아브라 전략 토큰, 발행 단계부터 적격 수탁 편입

아브라파이 랩스가 발행하는 일부 전략 토큰이 발행 단계부터 적격 수탁 체계에 자동 편입된다. 발행과 수탁을 연결해 기관용 가상자산 상품의 관리 절차를 줄이는 구조다.

파이어블록스(Fireblocks)는 발표자료에서 아브라파이 랩스(AbraFi Labs)의 전략 토큰을 파이어블록스 트러스트 컴퍼니(Fireblocks Trust Company)의 적격 수탁 계좌에 자동 배치하는 통합을 공개했다고 밝혔다. 출시 시점에는 일부 전략 토큰만 지원된다.

전략 토큰은 스마트계약에 사전 설정된 거래 전략을 담아 수익 창출을 추구하는 합성자산이다. 아브라파이 랩스가 토큰을 발행하면 별도 수작업 없이 수탁 체계로 넘겨지고, 고객별 별도관리계좌(SMA)에 격리돼 보관된다.

이번 통합의 핵심은 아브라(Abra)의 토큰 발행 인프라와 파이어블록스의 수탁 체계를 연결한 데 있다. 기존 다자간연산(MPC)은 개인키 기능을 여러 구성요소로 나눠 단일 키에 대한 의존도를 낮추는 거래 승인 기술이며, 아브라는 MPC가 규제상 수탁 자격이 아니라 통제 수단이라고 설명했다.

파이어블록스 트러스트 컴퍼니는 뉴욕주 금융서비스국(NYDFS)이 인가한 제한목적 신탁회사다. NYDFS의 가상자산 사업자 목록에는 이 회사가 2024년 8월 제한목적 신탁회사 인가를 받은 기관으로 등록돼 있다.

제한목적 신탁회사는 고객을 대신해 가상자산을 보관할 수 있는 기관으로 분류된다. 적격 수탁 체계에는 고객 자산 분리, 거래 승인 절차, 계좌 명세서와 보고 등 자산 보호를 위한 관리 절차가 연결된다.

미국 증권거래위원회(SEC)의 수탁 규정은 고객 자산을 보관하는 투자자문사가 적격 수탁기관에 자산을 맡기도록 요구한다. 수탁기관의 자산 보관과 투자자산 보호 관련 요건도 별도로 적용된다.

아브라 캐피털 매니지먼트(Abra Capital Management)는 SEC 등록 투자자문사로서 고객 자산을 공동 운용 풀 대신 별도관리계좌로 관리한다고 밝혔다. 다만 적격 수탁을 적용해도 시장 변동성, 스마트계약, 프로토콜, 거래상대방 위험은 남으며 전략 토큰의 수익과 원금은 보장되지 않는다.

데릴 퓨리어(Daryl Puryear) 아브라 최고기술책임자는 “아브라파이 랩스의 토큰화 체계를 파이어블록스 트러스트 컴퍼니의 적격 수탁과 직접 통합해 엄격한 준법 기준을 충족하는 업무 흐름을 제공한다”고 말했다. 발행과 수탁을 한 흐름으로 묶어 운영 절차를 줄였다는 설명이다.

이번 통합은 전략 토큰의 발행과 적격 수탁을 연결해 기관 고객의 자산 관리 절차를 한 흐름으로 처리하는 데 초점을 맞췄다.

이번 발표에서 지원 대상 토큰의 구체적인 목록과 적용 일정은 공개되지 않았다. 전략 토큰 수탁 자동화가 실제 기관 상품 확대로 이어질지는 향후 공개될 상품 범위와 운용 실적을 통해 확인할 사안이다.