비트코인 반등 전망 요인 분석

김민준 기자

2024.07.08 (월) 21:45

비트코인 반등 전망 분석 / 셔터스톡

비트코인 가격 변동성과 5개월 최저점에도 불구하고 여러 주요 지표들은 여전히 강세장 우위임을 시사하며, BTC(비트코인) 가격 경로의 잠재적 회복을 암시하고 있다.

강세 다이버전스는 비트코인 반등 전망을 높인다

7일(현지시간) 코인텔레그래프에 따르면, 비트코인은 이달 초에 시작된 폭락으로 인해 7월 7일 기준으로 10.50% 이상 하락해 약 5만 7천 달러에 머물렀다. 최저점에서는 BTC(비트코인)가 5만 3천 550 달러에 도달했으며, 이는 마운트 곡스의 14만 BTC(비트코인) 상환 및 독일 정부의 BTC(비트코인) 청산에 대한 두려움에 따른 손실이었다.

최근 비트코인 가격 하락은 하락하는 가격과 상승하는 상대 강도 지수(RSI) 사이의 다이버전스와 동반되었다. 이 다이버전스는 가격이 계속 하락하더라도 매도 압력이 약해지고 있음을 나타낸다.

기술적 분석에서 이 시나리오는 일반적으로 현재의 하락세가 반전되거나 둔화될 가능성을 시사하며, 시장 심리가 강세로 전환되면서 비트코인이 곧 반등할 수 있음을 암시한다.

강세형 망치형 캔들 및 과매도 RSI

두 가지 고전적인 기술 지표도 강세 반전 시나리오를 뒷받침한다. 첫째, 비트코인은 7월 5일에 일일 캔들 상단에 작은 몸체와 긴 하단 그림자, 거의 없는 상단 그림자가 특징인 강세형 망치형 캔들 패턴을 형성했다. 비슷한 상황은 5월에도 나타났다.

둘째, 비트코인의 일일 RSI(상대 강도 지수) 수치는 과매도 임계값인 30 근처에 머물고 있으며, 이는 종종 조정이나 회복 기간을 예고한다. 분석가 제이콥 캔필드(Jacob Canfield)는 이 지표가 반등 신호일 수 있으며, BTC(비트코인)가 7만 달러 이상의 '이전 범위 고점'으로 돌아갈 가능성이 있다고 예측했다.

월스트리트의 9월 금리 인하 기대 상승

비트코인이 향후 몇 주 내에 강세장을 재개할 수 있는 가능성은 9월 금리 인하 확률이 높아짐에 따라 더욱 커진다.

7월 7일 기준으로 월스트리트 거래자들은 연방준비제도(Federal Reserve)가 금리를 25bp 인하할 가능성을 72%로 보고 있으며, 이는 한 달 전의 46.60%에서 상승한 수치이다.

고용 둔화로 인해 금리 인하 기대가 높아졌다.

고용 시장이 약화되면 연준은 경제 활동을 촉진하기 위해 금리 인하를 고려한다. 금리 인하는 일반적으로 미국 재무부 채권과 같은 전통적인 안전 자산을 덜 매력적으로 만들기 때문에 비트코인 및 기타 위험 자산에 대해 강세를 보인다.

7월 하락 후 비트코인 ETF 투자자들 귀환

BTC(비트코인) 시장에 대한 또 다른 강세 지표는 이틀 연속 유출 후 미국 기반 스팟 비트코인 상장지수펀드(ETF)로의 자금 유입이 재개되었다는 점이다.

7월 5일, 미국의 약한 실업 데이터 발표 당시, 이 펀드들은 총 1억 4천 3백 10만 달러 상당의 BTC(비트코인)를 유치했다. 이는 월스트리트 투자자들 사이에서 위험 감정이 높아지고 있음을 나타낸다.

피델리티 와이즈 오리진 비트코인 펀드(FBTC)는 1억 1천 7백만 달러로 유입을 주도했다. 비트와이즈 비트코인 ETF(BITB)는 3천 2백만 달러의 순유입을 보였으며, ARK 21쉐어스 비트코인 ETF(ARKB)와 반에크 비트코인 트러스트(HODL)는 각각 1천 1백 30만 달러 및 1천 2백 80만 달러의 유입을 기록했다.

반면, 그레이스케일 비트코인 트러스트(GBTC)는 2천 8백 60만 달러의 순유출을 경험했다.

미국의 통화 공급이 다시 증가하고 있다

비트코인의 추가 상승 신호는 미국 M2 공급의 최근 증가에서 온다. M2 공급은 현금, 예금 및 저축 예금, 머니마켓 증권 및 기타 시간 예금과 같은 쉽게 변환 가능한 화폐를 포함한 통화 공급 지표다.

2024년 5월 기준, M2 통화 공급은 전년 대비 약 0.82% 증가하여 2023년 10월의 4.74%의 최대 하락에서 약 3.50%로 전체 하락을 줄였다.

M2 공급 증가로 인해 경제 내 유동성이 증가하기 때문에 이는 비트코인에 강세 신호이다. 유통되는 돈이 많아지면 저축 및 채권과 같은 전통적인 투자가 낮은 수익률을 제공하므로 비트코인과 같은 위험 자산에 대한 투자가 증가한다.

비트코인 채굴자 항복은 BTC 가격 바닥을 암시한다

비트코인 채굴자 항복 지표는 2022년 말 FTX 붕괴 후 시장 바닥에서 나타났던 수준에 근접하고 있으며, 이는 BTC(비트코인)의 잠재적 바닥을 시사한다. 채굴자 항복은 채굴자들이 운영을 축소하거나 채굴한 비트코인과 보유량 일부를 매도하여 생존하거나 수익을 얻거나 비트코인 노출을 헤지할 때 발생한다.

시장 분석가들은 지난 달 동안 BTC(비트코인)의 가격이 6만 8천 791 달러에서 5만 3천 550 달러로 떨어지는 동안 항복의 여러 신호를 강조했다. 주목할 만한 신호 중 하나는 비트코인 네트워크를 보호하는 총 컴퓨팅 파워인 해시레이트의 급격한 감소이다.

해시레이트는 4개월 최저치인 576 EH/s로 7.7% 감소했으며, 이는 4월 27일의 최고 기록 이후에 나타났다. 이 감소는 일부 채굴자들이 운영을 축소하고 있음을 나타내며, 이는 반감기 후 채굴 커뮤니티 내의 재정적 스트레스를 반영한다.

약한 채굴자들이 시장을 떠나거나 운영을 축소함에 따라, 더 경쟁력 있는 채굴자들은 더 큰 수익을 보게 되어 운영을 안정화하고 BTC(비트코인)를 매도할 필요성을 줄일 수 있다. 이러한 지표들은 비트코인 시장이 바닥에 가까워졌음을 시사하며, 이는 이전 사이클에서 채굴자 매도 및 운영 축소가 시장 회복에 앞섰던 것과 유사하다.