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BitVM 브릿지의 불안정성: 경제적 불안정성의 예제
코인이지(CoinEasy)
2024.08.28 23:45:07
소개: BitVM 브릿지의 내재된 위험성
BitVM 브릿지는 브릿지 운영자가 2층(L2)에서 1층(L1)으로의 출금을 보상할 수 있는 능력에 크게 의존하는 위태로운 경제 모델로 운영됩니다. 운영자가 실패하면 잠긴 자금을 소각하는 등 심각한 결과를 초래할 수 있어 사용자의 자산에 상당한 위험을 초래합니다.
1. 초기 설정
시작할 때, 참여자들과 그들의 초기 위치를 설정합니다:
- 참여자들:
- 앨리스와 밥은 각각 L1에 5 BTC를 보유하고 있습니다.
- 리사는 L1에서 0 BTC로 시작합니다.
- 브릿지 운영자는 유동성으로 3 BTC를 시작합니다.
- 설정:
- 브릿지에 초기 입금이 없습니다.
- 검증자들이 시스템을 모니터링합니다.
2. 앨리스와 밥의 입금
- 행동: 앨리스와 밥은 BitVM 브릿지 계약에 5 BTC UTXO를 입금합니다.
- 반응: L2는 이 입금을 인지하고 앨리스와 밥에게 각각 5 L2_BTC를 입금합니다.
3. 밥과 리사 간 거래
- 시나리오: 밥이 베팅을 정산하거나 구매 대금으로 리사에게 4 L2_BTC를 보냅니다.
4. 리사와 밥의 출금
- 복잡함: 그들은 총 5 BTC를 출금하나 브릿지 운영자는 사용할 수 있는 3 BTC만을 가지고 있어 부족합니다.
5. 앨리스가 시작한 은행 도주
- 트리거: 앨리스는 유동성 불일치를 인지하고 자금을 인출하기로 결정합니다. 가능한 3 BTC 중 일부를 확보하기를 희망합니다.
6. 브릿지의 유동성 위기
- 위기 지점: 운영자는 7 BTC가 필요하지만 3 BTC만을 가지고 있어 출금 요구를 충족시키지 못할 것입니다.
7. 검증자가 브릿지 운영자에 도전
- 과정: 검증자 1과 브릿지 운영자 사이에 도전-응답 게임이 시작됩니다. 출금을 충족시키기 위한 자금이 부족하여 운영자는 이 게임에서 질 것입니다.
8. 검증자가 브릿지 자금을 소각
- 결과: 검증자 1이 게임에서 이깁니다. 이로 인해 BitVM 브릿지 계약에 잠긴 코인이 소각됩니다.
9. 브릿지의 완전한 붕괴
- 결과: 브릿지 운영자는 남은 3 BTC를 분배하지만 모든 당사자는 원래 예금보다 훨씬 적은 금액을 받습니다.
결론: BitVM 브릿지의 경고적 이야기
BitVM 브릿지는 브릿지 운영자의 자본이 아닌 브릿지 사용자의 실제 자금이 위험에 처하는 낙관적인 보상 모델을 나타냅니다. 브릿지가 확장될수록 유동성 요구 사항이 점점 더 감당하기 어려워지며, 시스템은 높은 출금 요구로 인해 붕괴로 밀어붙일 수 있습니다.
핵심 포인트:
- 유동성 위험: 1:1 유동성 매칭의 필요성은 총 가치 잠금(TVL)이 증가함에 따라 브릿지 운영자에게 엄청난 압박을 가합니다.
- 시스템적 위험: Arbitrum과 같은 플랫폼에서 볼 수 있는 큰 유입과 유출은 BitVM 모델의 취약성을 강조합니다.
- MEV 기회: 브릿지가 실패할 경우 최대 추출 가능 가치(MEV)의 잠재력이 생기며, 이는 채굴자들이 붕괴를 유발하고 수수료를 청구하기 위해 공모하도록 유인합니다.
최종 생각: BitVM 브릿지는 2층 작업에 대한 혁신적인 솔루션을 제공하지만, 그 경제 모델은 사용자 자금의 보안 및 안정성을 보장하기 위해 상당한 개선이 필요합니다.
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