트럼프 정부 출범 맞아 암호화폐 업계 축제 분위기...비트코인 10만 달러 격돌

미국 차기 대통령으로 당선된 도널드 트럼프(Donald Trump)가 암호화폐 산업 활성화를 약속한 가운데, 업계가 축제 분위기에 휩싸였으며 비트코인이 사상 처음으로 10만 달러를 돌파했다.

2일(현지시간) 파이낸셜 타임즈에 따르면, 트럼프 당선인의 둘째 아들 에릭 트럼프(Eric Trump)는 지난해 12월 10일 아부다비에서 열린 비트코인 메나 2024(Bitcoin Mena 2024) 컨퍼런스에 참석해 "아버지가 가장 친(親)암호화폐 대통령이 될 것"이라고 약속했다. 이는 두 집단, 즉 자유분방한 암호화폐 업계와 승리한 미국 대통령 당선인 트럼프 가문이 최근의 상호 연결된 행운을 축하하는 자리였다.

에릭 트럼프는 이날 환호하는 업계 관계자들 앞에서 "제도권의 악의... 그들은 우리의 삶을 비참하게 만들었다"며 "하지만 그런 공격이 없었다면 암호화폐 업계에 눈을 뜨지 못했을 것이다... 나는 그들이 당신들을 공격하는 것을 보았고, 당신들의 은행 계좌를 압류하는 것을 보았다"고 말했다.

트럼프의 두 번째 임기 시작은 암호화폐를 그림자에서 벗어나 주류로 이끌어내는 전환점이 될 전망이며, 최근 몇 년간 직면했던 수준의 규제 감독도 없을 것으로 예상된다. 업계는 월드 리버티 파이낸셜(World Liberty Financial) 플랫폼을 통해 개인적으로 암호화폐에 투자한 경험이 있는 대통령 당선인과 공화당이 장악한 의회가 황금기를 열어줄 것이라 믿고 있다.

선거운동 기간 중 트럼프는 비트코인을 사실상 준비자산으로 만들 전략적 비트코인 비축을 약속했고, 암호화폐 자문위원회 설치를 공약했다. 또한 친암호화폐 성향의 기업인 폴 앳킨스(Paul Atkins)를 증권거래위원회(SEC) 위원장으로 지명했다.

암호화폐 보유자들은 환희에 차 있다. 대선 한 달 후 비트코인이 처음으로 10만 달러를 돌파하자 에릭 트럼프는 아침 6시에 아버지에게 전화를 걸어 이 소식을 전했다. 두바이에서는 한 노란색 람보르기니가 보닛에 'BTC 10만K 땡스 트럼프'라는 문구를 거칠게 스프레이로 칠한 채 에미리트의 거리를 질주했다.

첫 군인 월급으로 비트코인을 구매한 오스트리아 출신의 디디 스타이너(Didi Steiner·26)는 트럼프가 비트코인을 준비자산으로 고려하는 것이 "매우 강세장"이라고 말했다. 아부다비 햇살을 피해 'MAKE BITCOIN GREAT AGAIN' 모자를 쓴 그는 "비트코인이 매우 희귀해서 국가와 주 정부, 기업의 잠재적 매수 압력이 엄청날 수 있다"며 "트럼프와 함께라면 한 걸음 더 나아갈 수 있다"고 덧붙였다.

암호화폐의 부활은 2년 전과 극적인 대조를 이룬다. 2022년 말 샘 뱅크먼프리드(Sam Bankman-Fried)의 거래소 FTX 붕괴로 글로벌 위기가 촉발돼 비트코인 가격이 1만6000달러까지 폭락했고, 손실을 우려한 많은 이들이 업계를 외면했었다. 밴더빌트 대학교 로스쿨의 예샤 야다브(Yesha Yadav) 부학장은 "이는 신화적, 기적적 수준의 반전이며, 올해 초만 해도 상상할 수 없었던 일"이라고 평가했다.

