소프트뱅크, 인공지능 투자로 주가 사상 최고치 기록

소프트뱅크 그룹(SoftBank Group)의 주가가 목요일 사상 최고치를 기록했다. 이는 회사의 거대한 기술 투자 부문이 회복 조짐을 보이고, 창립자 마사요시 손(Masayoshi Son)이 인공지능(AI) 미래를 강조하며 대중의 주목을 다시 받으면서 이루어진 성과다.

4일(현지시간) CNBC에 따르면, 영국 반도체 설계사 ARM의 성공도 소프트뱅크에 큰 도움이 되었다. 소프트뱅크는 ARM의 주요 지분을 보유하고 있다.

목요일 일본 대기업의 주가는 11,190엔으로 마감하며, 2000년대 초 닷컴 붕괴와 2021년 및 2022년 기술 시장 불황에서 크게 반등했다.

소프트뱅크의 성장 여정

손 마사요시는 1981년 소프트뱅크를 설립했으며, 당시 회사는 소프트웨어를 유통했다. 1994년에 일본에서 상장한 후, 인터넷 붐 속에서 1995년 야후(Yahoo)에 200만달러를 투자하며 기술 투자의 시작을 알렸다.

인터넷과 야후의 성장으로 소프트뱅크의 주가는 2000년 2월 18일 최고치인 10,111.1엔을 기록했다. 그러나 인터넷 주식의 붕괴로 소프트뱅크 주가는 90% 이상 하락했다. 이후 거의 21년 만인 2021년 2월 16일에야 소프트뱅크는 이전 최고치를 초과했다.

비전 펀드

손 마사요시는 2017년 대규모 기술 투자 부문인 비전 펀드(Vision Fund)를 출범하며 소프트뱅크를 선구적인 기업으로 자리매김했다. 소프트뱅크는 전 세계의 기술 기업에 수십 개의 베팅을 했지만, 그 중 일부는 실패했다. 사무실 공유 스타트업 위워크(WeWork)가 대표적인 예이다. 또한, 소프트뱅크의 중국 기업에 대한 투자도 2020년 말 중국의 기술 부문 단속 이후 타격을 받았다.

2021년 3월 소프트뱅크 주식이 당시 최고치에 가까웠지만, 이후 글로벌 기술 주식과 함께 급락했다. 비전 펀드는 2022년에 기록적인 재정 손실을 기록했다. 손은 소프트뱅크가 "방어" 모드로 전환하여 더 보수적으로 투자할 것이라고 밝혔다. 그러나 2023년 비전 펀드가 320억달러의 기록적인 손실을 게시한 후, 손은 AI 투자 기회에 흥분하며 회사를 "공격" 모드로 전환할 것이라고 말했다.

소프트뱅크 주가는 2023년 5월부터 회복세를 보였으며, 비전 펀드는 최근 기술 주식의 회복 속에서 더 나은 재정을 기록했다.

CLSA의 아시아 소비자 연구 책임자인 올리버 매튜(Oliver Matthew)는 "소프트뱅크 비전 펀드는 주식 가치 하락과 더 어려운 민간 자금 조달 환경으로 인해 다양한 투자를 감액해야 했다. 감액 사이클이 대부분 완료된 것으로 보이며, 앞으로 AI 관련 투자를 위한 IPO 시장이 더 건설적으로 될 가능성이 높다"고 말했다.

ARM 반도체의 부스트

여러 분석가들은 소프트뱅크의 최근 주가 상승을 ARM(Arm)의 IPO 성공 덕분이라고 설명했다. 소프트뱅크는 2016년에 ARM을 인수했다.

소프트뱅크는 상장 후에도 ARM의 약 90%를 보유하고 있다. ARM 주가는 올해만 해도 124% 가까이 상승했다.

매쿼리(Macquarie) 미국 주식 연구의 수석 애널리스트 폴 골딩(Paul Golding)은 "소프트뱅크 그룹의 투자 전략과 초점은 오랫동안 AI 생태계 포트폴리오 개발을 포함해 왔으며, 이는 2016년에 ARM을 인수할 때 일부 투자 결정에 영향을 미쳤을 것"이라고 말했다.

소프트뱅크 주식은 ARM 지적 재산권의 널리 알려진 사용으로 인해 혜택을 받고 있다고 골딩은 덧붙였다.

투자자들은 소프트뱅크의 이야기를 믿을까?

투자자들은 오랜 기간 소프트뱅크 그룹의 가치가 공정하게 반영되는지 여부에 주목해 왔다. 예를 들어, 소프트뱅크의 가치는 약 1,015억달러이다. ARM의 시가총액은 약 1,760억달러로, 소프트뱅크의 90% 지분은 약 1,580억달러에 해당한다. 이는 소프트뱅크 그룹의 전체 가치보다 훨씬 높다.

모닝스타(Morningstar)의 선임 주식 애널리스트 댄 베이커(Dan Baker)는 "소프트뱅크의 주가 상승은 주로 ARM 덕분이다. 투자자들이 소프트뱅크 이야기에 다시 신뢰를 가지고 있는지 확신할 수 없다"고 말했다.

또한, 소프트뱅크가 2000년에 투자한 중국 전자상거래 거대 기업 알리바바(Alibaba)의 거의 모든 주식을 매각한 사실도 투자자들에게 환영받고 있다.

니케이 225 지수가 올해만 해도 22% 상승하면서 소프트뱅크에도 긍정적인 영향을 미쳤다.

인공지능 초지능

손 마사요시의 AI에 대한 집중이 소프트뱅크의 가치를 더욱 높이고 자산 바구니에 대한 할인을 해소할 수 있을까?

최근 공공의 시야에서 사라졌던 손 마사요시는 최근 AI의 미래와 ARM과 같은 회사에 대한 투자를 통해 소프트뱅크가 이 기술의 중심에 있을 수 있는 방법에 대해 언급했다.

손은 인공지능 초지능(ASI)이라는 개념을 설명하며 인간보다 10,000배 더 똑똑할 것이라고 밝혔다. 이는 투자자들이 AI 붐을 어떻게 활용할지 고민하고 있는 시점에서 나온 발언이다.

CLSA의 매튜는 "소프트뱅크는 AI 테마에 대한 가장 초기 투자자 중 하나였으며, 투자자들은 소프트뱅크가 과대평가되고 있다고 생각했었다. 그 결과, 소프트뱅크 그룹 주식은 공정 가치에 비해 놀라울 정도로 큰 할인 거래가 이루어지고 있으며, 이 할인은 앞으로 좁아질 것"이라고 말했다.

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