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비트코인 수수료가 역사적 고점에도 불구하고 낮은 이유

코인이지(CoinEasy)

2025.03.17 18:39:42

최근 비트코인의 가격, 시가총액 및 해시레이트가 역대 최고 수준으로 상승했음에도 불구하고, 예상과는 달리 거래 수수료는 낮은 수준을 유지하고 있습니다. 과거에는 가격이 급등할 때마다 거래 수수료가 크게 증가하며 소규모 거래가 어려워지고, 비트코인의 확장성 논쟁을 더욱 격화시켰습니다. 하지만 현재 수수료가 낮게 유지되는 원인을 살펴보겠습니다.

역사적 맥락: 가격과 수수료의 상관관계

 

과거 비트코인 가격 급등 시, 수수료는 항상 급격히 증가했습니다.

  • 2017년과 2021년에는 평균 수수료가 $60 이상까지 상승했습니다.
  • 많은 사용자가 자기 소유 지갑으로 자산을 옮기고 차익 거래 활동이 증가하면서 네트워크가 과부하되었습니다.
  • 오디널(Ordinals)과 룬즈(RUNES) 등의 프로토콜 등장으로 잠시 수수료가 급증했으나 금방 감소했습니다.

지난 5년간 비트코인 수수료 — 출처: Ycharts

 

그러나 이번 주기에서는 이전과 다른 양상을 보이고 있습니다.

수탁 서비스: 숨겨진 요인

상당수의 비트코인 거래가 수탁형 거래소를 통해 오프체인에서 이루어지고 있습니다.

  • 코인베이스, 바이낸스, 크라켄 등 주요 거래소는 내부 장부에서 거래를 처리하여 체인 사용을 최소화합니다.
  • 거래 일괄 처리(batch)와 알고리즘을 통해 블록 공간을 효율적으로 활용합니다.
  • 수탁 서비스의 간편함은 초보 투자자를 끌어들이며 온체인 거래 수요를 낮춥니다.

 

비트코인 ETF: 기관 투자 유입에도 낮은 온체인 영향력

최근 출시된 비트코인 ETF는 많은 기관 자금을 유입시키면서도 온체인 거래량을 크게 증가시키지 않았습니다.

  • 블랙록, 그레이스케일, 피델리티 등 ETF 발행사는 현재 113만 BTC 이상을 보유하고 있습니다.
  • ETF는 통합된 수탁 서비스와 효율적인 정산 방식을 통해 최소한의 블록체인 상호작용만 필요로 합니다.

현물 ETF 발행사의 비트코인 보유량 — 출처: Dune

  • 이러한 상품들은 엄청난 수요를 흡수하지만 네트워크 혼잡으로 이어지지는 않습니다.

라이트닝 네트워크: 소액 거래 활성화

라이트닝 네트워크의 성장은 수수료가 낮은 주요 원인 중 하나입니다.

  • 최근 3년간 노드 수가 400% 이상 증가하여 채널 용량을 크게 확장했습니다.
  • 캐시앱(Cash App), 스트라이크(Strike), 월렛 오브 사토시(Wallet of Satoshi) 등의 주요 앱이 라이트닝을 도입하여 수백만 명이 저렴한 수수료로 오프체인 거래를 하고 있습니다.
  • 온체인에서 불가능했던 소액 거래가 라이트닝 네트워크에서는 활발히 이루어지며 블록체인 부담을 크게 덜고 있습니다.

 

사이드체인: 비트코인의 거래 처리 능력 확대

루트스톡(Rootstock, RSK)과 리퀴드(Liquid)와 같은 사이드체인도 온체인의 혼잡을 줄이는 데 기여합니다.

  • RSK: 비트코인의 해시파워를 활용하여 스마트 컨트랙트를 지원하며, 복잡한 금융 거래를 오프체인에서 처리합니다.
  • 리퀴드 네트워크: 신속하고 저렴하며 익명성을 보장하는 거래를 제공하여 기관 및 거래소에서 주로 사용합니다.
  • 연합형 민팅(Federated mints): 비트코인과 토큰화된 자산 간 전환을 쉽게 만들어 블록 공간을 효율적으로 사용합니다.

 

비트코인 코어의 기술적 개선

비트코인 코어의 주요 업그레이드는 효율성을 크게 높였습니다.

  • 세그윗(SegWit): 블록당 처리 가능한 거래 수를 증가시켰습니다.
  • 탭루트(Taproot): 프라이버시 향상과 거래 규모 축소를 통해 효율성을 높였습니다.
  • 멤풀(Mempool) 최적화: 대기 거래 처리를 개선하여 블록 공간 활용을 극대화했습니다.

 

현명한 사용자와 진화된 지갑

사용자 교육 개선과 지갑 기술 발전 역시 수수료를 낮추는 데 기여했습니다.

  • 현대 지갑은 동적 수수료 예측과 Replace-by-fee(RBF) 기능으로 불필요한 수수료 지출을 방지합니다.
  • 사용자들이 거래를 묶어서(batch) 처리해 블록체인 사용량과 비용을 최소화합니다.

 

위험이 동반된 긍정적 변화

낮은 수수료 덕분에 확장성 솔루션이 발전할 여유가 생겼지만, 이는 동시에 위험도 내포하고 있습니다.

  • 수탁 및 오프체인 의존도가 높아질 경우 재담보화(rehypothecation) 위험이 존재합니다.
  • 중앙화된 수탁 서비스가 거대한 보안 리스크(예: FTX, Celsius)로 작용할 수 있습니다.

 

임시적인 여유 기간?

현재 비트코인 수수료가 낮은 이유는 ETF를 통한 기관 유입, 수탁 서비스의 대중화, 라이트닝 네트워크의 급성장 및 기술적 발전 덕분입니다. 이를 통해 현재 환경을 활용해 다음과 같은 조치를 취할 수 있습니다.

  • UTXO를 경제적으로 정리합니다.
  • 저렴하게 라이트닝 채널을 개설합니다.
  • 저비용 환경에서 효율적으로 비트코인 자산을 정리하고 보호합니다.

그러나 비트코인의 수수료 환경은 매우 변동성이 크며 수요에 따라 빠르게 변할 수 있습니다. 이 안정된 기간은 앞으로 더 많은 사용자가 유입되며 불가피하게 블록 공간 비용이 상승하기 전에 대비할 최적의 시기입니다.

 

 

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2025 3월  17(화)
오른쪽
진행기간 2025.03.17 (월) ~ 2025.03.18 (화)

41명 참여

정답 68%

오답 32%

진행기간 2025.03.14 (금) ~ 2025.03.15 (토)

43명 참여

정답 86%

오답 14%

진행기간 2025.03.13 (목) ~ 2025.03.14 (금)

42명 참여

정답 88%

오답 12%

진행기간 2025.03.12 (수) ~ 2025.03.13 (목)

43명 참여

정답 67%

오답 33%

기간 2024.08.30(금) ~ 2024.09.21(토)
보상내역 $10 상당의 밈코인 ($BOME, $DOGE, $MEW, $PEPE, $TRUMP 택1)
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[Episode 15] GM Wallet 다운받고, GMMT 에어드랍받자!

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