인터넷이 미디어에 그랬듯, 블록체인은 금융시스템에 영향 줄 것

인터넷 서비스가 정착한지 많은 시간이 지난 후에도 많은 사람들은 여전히 인터넷이 유행에 불과하다고 생각했다. 물론 인터넷은 상품과 서비스를 구매하는 방식에서부터 친구들과 대화하는 방식, 아랍의 봄, 2016미국 대선에까지 우리 삶에 막대한 영향을 끼쳐 왔다. 그러나 1990년대에 주류 언론은 니콜라스 네그로폰테(Nicholas Negroponte)가 신문이 아닌 온라인으로 뉴스를 접할 시대가 곧 도래할 것이라 예측하자 이에 비웃을 뿐이었다.

20년 후로 가보자. 암호화폐와 블록체인도 인터넷과 비슷한 영향을 끼칠까? 이들은 아주 유사하다. 인터넷과 유사하게 비트코인과 같은 암호화폐는 핵심기술의 진전과 새로운 개방형 구조인 비트코인 블록체인과 함께 추진되었다. 인터넷과 유사하게 본 기술은 다수의 “층(layer)”으로 분산되게 설계되어 정보 교환이 가능한 개방형 프로토콜로 정의된 각 층 위에 기업 및 개인이 상품과 서비스를 구축할 수 있다. 인터넷과 유사하게 개발의 초기 단계에는 많은 경쟁기술이 있기때문에 어떤 블록체인을 언급하는지 구체적으로 명시 하는 게 중요하다. 또한 인터넷과 유사하게 블록체인 기술은 모든 이가 동일 네트워크를 사용할 때 가장 큰 효력을 발생하기에, 우리는 미래에 하나의 특정 블록체인에 대해 이야기 할 수 있겠다.

수십 년에 걸쳐 인터넷과 인터넷의 층들을 개발했고 각 층은 폭발적인 창의성과 기업활동을 드러냈다. 초기에 이더넷(Ethernet)은 컴퓨터가 비트를 선을 통해 전송하는 방식을 표준화 했고 3Com과 같은 기업들은 네트워크 스위치 상품들에 제국을 지을 수 있었다. TCP/IP 프로토콜은 데이터의 패킷이 컴퓨터 간 어떻게 전송이 되는지 처리하고 통제하는데 사용되었다. 시스코(Cisco)는 네트워크 라우터와 같은 상품을 개발하여 TCP/IP 프로토콜을 활용하였고 2000년 3월에 이르러 시스코는 전세계적으로 가장 중요한 기업이 되었다. 1989년에는 팀버너스리는 또 하나의 무허가형 개방형 프로토콜인HTTP와 이베이(eBay), 구글(Google), 아마존(Amazon) 등과 같은 웹으로 실행되는 사업을 개발했다.

핵심 블록체인 어플리케이션

그러나 핵심적인 차이가 있다. 초기 인터넷은 비상업적으로 방위자금을 통해 처음 개발되었고 주로 연구기관과 대학을 연결시키는 목적으로 사용되었다. 돈을 벌기 위해서가 아닌 네트워크를 구축하기 위해 가장 튼튼하고 효율적인 방법을 개발하기 위해 설계되었다. 상업적인 참가자와 이해관계가 초기에 없는 것은 대단히 중요했다. 이는 시장 주도형 시스템에서는 발생하지 않았을 방식으로 자원을 공유하는 네트워크 아키텍쳐의 형성을 가능하게 했다.

초기 인터넷의 강력한 어플리케이션은 이메일이었다. 이메일이야 말로 네트워크의 도입과 강화를 촉진시켰다. 블록체인의 강력한 어플리케이션은 비트코인이다. 비트코인은 하부의 블록체인의 도입을 주도하고 비트코인의 강한 기술 공동체 및 튼튼한 코드 검토 과정은 이를 다른 다수의 블록체인 보다 가장 안전하고 신뢰할 수 있게 만든다. 이메일과 같이, 비트코인의 일부 형태는 계속될 것이다. 하지만 블록체인은 또한 스마트 계약서, 자산 등록소, 금융 및 법적 활용을 넘어선 새로운 형태의 거래 등을 포함한 다양한 많은 어플리케이션을 지원한다.

비트코인은 분산되고 자동화된 새 금융서비스가 어떻게 작용할 수 있는지를 보여주는 축소판이라고 생각하면 가장 적합하다. 현재 역량이 제한되어있지만(예를 들어, 기존 지불 시스템과 비교해서 낮은 거래량을 지닌다) 코드가 규제 및 경제 시스템 둘 다를 기술하기에 가능한 미래에 대한 강력한 비전을 제시한다. 예를 들어, 거래가 비트코인 블록체인으로 수용되려면 특정 규칙을 충족시켜야 한다. 규칙을 만들고 위반사항을 감시하는 규제자를 정하는 현 금융시스템의 작동원리 대신, 비트코인 코드는 규칙을 정하고 이를 이행했는지는 네트워크에서 확인한다. 만약 특정 거래가 규칙을 어긴다면(예를 들어, 디지털 서명이 일치하지 않는 등) 이는 네트워크에서 거부당한다. 비트코인의 통화정책조차 자신의 코드에 기록되어있다. 새로운 돈이 10분마다 발행되고 공급에 제한이 있기에 2천백만 비트코인이 최대치가 된다. 이는 금본위제도와 같은 어려운 돈의 규칙이다. (돈의 공급이 상품에 고정되어 정부가 조정하는 것이 아닌 시스템)