암호화폐에 더 우호적인 행정부는 기록적인 자금 유입, 더 많은 거래, 기관 자금을 장려할 수 있다. 전통 금융 기업들이 규제기관에 적발될 것을 덜 우려하게 된 탓이다. 하지만 암호화폐 업계는 범죄자들을 끌어들이고 사기를 조장한 길고 화려한 역사가 있다. 최근 몇 년간 업계의 많은 임원들이 민사 고발을 당하거나 징역형을 선고받았다. 워싱턴과 월가의 포용으로 일반 투자자와 기관투자자들이 다시 한번 피해를 볼 수 있다는 우려가 제기된다.

브루킹스연구소의 에스와르 프라사드(Eswar Prasad) 선임연구원은 "더 큰 정당성과 느슨한 규제의 결합이 정말 우려된다"며 "소매와 기관 수준에서 암호화폐의 더 넓은 채택은 분명히 일부 위험을 초래할 수 있다"고 지적했다. 더 많은 투자자들이 변동성이 큰 시장으로 다시 유입되면서, 자산이 전통 금융 시스템과 더욱 얽히게 되면 가격 폭락의 영향이 이전 암호화폐 하락장보다 더 큰 피해를 초래할 수 있다.

야다브는 "업계가 돌아왔을 뿐만 아니라 제도화될 것"이라고 말했다.

조 바이든(Joe Biden) 행정부 시절 내내 암호화폐 업계는 미국 당국의 악의적 공격을 받았다고 여겼다. 아부다비 비트코인 컨퍼런스에서 야유를 받은 게리 겐슬러(Gary Gensler) 위원장의 지휘 아래 SEC는 기업들이 기존 금융시장 규제를 준수해야 한다고 주장했다. 규제기관은 코인베이스(Coinbase), 크라켄(Kraken) 거래소, 소프트웨어 기업 컨센시스(Consensys), 결제 회사 리플(Ripple) 등 유명 암호화폐 기업들을 대상으로 미등록 증권 판매 혐의로 대규모 소송을 제기했다. 미국 법무부와 다른 당국도 여러 기업들에 대한 법적 조치를 개시했다.

스텝토(Steptoe)의 전 SEC 자문위원 코이 개리슨(Coy Garrison) 파트너는 "이런 것들이 트럼프 밑에서는 급격히 중단될 것"이라고 말했다. 트럼프 당선인이 해임을 최우선 과제로 꼽은 겐슬러는 취임일에 사임하겠다고 밝혔고, 업계는 이를 환영했다.

지난 여름 소송을 당한 컨센시스의 빌 휴즈(Bill Hughes) 선임 자문은 "이는 많은 면에서 새로운 시작"이라며 "지난 행정부는 암호화폐에 대해 초토화 입장을 취했다"면서 트럼프의 당선으로 "현재의 매우 적대적인 방식에서 일관된 친시장적 입장으로 진화할 것"이라고 덧붙였다. 암호화폐 최고경영자들은 트럼프에게 구애하고 있으며, 크립토닷컴(Crypto.com)의 크리스 마르잘렉(Kris Marszalek) 대표가 최근 플로리다에서 당선인을 만났다.

트럼프의 수사 외에도 암호화폐 신봉자들은 그의 주변 인물들의 견해에 흥분하고 있다. 이들 중 상당수가 디지털 화폐를 적극 지지했다. 2002년부터 2008년까지 SEC 위원을 지낸 앳킨스는 블록체인 기업 시큐리타이즈(Securitize)와 암호화폐 업계단체 디지털 챔버(The Digital Chamber)의 자문위원회에 소속돼 있다. 상무장관 후보인 하워드 루트닉(Howard Lutnick)은 스테이블코인 공룡 테더(Tether)와 깊은 유대를 맺고 있는 월가 기업 캔터 피츠제럴드(Cantor Fitzgerald)를 이끌고 있다. 재무장관 후보 스콧 베센트(Scott Bessent)는 지난 여름 "암호화폐는 자유에 관한 것"이라며 디지털 자산 업계를 공개적으로 지지했다.

트럼프의 측근이자 오랜 암호화폐 지지자인 일론 머스크(Elon Musk)는 밈코인 도지(Doge)를 연상시키는 이름의 새 자문단체인 정부효율부를 이끌고 있다. 한편 벤처캐피털리스트 데이비드 삭스(David Sacks)는 자문직으로서 암호화폐와 인공지능 노력을 주도할 예정이다.

