이터가 여름 운전 시즌 동안 견조한 연료 수요에 대한 희망을 높이면서 유가가 상승했다. 브렌트유 선물은 배럴당 0.5% 상승한 86.67달러를 기록했으며, 미국 서부 텍사스 중질유 선물은 배럴당 0.46% 상승한 83.19달러를 기록했다.

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