암호화폐 억만장자 급증, 투자 위험성 관리 필요성 제기

2024년 기관 및 개인 투자자의 암호화폐 시장 참여가 가속화되면서 억만장자가 27% 증가했다. 전문가들은 변동성이 큰 시장에서 위험 관리와 투자 분산의 중요성을 강조했다.

14일(현지시간) 더 스트리트에 따르면, 암호화폐 자산 1억 달러 이상 보유자가 80% 가까이 증가했고, 억만장자 그룹도 27% 늘어났다. 이는 암호화폐 자산 증가와 함께 투자자 기반이 빠르게 다변화되고 있음을 보여준다.

캘리포니아 소재 캠브리안 에셋 매니지먼트(Cambrian Asset Management)의 토니 페너-레이토(Tony Fenner-Leitão) 대표는 초보 투자자들이 이머징 기술인 암호화폐 시장에서 상당한 위험에 직면할 수 있다고 경고했다. 암호화폐 시장은 급격한 가격 하락이 자주 발생해 투자자들의 감정적 대응력을 시험하는 것으로 악명이 높다. 페너-레이토 대표는 손실을 키울 수 있는 패닉셀링을 피해야 하며, 자산군 전반에 걸친 분산 투자가 중요한 위험 관리 전략이라고 강조했다.

페너-레이토 대표는 암호화폐 투자의 특성에 대해 상세히 설명했다. 그는 "암호화폐는 일반 투자자들도 통상 사모 벤처캐피털에만 제공되는 초기 기술 투자 수익에 접근할 수 있는 독특한 기회를 제공한다"면서도 "많은 프로젝트가 실패할 수 있다는 점을 기억해야 한다"고 말했다. 다만 "전통적인 사모 투자와 달리 유동성이 있는 토큰은 투자자들이 포지션을 조정할 수 있는 유연성을 제공해 위험을 상당히 줄일 수 있다"고 덧붙였다.

투자 측면에서 암호화폐의 변동성은 급격한 가격 하락으로 이어져 투자자들의 감정적 대응력을 시험할 수 있다. 패닉셀링은 손실을 확정할 뿐 아니라 규율 있는 보유를 통해 달성할 수 있는 장기 수익을 저해한다. 더구나 큰 폭의 하락은 복리 효과를 방해하는데, 50% 하락 시 원금 회복을 위해 100% 상승이 필요하다.

거래상대방 위험도 마찬가지로 중요하다. 암호화폐의 무기명 성격과 보관의 기술적 특성은 많은 수탁사와 거래소가 낮은 규제 감독 하에서 운영되고 있어 과제로 남아있다. 이러한 자산을 관리하는 수탁사에 대한 신뢰를 확보하기 위해서는 철저한 실사가 필수적이다.

투자 전문가들은 암호화폐 포트폴리오의 분산 투자가 매우 중요하다고 조언했다. 특히 높은 상관관계와 빠른 혁신이 특징인 신흥 자산군에서는 더욱 그렇다. 이들은 암호화폐 시장이 1990년대 후반 인터넷 산업과 유사하다고 분석했다. 초기 시장 선도자들이 종종 신규 진입자들에게 자리를 내주는 만큼 자산 선택 위험을 완화할 필요가 있으며, 이는 인덱스 기반 전략이나 전문 운용사 배분을 통해 효과적으로 달성할 수 있다.

보다 세밀한 접근을 원하는 전문 투자자들의 경우 다차원적인 분산이 필요하다. 레이어1 블록체인, 디파이(DeFi), 게임, 인프라, 스테이블코인 등 섹터별 분산이 핵심이며, 이를 통해 위험을 분산하고 수직계열화된 성장을 포착할 수 있다. 마찬가지로 상대적 안정성을 위한 대형 시가총액 토큰과 성장 잠재력을 위한 소형 시가총액 프로젝트 간 균형 배분은 적응 가능한 전략을 가능하게 한다. 가치 계층, 기술 아키텍처, 새로운 사용 사례 전반에 걸친 추가 분산도 가능하다.

또한 달러코스트애버리징을 통해 진입 시점을 더욱 원활하게 하고 단기 변동성의 영향을 줄일 수 있다고 조언했다.

전문가들은 소매 투자자들이 흔히 저지르는 실수도 지적했다. 투자자들은 특히 암호화폐처럼 변동성이 큰 시장에서 위험 관리의 중요한 역할을 과소평가하는 경향이 있다. 흔한 실수 중 하나는 강세장 동안 FOMO(fear of missing out, 기회를 놓칠 것에 대한 두려움)에 굴복해 자산을 부풀려진 가격에 매수하는 것이다. 이러한 열광적인 고점은 종종 급격한 조정으로 이어져 패닉셀링을 유발하고 손실을 확정짓게 된다. 이러한 행동은 자본을 잠식할 뿐 아니라 장기적인 부의 복리 효과를 저해한다.

또 다른 빈번한 실수는 과도한 레버리지 사용이다. 이러한 전략은 잠재적 손실을 증폭시키고 종종 투자자들을 상당한 하락에 취약하게 만든다.

직접 디지털 자산에 투자하기로 결정한 많은 투자자들은 보안을 우선시하지 않아 사기에 당하거나 기본적인 지갑 보호를 소홀히 하는 경우가 많다. 이는 자산이 무기명 수단이고 복구 옵션이 제한적인 업계에서 특히 중요하다.

이러한 함정을 피하기 위한 해결책은 규율 있는 투자에 있다. 장기적 관점과 분산 투자를 결합하면 시장 순환의 감정적 함정을 완화할 수 있다. 위험을 적극적으로 관리할 전문성이나 시간이 없는 투자자들의 경우, 자본 보존에 초점을 맞춘 전문 운용사에게 위탁하면 거래상대방 위험과 투자 위험을 효과적으로 관리할 수 있다.

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