온도파이낸스, 블랙록 전략 담은 토큰 3종 출시

온도파이낸스(ONDO)가 블랙록($BLK)의 모델 포트폴리오 전략을 담은 온체인 토큰 3종을 출시했다. 투자자는 개별 주식이나 ETF 토큰을 직접 조합하지 않고 하나의 토큰으로 여러 자산에 대한 경제적 노출을 얻을 수 있다.

온도파이낸스는 24일 공식 블로그에서 ‘온도 인텔리전트 포트폴리오’를 공개했다. 상품은 △온도 하이 인컴 파워드 바이 블랙록(BLKHIon) △온도 다이버시파이드 그로스 파워드 바이 블랙록(BLKDIGon) △온도 하이 그로스 파워드 바이 블랙록(BLKGRWon)이다.

세 상품은 각각 글로벌 인컴, 분산 성장, 고성장 전략을 따른다. 온도파이낸스는 각 포트폴리오의 구성 자산과 목표 비중을 설정한 뒤 정해진 일정에 따라 스마트계약으로 자동 재조정한다고 설명했다.

포트폴리오의 구성 자산과 비중, 재조정 내역은 온체인에서 확인할 수 있다. 이에 따라 투자자가 개별 자산을 고르고 비중을 직접 조정하지 않아도 목표 배분에 맞춘 포트폴리오를 보유하는 구조다.

블랙록이 상품을 직접 발행하거나 운용하는 것은 아니다. 블랙록은 온도파이낸스를 위해 비재량적 모델 포트폴리오 전략을 제공하고, 온도 글로벌 마켓이 상품을 발행·운영하며 온도파이낸스가 이를 토큰화한다.

리사 오코너(Lisa O'Connor) 블랙록 멀티에셋전략 그룹 글로벌 솔루션 공동 CIO 겸 모델 포트폴리오 솔루션 팀 글로벌 총괄은 “토큰화는 포트폴리오 전략을 디지털 인프라로 제공하는 새로운 방법을 만든다”고 말했다. 전통적인 포트폴리오 구성 방식을 새로운 유통·기술 경로로 제공할 수 있다는 뜻이다.

온도 인텔리전트 포트폴리오는 여러 온도 주식 토큰을 기초자산으로 삼는다. 개별 주식이나 채권을 표시하는 데 그치지 않고 자산 배분과 재조정 규칙까지 하나의 상품 구조에 포함한 점이 특징이다.

실물연계자산(RWA)은 전통 금융자산의 경제적 권리나 가격 흐름을 블록체인 토큰으로 표현하는 방식이다. 이번 상품은 RWA의 단위가 개별 자산에서 여러 자산을 묶은 포트폴리오 전략으로 넓어진 사례로 볼 수 있다.

다만 블랙록은 온체인 포트폴리오의 운용이나 토큰 발행·유통·보관을 맡지 않는다. 따라서 상품에 블랙록의 전략이 활용되더라도 블랙록이 직접 운용하는 펀드 자체는 아니다.

상품 토큰은 미국 외 허용된 관할권의 적격 투자자만 온도 플랫폼에서 직접 발행하거나 환매할 수 있다. 온도파이낸스는 이용자가 미국인이 아니며 제한 관할권에 거주하지 않는지 확인하는 KYC·AML 절차가 필요하다고 안내했다.

토큰을 보유하는 것과 온도 플랫폼에서 직접 발행·환매할 수 있는 자격은 별개다. 직접 발행·환매를 이용하려는 투자자는 관할권과 적격 투자자 요건을 별도로 충족해야 한다.

현재 상품은 이더리움과 BNB 체인에서 이용할 수 있다. 솔라나 지원은 예정으로 표시돼 있어 체인별 이용 범위는 향후 달라질 수 있다.

포트폴리오에는 블랙록 또는 계열사가 운용·관리하는 펀드가 포함될 수 있다. 해당 펀드가 블랙록 계열사에 수수료를 지급할 가능성이 있다는 이해상충 고지도 제시됐다.

투자자는 포트폴리오에 실제로 편입된 자산과 목표 비중, 재조정 조건, 수수료, 환매 요건을 각각 확인해야 한다. 자동 재조정은 정해진 규칙에 따른 운용을 뜻하지만, 개별 자산의 가격 변동이나 상품 이용 제한까지 없애는 것은 아니다.

국내 투자자의 직접 이용 가능 여부와 국내 규제상 취급 방식은 확인되지 않았다. 이번 상품은 온체인 토큰이 개별 자산을 넘어 자산 배분 전략 자체를 표현하는 방향으로 확장되고 있음을 보여준다.