암호화폐 거래소 제미나이(Gemini)의 공동 창업자 타일러 윙클보스(Tyler Winklevoss)는 "삭스는 구축 방법을 알고 정책을 이해한다"며 "그는 또한 암호화폐와 미국을 친기업, 친혁신, 친암호화폐로 만들려는 트럼프 지지에 매우 일찍 참여했다"고 말했다.

암호화폐 그룹 갤럭시(Galaxy)의 창업자 마이크 노보그라츠(Mike Novogratz)는 "테이블 주변의 사람들이 모두 우리 업계를 좋아할 때, 좋은 일이 올 것이라고 생각해야 한다"고 말했다.

워싱턴의 새로운 암호화폐 포용은 우연이 아니다. 트럼프의 당선은 워싱턴과 미국 전역에서 우호적인 정치인들의 승리를 확보하기 위해 투자자들이 수개월간 표적 로비를 벌이고 수억 달러를 지출한 결과다. 안드레센 호로위츠(Andreessen Horowitz)와 세쿼이아 캐피털(Sequoia Capital)의 테크 거물들, 크라켄의 공동 창업자 제시 파월(Jesse Powell), 제미나이의 타일러 윙클보스와 그의 쌍둥이 형제 캐머런(Cameron)이 트럼프 선거운동에 기부했다.

코인베이스, 리플, 안드레센 호로위츠는 친암호화폐 단체 페어쉐이크(Fairshake)의 자금을 주도했다. 이 단체는 이번 미국 선거에서 가장 큰 수퍼팩 중 하나로 성장해 모금한 1억7000만 달러 중 약 1억3500만 달러를 지출했다. 벤처캐피털사 패러다임(Paradigm)과 멀티코인 캐피털(Multicoin Capital), 스테이블코인 운영사 서클(Circle), 캐시 우드(Cathie Wood)의 아크(Ark), 마켓메이커 컴버랜드(Cumberland)와 점프 크립토(Jump Crypto)의 기부금은 페어쉐이크의 지지 깊이와 규모를 보여준다.

코인베이스가 후원하는 로비단체 스탠드 위드 크립토(Stand With Crypto)는 의회에서 친암호화폐 정치인 294명이 승리한 것을 축하했다. 이는 반암호화폐 의원 134명과 대조된다. 리플의 법률 자문위원 스튜어트 알데로티(Stuart Alderoty)는 "페어쉐이크는 그 가치를 입증했다"고 말했다.

페어쉐이크의 대변인 조시 블라스토(Josh Vlasto)는 단체의 활동이 의회의 우호적 암호화폐 규제 승인 능력에 "분명하고 즉각적인 영향"을 미칠 것이라고 말했다. 이 단체는 암호화폐에 반대하는 정치인들을 표적으로 삼았지만, 광고의 대부분은 디지털 토큰을 언급하지 않고 국경 안보 같은 이슈에 초점을 맞췄다. 이미 2026년 중간선거를 준비 중이며, 리플로부터 새로 2500만 달러를 포함해 7800만 달러를 모금했다.

선거운동은 종종 지친 구체제에 맞선 금융·개인의 혁명 투쟁으로 묘사됐다. 이는 암호화폐가 변혁의 힘으로 인식되길 바라는 목표를 반영한다. 스탠드 위드 크립토는 웹사이트에서 "누가 미국에서 암호화폐를 지킬 것인가?"라고 물었다.

이제 자금이 지출되고 정치인들이 선출됐으니 암호화폐 임원들은 원하는 조치 이행에 주목하고 있다. 아메리칸 대학교 워싱턴 법과대학의 힐러리 앨런(Hilary Allen) 교수는 "업계가 많은 사람들에게 많은 돈을 지불했고 이제 영수증을 보길 기대할 것"이라고 말했다.

희망 목록의 최상위는 더 우호적인 SEC다. 앳킨스의 지명은 암호화폐 업계로부터 환영받았다. 업계는 그가 더 이해심 있고 디지털 자산 규정 제정에 열려있다고 본다. 2019년부터 앳킨스와 함께 일한 시큐리타이즈의 카를로스 도밍고스(Carlos Domingos) 최고경영자는 "그는 확실히 업계를 이해한다"며 "폴은 규제 간소화를 지지해 왔다... 그는 피드백을 바탕으로 결정을 내리고 업계에 대한 이런 악의가 없는 사람"이라고 말했다.

