비트코인 7% 하락 후 급등, 공매도자들 손실

7월 8일 비트코인(BTC) 가격이 7% 하락하며 $53,354 수준을 재시험한 후, 레버리지 롱(매수) 포지션에서 6,200만 달러가 청산되었다. 그러나 8시간 만에 다시 7% 급등해 $58,215를 기록하며 공매도자들에게 큰 손실을 입혀 9,600만 달러의 숏(매도) 포지션이 강제 청산되었다.

8일(현지시간) 코인텔레그래프에 따르면, 비트코인의 일시적 하락은 공매도자들을 놀라게 했다. 비트코인 가격은 24시간 전의 $57,200 수준으로 돌아왔다. 이 청산 데이터는 7월 7일 6,350개의 오픈 이자 증가를 초래한 가격 하락에 베팅한 기관들이 20배 이상의 높은 레버리지를 사용했음을 시사한다. 7월 8일의 가격 상승은 오픈 이자의 모든 증가분을 소멸시켰다.

이 데이터는 비트코인 파생상품이 여전히 온건한 강세를 보이고 있으며, $60,000을 회복할 긍정적인 전망을 제시하는 이유를 설명해준다.

암호화폐 분석가들은 지난 24시간 동안 독일 정부가 16,308 BTC를 시장 조성자와 거래소로 이체한 것이 비트코인 거래자들의 매수 심리를 감소시킨 주요 요인이라고 믿고 있다. 그러나 이 사건은 매도 압력이 줄어들고 있다는 점에서 강세론자들에게 긍정적인 신호를 제공한다. 독일 정부가 압수된 코인의 절반을 이미 매도했기 때문이다.

트레이더이자 인플루언서인 RookieXBT에 따르면, 비트코인 투자자들은 독일 정부가 매도를 거의 완료할 때까지 포지션을 추가하지 않을 가능성이 높다. 또한, 10년 후 마운트곡스(Mt. Gox) 파산 재산의 코인 분배로 인한 잠재적 매도도 시장에 영향을 미칠 수 있다. 반면, 루키XBT(RookieXBT)는 파산한 FTX 거래소가 투자자들에게 현금을 분배할 예정이며, 이는 암호화폐 구매에 사용될 수 있다고 지적했다.

장기적인 측면에서 미국 중앙은행의 확장적 통화 정책 전환과 미국 대통령 선거 결과와 같은 요인들도 분석에 포함된다. 또한, 7월 8일 또 다른 사상 최고치를 기록한 주식 시장 랠리는 분석가들에 의해 종종 간과되며, 기업들이 4조 1,100억 달러의 현금과 현금성 자산을 보유하고 있다고 블룸버그는 보고하고 있다.

S&P 500은 기술 기업들의 높은 마진 덕분에 혜택을 보고 있으며, 배당금을 통해 비교적 안전한 투자를 제공하고 시장 통합의 잠재력을 가지고 있다. 경제가 둔화되더라도 현금이 풍부한 일부 기업들은 경쟁사를 인수하고 낮은 비용으로 운영을 확장할 수 있을 것이다. 본질적으로, 약한 노동 시장은 기업들이 고용 경쟁에서 덜 경쟁하게 되므로 불황 환경을 부분적으로 상쇄한다.

비트코인 파생상품은 강세를 보이지만 거시 경제 조건은 불확실하다
독일 정부의 비트코인 청산과 잠재적인 FTX 상환과 같은 요인 외에도, 비트코인의 강세를 뒷받침하는 추가 요인은 선물 및 옵션 시장에서 찾을 수 있다. 안정적인 시장 조건에서는 월간 계약이 종종 현물 시장에 비해 5%에서 10%의 프리미엄으로 거래된다.

레비타스.ch(Laevitas.ch)의 데이터에 따르면, BTC 선물의 연간 프리미엄은 7월 7일부터 8% 근처에서 안정화되었다. 이 지표는 악화된 심리를 암시하지만, 비트코인의 지난 7일 동안 11% 가격 하락을 고려할 때 중립 수준에 머물러 있어 비교적 긍정적이다.

옵션 시장 분석은 시장 역학을 이해하는 데 도움을 준다. 가격 상승에 대해 낙관적인 시장에서는 -7% 델타 스큐를 보게 되며, 이는 매도 옵션이 유사한 매수 옵션보다 저렴해지는 경향이 있다. 반대로, 스큐 지표가 7%를 초과하면 가격 조정에 대한 두려움이 임박했음을 나타낸다.

현재 비트코인 옵션 시장의 -2% 스큐는 건강한 시장 심리를 반영하며, 특히 BTC 가격이 4개월 만에 최저 수준에 접근하고 있는 상황에서 주목할 만하다. 그러나 $55,000의 지지 수준이 유지될지는 불확실하며, 이는 채굴자들의 매도 압력과 경제 침체가 확인될 경우 비트코인에 미칠 잠재적 부정적 영향을 고려할 때 더 그렇다.

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