암호화폐 주식, 공매도 축소 시 급등가능성

올해 초부터 암호화폐 관련 주식에 대한 공매도 활동이 증가하고 있으며, 이로 인해 숏 스퀴즈 우려가 제기되고 있다. 이로 인해 공매도자들이 상당한 손실을 입고 있으며, 비트코인과 암호화폐 주식의 랠리는 이러한 공매도 압박을 더욱 가중시키고 있다.

28일(현지시간) 코인데스크에 따르면 올해 초 가격이 급등한 가운데, 공매도자들이 암호화폐와 연관된 주식에 점차 집중하고 있다. 그러나 데이터 분석 회사인 S3 파트너스의 보고서에 따르면, 이러한 전략은 역효과를 낼 수 있다. 숏 스퀴즈는 주식 가격의 급격한 상승으로 인해 공매도 포지션을 커버하여 상승 모멘텀을 더욱 증폭시킬 때 발생한다. S3 파트너스의 상무이사 이호르 두사니우스키는 마이크로스트레티지(MSTR)와 암호화폐 거래소 코인베이스(COIN)가 숏 스퀴즈의 주요 타깃으로 지목되었다고 밝혔다.

공매도 압박에 취약한 암호화폐 주식

S3 파트너스의 보고서는 암호화폐 관련 주식이 전체 시장에 비해 공매도가 매우 혼잡하다는 점을 강조했다. 마이크로스트레티지와 코인베이스에 대한 공매도 규모는 총 107억 달러에 이르며, 이는 약세 베팅의 84%를 차지한다. 또한, 비록 약세 분위기에도 불구하고 MicroStrategy와 Coinbase는 상당한 상승세를 기록했다. 이러한 현상에 대한 한 가지 가능성은 일부 트레이더들이 비트코인을 매수하는 동안 관련 주식을 매도하여 포지션을 헤지하는 것이라는 것이다.

비트코인 랠리와 주식 헤지 전략

이 보고서는 "비트코인 롱, 채굴기 숏" 전략이 암호화폐 주식에 영향을 미쳤다고 지적했다. 이 전략은 비트코인 대비 채굴기 주식의 저조한 실적에 기인한다. 지속적인 비트코인과 암호화폐 주식의 랠리로 인해 숏 셀러들은 상당한 손실을 입었다. S3 파트너스는 암호화폐 주식 공매도 투자자들이 현재까지 40억 달러의 손실을 입은 것으로 추정하고 있다.

그러나, 이러한 랠리와 숏 스퀴즈는 GameStop과 Tesla에서 발생한 것과 유사한 위험을 내포하고 있다. S3 파트너스는 이러한 혼잡한 거래를 줄이는 것이 필요하다고 경고했다. 요약하자면, 암호화폐 관련 주식에 대한 공매도 활동이 증가함에 따라 숏 스퀴즈에 대한 우려가 높아지고 있으며, 암호화폐 랠리가 계속되는 가운데 이러한 주식에 베팅하는 투자자들에게는 위험이 따른다는 것이다.

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