도밍고스는 SEC 내부의 분위기가 이미 바뀌었다고 말했다. 12월 몇몇 위원들과 만난 후 "어조가 매우 매우 달라졌다. '문제가 무엇인지 말해달라', '어떻게 그 문제들을 해결할 수 있는가'에 관한 것"이라고 전했다.

코인베이스의 폴 그레월(Paul Grewal)은 "새 행정부는 정치적으로 동기부여된 규제 결정인 오퍼레이션 초크포인트 2.0 같은 많은 잘못된 암호화폐 정책 결정을 뒤집을 기회가 있다"고 말했다.

투자자들은 어떤 암호화폐 토큰이 증권으로 간주돼 미국 법에 따라 규제되는지 명시하는 규정을 원한다. 대부분은 모든 암호화폐 토큰이 증권으로 간주되지 않기를 선호한다. 개리슨은 임원들이 "따라야 할 명확한 도로 규칙, 집행 조치에 직면하지 않을 것이라는 보장"을 원한다며 "암호화폐 보유자들에게는 이들 기업이 준수하고 있다고 알고 있는 특정 기준선의 보호가 있다는 혜택이 있다"고 말했다.

암호화폐를 더욱 주류화하려는 노력의 일환으로 열성 지지자들은 SAB 121 폐지도 원하고 있다. 이는 고객을 위해 디지털 토큰을 보유하는 기관이 이를 자체 대차대조표상 부채로 취급해야 한다는 회계 규정이다. 수탁 자산은 보통 부외 항목으로 계상되므로 이 규정으로 인해 대형 월가 은행과 펀드 매니저들이 토큰 보유를 꺼리게 됐다. 지지자들은 이 규정이 폐지되면 대형 기업들이 시장에 더 개방적이 될 것으로 기대한다. 의회는 지난 여름 폐지안을 통과시켰지만 바이든이 거부권을 행사했다. 임원들은 이제 트럼프가 이 규정을 철회하고 대형 기업들을 시장으로 유인하길 바라고 있다.

은행 서비스 이용도 또 다른 중점 분야다. 암호화폐 기업들은 미국 최상위 은행들의 서비스를 이용하지 못하는 것을 강력히 비난했다. 이를 "오퍼레이션 초크포인트 2.0"이라 부르며 바이든 정부가 대형 대출기관들을 자신들에게 등을 돌리게 했다고 비난했다. 코인베이스의 최고법률책임자 그레월은 "새 행정부는 정치적으로 동기부여된 규제 결정인 오퍼레이션 초크포인트 2.0 같은 많은 잘못된 암호화폐 정책 결정을 뒤집을 기회가 있다"고 말했다. 회사는 연방예금보험공사(FDIC)가 2022년 대출기관들에게 "모든 암호화폐 자산 관련 활동을 중단하라"고 요청한 편지를 편집해 공개했다.

한편 스테이블코인, 즉 일반적으로 법정화폐에 고정된 토큰을 다루는 새로운 법안도 의제에 올라 있다. 임원들은 발행에 대한 가드레일이 마련되길 희망하고 있다. CCData에 따르면 스테이블코인 시장은 2000억 달러 이상으로 폭증했다.

스테이블코인 운영사 서클의 글로벌 정책 책임자 단테 디스파르테(Dante Disparte)는 "그 공백을 채우는 것이 정말 중요하다"며 "디지털 달러는 미국보다 유럽에서 더 많은 법적 명확성을 가질 것"이라고 말했다. 그는 2025년 시행 예정인 스테이블코인을 포함한 EU의 획기적인 암호화폐 법안을 언급하며 "아메리카 퍼스트 행정부가 그런 국제적 공백을 허용할 것이라고는 상상할 수 없다"고 덧붙였다.

변화하는 규제 환경으로 투자자들은 대규모 전통 자산운용사들이 암호화폐로 몰려들어 이를 주류화할 전망에 흥분하고 있다. 야다브는 "일부 열성 지지자들을 위한 자산군에서 관료들과 정치인들이 주류화를 지지하는 것으로 변했다"고 말했다.

