아마존 주가 하락에 캐시 우드 대량 매수

김민준 기자

2024.08.07 (수) 14:55

아마존 주가 하락에 캐시 우드 대량 매수 / 셔터스톡

아크인베스트먼트(Ark Investment Management)의 캐시 우드(Cathie Wood)가 최근 주가가 하락한 대형 기술주 아마존(Amazon) 주식을 1억7700만 달러어치 매수했다.

7일(현지시간) 더 스트리트에 따르면, 아크인베스트먼트의 캐시 우드가 8월 5일 아마존 주식 17만6963주를 매수했다. 이는 당일 종가 기준 2850만 달러 규모다. 우드가 아마존 주식을 매수한 것은 6월 6일 이후 처음이다.

아크인베스트먼트의 대표 캐시 우드는 주가가 하락할 때 자신이 선호하는 주식을 매수하는 것으로 유명하다. 이번에는 평소 매수하던 소형주 대신 대형 기술주를 대량 매수했다.

투자 업계에서는 우드에 대해 상반된 평가를 내린다. 지지자들은 그를 기술 분야의 선견지명이 있는 인물로 보는 반면, 비판자들은 평범한 자금 운용사에 불과하다고 평가한다.

우드(추종자들은 '마마 캐시'라고 부름)는 2020년 153%라는 놀라운 수익률을 기록하고 여러 미디어에 출연해 투자 철학을 명확하게 설명하면서 유명해졌다.

하지만 그의 장기 실적은 그다지 인상적이지 않다. 우드의 대표 상품인 아크 이노베이션 ETF(ARKK)는 지난 12개월 동안 연간 -13%, 3년간 -32%, 5년간 -2%의 수익률을 기록했다.

이는 S&P 500 지수와 비교해 매우 저조한 성과다. S&P 500 지수는 같은 기간 각각 18%, 7%, 15%의 연간 수익률을 기록했다. 아크 이노베이션의 실적은 우드가 목표로 하는 5년 기준 연간 15% 이상의 수익률에도 크게 못 미친다.

우드의 투자 철학은 꽤 단순하다. 아크 ETF는 주로 인공지능, 블록체인, DNA 시퀀싱, 에너지 저장, 로봇공학 등 첨단 기술 분야의 신생 기업 주식을 매수한다.

우드는 이 분야의 기업들이 세상을 바꿀 것이라고 주장한다. 물론 이 주식들은 변동성이 매우 크기 때문에 아크 펀드의 가치도 자주 오르내린다. 우드는 이러한 변동성 때문에 주요 종목을 자주 추가하거나 제외한다.

투자 리서치 기관인 모닝스타(Morningstar)는 우드와 아크 이노베이션 ETF에 대해 가혹한 평가를 내렸다. 모닝스타 애널리스트 로비 그린골드(Robby Greengold)는 3월 보고서에서 "수익이 적은 젊은 기업에 투자하려면 예측 능력이 필요한데, 아크인베스트먼트는 이를 갖추지 못했다"고 지적했다.

그린골드는 우드가 언급한 5개 첨단 기술 플랫폼의 잠재력은 "매력적"이라면서도 "하지만 기업이 승자를 발굴하고 다양한 리스크를 관리하는 능력은 그에 못 미친다"고 평가했다. 그는 "아크가 감수하는 리스크에 비해 가치가 있다는 것을 증명하지 못했다"고 덧붙였다.

우드는 모닝스타의 비판에 대해 자신을 변호했다. 그는 2022년 매그니파이 미디어(Magnifi Media)와의 인터뷰에서 "모닝스타 같은 회사들이 우리가 하는 일을 이해하지 못한다는 것을 알고 있다"며 "우리는 그들의 스타일 박스에 맞지 않는다. 기술이 부문 간 경계를 흐리면서 스타일 박스는 과거의 유물이 될 것"이라고 말했다.

하지만 일부 우드의 고객들은 모닝스타의 의견에 동의하는 것으로 보인다. ETF 리서치 회사 베타파이(VettaFi)에 따르면 지난 12개월 동안 아크 이노베이션 ETF에서 23억 달러의 순유출이 발생했다. 아크 이노베이션의 총자산은 최근 12일 동안에만 15% 감소했다.

아마존 주가는 지난달 18% 하락했다. 인공지능 열풍이 잠잠해지면서 다른 기술주들과 함께 하락세를 보였다. 우드는 이를 매수 기회로 봤을 수 있다. 6일 아마존 주가는 164.70달러에 거래됐다.

아마존은 8월 1일 2분기 실적을 발표한 후 주가가 11% 하락했다. 이는 대부분 인공지능에 집중된 대규모 자본 지출 때문이었다. 아마존의 자본 지출은 올해 상반기에만 305억 달러에 달했으며, 하반기에는 더 늘어날 것이라고 밝혔다.

모닝스타 애널리스트 댄 로마노프(Dan Romanoff)도 우드와 마찬가지로 아마존에 대해 낙관적이다. 그는 "견고한" 2분기 실적 발표 후 아마존 주식의 적정가치 추정치를 주당 193달러에서 195달러로 상향 조정했다.

로마노프는 "3분기 전망은 우리의 매출 추정치와 일치하고 영업이익 추정치보다 더 좋았다"며 "우리 모델의 변화는 미미하지만 단기적으로 수익성이 계속 개선될 것"이라고 전망했다.

오스터웨이스 성장 및 인컴 펀드(Osterweis Growth & Income Fund)의 공동 운용사 나엘 파크리(Nael Fakhry)는 최근 더스트리트닷컴(TheStreet.com)과의 인터뷰에서 아마존이 가장 선호하는 주식 중 하나라고 밝혔다. 그는 아마존이 자사주를 매입하고 배당금을 지급하기 시작할 수 있다고 전망했다.