이는 비트코인이 현재 제공하는 선택권이 완벽하다는 말은 아니다. 사실상, 많은 경제전문가들이 비트코인의 어려운 돈의 규칙에 동의하지 않으며 변호사들은 코드만을 통한 규제는 융통성이 없고 유용한 자유재량에 대한 역할을 허용하지 않는다고 주장한다. 하지만 논쟁의 여지 없이 비트코인은 실재하고 작동한다. 사람들은 비트코인에 실제 경제적 가치를 부여한다. 비트코인 블록체인을 유지하는 “채굴자”와 사람들이 비트코인으로의 거래 시 사용하는 소프트웨어를 제작하는 “지갑 제공자”는 예외 없이 규칙을 따른다. 이 블록체인은 공격에 빠른 회복력을 유지해왔고 튼튼하지만 기초적인 지불 시스템을 지원한다. 금융시스템을 재개편 하려는데 블록체인 사용을 확대하고자 하는 기회는 불안과 매력을 균등하게 가져온다.

과도하고 시기상조?

불행하게도 핀테크 투자가들의 활력은 기술의 진보보다 훨씬 앞서있다. 때론 블록체인 유행에 편승하기 위해 자신을 블록체인이라 부르며 그저 데이터베이스로 수십 년간 존재해온 소위 비혁신적 블록체인을 본다.

자신의 네트워크에 쌍방향 멀티미디어를 제공 하려 한 통신사 운영자 및 케이블 회사 등과 같은 인터넷 이전 시대에 많은 참여자가 있었다. 하지만 아무도 충분한 견인력을 이끌어내지 못하며 기억할만한 이름을 만들지 못했다. 블록체인 기술에도 비슷한 트렌드를 목도할 수 있다. 현재의 판도는 발전 증가를 가져온 재임중인 금융기관과 빠르게 변화하는 인프라 위에 세워지는 새로운 스타트업의 조합이며 발판이 없어지기 전에 헤어나오기 힘든 상황에서 벗어나길 희망한다.

암호화폐의 경우, 인터넷과의 유사 초기 발전 단계 동안 보다 훨씬 많은 공격적 투자를 목격하고 있다. 투자가와 기업들이 과도하게 흥미를 보이는 암호화폐는 인터넷과 근본적으로 다르다. 왜냐하면 그들은 비상업적 연구자가 아키텍쳐를 조작, 시험, 반복 및 재고할 상대적인 수십년의 어둠의 시기가 없었기 때문이다. 이는 MIT 미디어 랩의 디지털 화폐 계획에서 하는 우리의 일이 왜 중요한지를 보여준다. 이는 금융 이해관계 및 동기 없이 상당한 노력이 기술과 인프라에 할애되는 곳 중 하나이다. 이는 매우 중요하다.

현존하는 금융 시스템은 현재 매우 복잡하고 이 복잡성이 위험요소를 낳는다. 암호화폐로 가능하게 된 분산된 새 금융 시스템은 중개의 층을 제거하면 훨씬 단순해질 수 있다. 위험에 대응하여 보험 가입에 도움을 줄 수 있고 다른 방식으로 돈을 이동시킴으로써 다른 형태의 금융 상품의 가능성을 열어 줄 수 있다. 암호화폐는 현재 제외된 사람들에게 금융시스템을 열어 줄 수 있고, 진입장벽을 낮추고, 많은 경쟁을 가능하게 할 수 있다. 규제자 들은 정책 목표를 달성하기 위해 최선의 방법을 재고함에 따라 표준을 희석시키지 않고 금융시스템을 재개편 할 수 있다. 또한 시스템 위험 요소를 줄일 수 있는 기회가 있다. 규제자들도, 사용자와 마찬가지로 불투명성 때문에 고통 받는다. 연구에 따르면 시스템의 투명성을 높임으로 인해 금융시스템 사용자들에게 중개 체인과 비용을 줄일 수 있다.

시사점

신기술과 인프라를 사용하는 사람들의 주요 활용법과 심지어 가치는 기술이 발전함에 따라 급격하게 변화한다. 이는 블록체인 기술에 있어서도 마찬가지이다.

비트코인은 2008년 금융위기의 대응으로 처음 만들어졌다. 본래의 공동체는 자유주의 및 반체제 특성을 띠었기에 많은 부분에서 강한 비상업적인 가치를 지닌 프리소프트웨어 문화와 닮아있었다. 그러나, 리눅스(Linux)가 거의 모든 상업적 어플리케이션과 서비스에 내장되어 있는 것처럼, 블록체인의 많은 최종 사용 사례가 대기업, 정부 및 중앙은행과 같은 저명한 참가자들의 표준 이 될 가능성이 있다.

마찬가지로, 많은 이들이 블록체인 기술과 핀테크를 CD-ROM과 유사한 새로운 전송 기술로 보고 있다. 사실상, 인터넷이 미디어 회사 및 광고 회사에 행한 것을 블록체인 기술이 금융시스템과 규제에 행할 가능성이 더 크다. 경제의 핵심부분에 이 같은 근본적인 구조조정은 그들의 생활이 달린 현 기업들에겐 큰 도전이다. 이러한 변화에 대한 준비는 연구 및 실험에 투자해야 함을 의미한다. 준비하는 이들은 새롭게 부상하는 금융 시스템에서 번창할 수 있는 좋은 자리에 있다.