비트코인 변동성 지속…AM Management, 거시경제 요인 분석

에이엠매니지먼트(AM Management)는 최근 보고서를 통해 글로벌 암호화폐 시장과 주요 금융 지표를 분석한 결과, 비트코인(BTC) 및 기타 가상자산의 시가총액 변동성이 지속될 것으로 전망했다. 이번 보고서는 2025년 3월 3주 차 시장 동향을 포함해 비트코인 ETF 보유량, COT(Commitments of Traders) 리포트 등 다양한 요소를 종합적으로 평가한 내용을 담고 있다.

보고서에 따르면, 비트코인 시가총액은 변동을 겪고 있으나 시장 점유율(도미넌스)은 일정 수준을 유지하고 있다. 특히, USDT(테더) 도미넌스는 비트코인 가격의 단기 변동성과 밀접한 관계를 보이며, 최근 시장 내 유동성 흐름을 분석하는 주요 지표로 작용하고 있다. 현재 글로벌 시가총액이 일정 수준에서 유지되고 있는 가운데, 미국 연방준비제도(Fed)의 정책 변화와 거시 경제 요인이 향후 시장에 미치는 영향이 중요 변수로 작용할 전망이다.

AM Management의 보고서는 CME FedWatch 데이터를 인용해, 연준의 금리 결정이 가상자산 시장의 투자 심리에 미치는 영향을 분석했다. 시장 참여자들은 연준의 정책 방향을 면밀히 주시하고 있으며, 이에 따라 단기 매매 전략을 조정하는 움직임이 강화되고 있다. 특히, 미국 국채금리와 달러 강세 여부가 비트코인 및 기타 주요 가상자산의 가격 흐름을 좌우하는 핵심 요인으로 작용하고 있다.

이번 보고서는 비트코인 ETF 보유량이 이번 주 들어 소폭 조정을 보였으며, 기관 투자자들의 포지션 변화가 점차 두드러지고 있음을 시사한다. 현재 비트코인의 주요 보유 주체 중 하나인 자산운용사들의 스탠스 변화가 가격에 미치는 영향이 점점 커지고 있는 만큼, 향후 기관 투자자들의 전략 변화가 중요한 관전 포인트로 떠오르고 있다.

이와 함께 AM Management는 COT 리포트를 기반으로 비트코인 시장 내부의 롱·숏 포지션 분포를 분석했다. 최근 들어 헤지펀드 및 기타 기관 투자자들이 숏 포지션을 다소 축소하는 움직임을 보이고 있으며, 이는 단기적으로 긍정적인 신호로 해석될 수 있다. 그러나 글로벌 경제 불확실성 속에서 변동성이 여전히 높은 만큼, 투자자들은 신중한 접근이 필요하다는 분석이 나온다.

가상자산 시장의 향후 흐름과 관련해 보고서는 "전체적인 유동성 흐름과 함께 거시경제적 요소가 지속적으로 비트코인과 알트코인 시장을 움직이는 주요 동력이 될 것"이라는 결론을 내렸다. 이에 따라 연방준비제도 정책, 글로벌 유동성 수준, 기관 투자자들의 포지션 변화 등을 면밀히 주시하는 것이 중요하다는 조언이 이어지고 있다.