이자농사가 무엇입니까?- 비트킵 아카테미

"이자농사"에 대해 들어본 적이 있지만 실제로 무엇인지 확인하고 싶으신 분이 많죠? 이번 주제에서 "이자농사" 에 대한 소개하도록 하겠습니다.

암호화폐와 디파이(DeFi) 분야에서 이자농사은 투자자들이 탈중앙화 거래소와 대출 플랫폼에 유동성을 공급해 보유한 암호화폐로부터 수익을 돌려받을 수 있도록 하는 새로운 투자 현상입니다.

그런데 이자농사은 도대체 어떻게 작동하는 걸까요? 유동성 마이너은 또 그들의 노고를 통해 어떤 보상을 받을 수 있을까? 아래 본문 내용에서 함께 봅시다!

이자 농사

이자 농사는 복잡하지만 잠재적인 이익으로 투자자가 탈중앙화 거래소와 대출 플랫폼에 유동성을 제공하여 보유한 암호화폐에서 수익을 얻게 합니다. 스테이킹과 비슷하지만 더 복잡합니다.

이자 농사에 참여하기 위해 투자자는 자금을 유동성풀에 투입하여 유동성 공급자(LP)가 됩니다. 이러한 풀은 기본 DeFi 플랫폼에서 자금을 보유하고 거래를 촉진하기 위한 스마트 컨트랙트입니다. 유동성을 제공하는 교환으로서, LP는 플랫폼이나 기타 소스에서 발생하는 수수료 형태로 보상을 받습니다.

일부 유동성 자금 풀은 여러 토큰 형태로 보상을 제공하며, 이러한 토큰을 다른 풀에 예치하여 추가적인 보상을 얻을 수 있습니다. 이는 매우 복잡한 전략을 유발할 수 있지만, 기본 프로세스는 LP가 자금을 유동성 풀에 예치하고 이익을 얻는 것입니다.

현재 대부분의 이자 농사는 이더리움 체인에서 이루어지며, 시장 총 잠금 금액(TVL)의 480억 중 이더리움이 280억을 점유하고 있습니다. 유동성 마이너는 종종 고수익을 찾기 위해 다른 프로토콜 간에 자금을 계속 이동하며, DeFi 플랫폼은 자금을 더 유치하기 위해 다른 경제적 인센티브를 제공할 수도 있습니다. 결국, 유동성 풀은 일반적으로 탈중앙화 거래소(DEXes) 등 DeFi 플랫폼의 지속적인 존재를 위한 중요한 부분으로 간주되므로, 유동성 제공을 유도하는 인센티브가 매우 중요합니다.

이자농사 작동 원리

이자농사는 일반적으로 LPs와 유동성 풀과 관련이 있습니다. LPs는 자금을 유동성 풀에 주입하여 사용자가 DeFi 플랫폼에서 토큰 대출, 대출, 교환을 할 수 있도록 합니다. 사용자가 거래를 할 때 수수료가 발생하며, LPs는 유동성 풀에 대한 기여에 따라 해당 보상을 받습니다.

수수료 외에도, LPs가 유동성 풀에 자금을 투입하면 새로운 토큰을 받을 수도 있습니다. 예를 들어, 특정 토큰을 구매하기 위한 조건은 특정 유동성 풀의 유동성 기여와 관련이 있을 수 있습니다. 이는 추가적으로 사용자가 풀에 유동성을 제공할 수 있게 자극제 역할을 할 수 있습니다.

거래 수수료에서 획득한 이익이나 NFT 민팅을 통해 토큰을 구매할 자격 획득한 화이트 리스트 모두 DeFi 플랫폼에서 유동성 풀에 참여를 장려하는 다양한 방법으로 보상할 수 있습니다.

유동성 풀에 입금되는 자금은 대부분 달러에 연동된 스테이플 코인입니다. 이는 일반적인 요구사항은 아니지만, DeFi에서 가장 일반적으로 사용되는 스테이플 코인은 DAI, USDT, USDC, BUSD 등이 있습니다. 일부 프로토콜은 자체 토큰을 생성하여, LPs가 시스템에 입금한 토큰을 대표합니다. 예를 들어, LPs가 DAI를 Compound에 cDAI를 보상으로 받을 수 있고, 즉 Compound DAI를 받을 수 있다는 것입니다. 마찬가지로, LPs가 ETH를 Compound에 입금하면 cETH를 받게 됩니다.

현재 시장에서 인기 있는 몇 가지 거래 페어는 WBTC/ETH (TVL: 2190.2 억 달러)와 DAI/USDC (TVL: 2115.1 억 달러)입니다.