사실 주류화는 이미 시작됐다. 지난해 SEC는 현물 비트코인과 이더리움 상장지수펀드(ETF) 출시를 승인했다. 이는 투자자들이 암호화폐 토큰 노출을 얻기 위해 자금을 쏟아부은 규제 상품이다. 최대 규모인 블랙록의 비트코인 펀드는 거의 600억 달러의 자산으로 급증했다. 다른 지역도 뒤를 따랐고, 홍콩은 지난 4월 자체 비트코인 ETF를 출시했다.

제출 서류에 따르면 위스콘신주 투자위원회(State of Wisconsin Investment Board)와 미시간주 퇴직연금(State of Michigan Retirement System) 등 연금기금들은 이미 펀드를 통해 비트코인을 보유하기 시작했다. 비트코인 가격이 10만 달러를 돌파한 것도 시장에서 포모(Fomo·기회 상실 공포)를 자극했고, 방관자로 있던 많은 이들이 이제 다시 뛰어들고 있다.

세계 최대 암호화폐 거래소 바이낸스(Binance)의 리처드 텡(Richard Teng) 최고경영자는 "제도화가 시작됐고, 그 모멘텀은 2025년으로 가면서 더욱 강해질 것"이라고 말했다.

2022년 거래소 FTX 붕괴 이후 암호화폐 가격이 폭락했을 때는 주로 일반 투자자와 FTX에 투자한 벤처캐피털사들이 피해를 봤다. 이번에는 더 많은 기관들이 위험에 처할 수 있다.

이제 우호적인 미국 감독기관의 출현으로 암호화폐 지지자들은 완화된 규정이 월가 은행, 연금기금, 헤지펀드 등의 대규모 참여를 촉진해 수십억 달러를 풀고 암호화폐 가격을 더욱 끌어올리길 바라고 있다.

이는 많은 위험을 수반한다. 프라사드는 "지금 SEC가 운영에 상대적으로 엄격한 감독을 부과한 것이 확실히 제약"이라며 "암호화폐 업계가 원하는 것은 정부 감독을 받되 그 감독이 매우 약한 것인데, 이는 그들이 원하는 것을 정확히 제공하기 때문"이라고 설명했다. 그는 "이를 통해 훨씬 더 넓은 채택을 장려할 수 있다"고 덧붙였다.

특히 스테이블코인은 토큰을 뒷받침하는 미국 국채의 규모를 고려할 때 시스템적 금융 위험을 제기한다. 프라사드는 스테이블코인에 대한 대량인출 사태가 발생하면 "전통 금융 시스템의 다양한 부분을 불안정하게 만드는 연쇄 사건을 촉발할 수 있다"고 말했다. 대형 자산운용사와 개인투자자들은 다음 하락장에서 상당한 손실을 볼 수 있다.

글로벌 규제기관과 중앙은행들도 이를 인식하고 있다. 유럽중앙은행(ECB) 관계자들은 최근 "대부분의 경제학자들은 비트코인이 언젠가 붕괴할 투기적 거품이라고 주장한다"고 썼다. 뉴욕 연방준비은행은 최근 검토에서 암호화폐가 전통 금융 시스템과 더 얽히면서 가격 폭락으로 인한 취약성이 "전통 금융시장에 더 강한 파급효과를 만들고 시스템적 위험에 기여할 수 있다"고 밝혔다.

학자 앨런은 "이것이 더 통합되면서 우리가 2008년의 주택담보 관련 자산을 빼고 암호화폐를 넣는데, 이는 더욱 변동성이 크다는 것이 우려"라며 "주택담보증권은 어딘가에 집과 연결돼 있었지만 암호화폐 자산은 허공에서 만들어졌다"고 덧붙였다.

마지막으로 국가의 감시에서 벗어난 대안 금융 시스템을 만들려는 열망에서 태어난 산업이 이제 아마도 가장 큰 체제, 즉 미국 정부에 받아들여지는 것을 기뻐한다는 점에서 역설이 있다. 야다브는 "가격이 이 국가 지원 제도화에 의해 상승하고 있다"며 "여기에는 엄청난 아이러니가 있다"고 말했다.

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