이자농사는 여러 복잡성이 있을 수 있기 때문에, LPs는 자신의 cDAI를 다른 프로토콜에 입금할 수 있으며, 해당 프로토콜은 cDAI를 대신하여 DAI를 대표하는 세 번째 토큰을 생성합니다. 이와 같이 자금 체인은 매우 복잡하고 추적하기 어려울 수 있습니다.

이자농사 리스크

이자농사는 수동적인 수입을 얻는 것처럼 들리지만, 여전히 복잡하고 고급 지식이 필요하며 대규모 자본 투자가 가능한 사용자에게 주로 적합합니다. 모든 유형의 금융 투자와 마찬가지로 투자 전에 신중하게 생각해야 합니다. 담보 자산이 청산될 위험 외에도 잠재적인 유동성 마이너는 아래 다른 몇 가지 리스크에도 주의해야 합니다.

스마트 컨트랙트 취약점

제일 큰 리스크 중 하나는 스마트 컨트랙트에 결함이 있을 수 있다는 것이며, 이자농사 프로토콜은 일반적으로 스마트 컨트랙트에 심각하게 의존하며, 스마트 컨트랙트는 자동화와 이자농사 촉진에 사용됩니다. 스마트 컨트랙트 결함을 이용한 해킹은 점점 더 일반적이며, 특히 많은 소규모 DeFi 프로토콜이 등장하기 시작함에 따라, 이러한 프로토콜은 많은 자금을 유치하지 않을 수도 있으므로 해당 프로토콜의 스마트 컨트랙트에 대한 광범위한 결함 테스트를 수행하지 않을 수도 있습니다.

그러나 검증 회사에서 승인 받은 프로토콜이라 할지라도 언제나 보안 결함이 발생할 수 있습니다. 블록체인의 불변성으로 인해 이러한 결함은 사용자의 자금 손실을 유발할 수 있으며, 사용자가 언제나 경험이 풍부한 해커 및 악의적인 공격자의 대상이 될 수 있습니다.

컴포저빌리티 리스크

이자농사와 관련된 또 다른 주요 리스크는 컴포저빌리티의 특징입니다. DeFi 프로토콜은 서로 매끄럽게 통합될 수 있는 조합성으로 설계되었지만, 이는 전체 DeFi 생태계가 각 구성 부분에 크게 의존하기 때문에 전체 시스템에 도미노 효과를 일으킬 수 있는 리스크도 포함하고 있습니다. 하나의 구성 요소에 문제가 발생하면 마이너와 유동성 풀에게 큰 위험을 가져올 수 있습니다. DeFi 생태계가 더욱 서로 교차하게 연결되고, 특히 멀티 체인 상호 작용이 강화되는 시대가 다가오면, 자금을 예치하는 프로토콜뿐만 아니라 해당 프로토콜이 의존하는 다른 모든 프로토콜도 신뢰해야 합니다.

유동성 리스크

대부분의 DeFi 프로토콜 및 DEX와 마찬가지로 유동성 리스크는 이자농사 프로토콜에서도 존재합니다. 유동성 마이닝은 높은 슬리피지 비율을 유발하며, 가격 변동성 및 유동성 변동과 같은 시장 위험에 직면합니다. 이는 마니너에게 큰 영향을 미칠 수 있습니다. 예상 가격과 체결 가격에 상당한 차이가 있는 경우, 높은 슬리피지가 발생할 수 있습니다. 이는 전반적으로 시장의 유동성이 낮을 때 발생할 수 있으며, 따라서 거래의 예상 가격과 실제 실행 가격 간에 상당한 차이가 발생할 수 있습니다.

결론

이자농사는 DeFi 분야에서 혁신적이고 새로운 시작점 중 하나입니다. 이것은 수동적인 이익을 생성하는 방법으로 더욱 인기를 끌고 있습니다. 하지만 사용자들은 여전히 이자농사과 관련된 리스크를 이해해야 하며, 유동성 마이닝에 참여하기 위해서는 DeFi 프로토콜을 전반적으로 이해하고 리스크 관리 전략에 능숙해져야 합니다.

이자농사를 시도해 보고 싶다면, 비트킵 지갑의 통합 디앱 브라우저에서 다양한 디앱에 액세스하여 MakerDAO( DAI 용) 및 Synthetix와 같은 이자농사를 체험할 수 있습니다!

이자농사 참여하기 전에 필요한 자금 손실 방어책를 새우고 많은 공부 하고 참여하세요!

[본 콘텐츠는 토큰포스트 기사와 관련이 없는 업체 보도자료입니다.]