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디파이 101: 영구 계약이란 무엇인가요?
Flare Network
2025.01.21 23:11:15
디파이에서 영구 계약은 더 나은 유연성과 정교한 트레이딩 전략을 추구하는 트레이더에게 강력한 도구입니다.
영구 계약은 블록체인 내에서 가장 다재다능한 금융 상품 중 하나로, 정교한 트레이더와 유동성 공급업체 모두를 끌어들이고 있습니다. 이번 DeFi 101 시리즈에서는 영구 계약의 이점과 메커니즘에 대해 자세히 살펴보고, 이를 통해 사용자가 DeFi 기회를 극대화할 수 있는 방법을 살펴봅니다.
영구 계약이란 무엇인가요?
영구 계약(또는 "perps")은 트레이더가 기초 자산 자체를 보유할 필요 없이 자산 가격을 추측하고 베팅할 수 있는 일종의 금융 파생상품입니다. 여러 면에서 Perps는 선물 계약과 같은 전통적인 금융 파생상품과 유사하게 작동합니다. 그러나 일반 선물 계약과 달리 Perps에는 만기일이 없습니다.
만기일이 없다는 것은 트레이더가 필요한 마진을 유지하는 한 포지션을 무기한 유지할 수 있는 유연성을 가지고 있음을 의미합니다. 펀딩 금리 메커니즘은 롱 포지션과 숏 포지션 보유자 간의 정기적인 결제를 통해 계약 가격이 현물 시장 가격과 일치하도록 보장합니다. 펀딩 금리가 양수일 때 롱 포지션을 보유한 트레이더는 숏 포지션을 보유한 트레이더에게 대금을 지급하고, 펀딩 금리가 음수일 때 숏 포지션은 롱 포지션을 지급합니다. 사실상 이는 트레이더가 대출을 받는지 자산을 제공하는지, 그리고 펀딩 금리가 얼마인지에 따라 지불하거나 수익을 얻는 이자로 볼 수 있습니다.
이러한 유연성과 레버리지의 조합은 탈중앙 금융(DeFi) 내에서 기회를 극대화하고자 하는 트레이더에게 적합한 선택이 될 수 있습니다.
Perps는 트레이더에게 현물 거래 및 전통적인 금융 파생상품에 비해 여러 가지 이점을 제공합니다.
영구 계약은 탈중앙 금융(DeFi)에서 어떤 이점을 제공합니까?
Perps는 트레이더에게 새로운 기회를 제공하는 강력한 탈중앙 금융 도구입니다:
레버리지 트레이딩: Perps를 통해 트레이더는 레버리지를 통해 시장 노출을 확대할 수 있으며, 이를 통해 적은 자본으로 더 큰 포지션을 통제할 수 있습니다. 예를 들어, 10배 레버리지를 사용하면 트레이더는 단 1,000달러의 담보를 사용하여 10,000달러의 포지션을 개설할 수 있습니다. 레버리지 트레이딩을 통해 트레이더는 작은 가격 움직임도 활용할 수 있습니다. 레버리지는 가격 움직임이 줄어들수록 손실 위험이 증가한다는 점에 유의하세요. 레버리지가 높을수록 위험이 높아집니다.
공매도: 퍼프는 트레이더가 숏 포지션을 취할 수 있게 해주며, 이는 자산 가격에 효과적으로 베팅하고 있음을 의미합니다. 자산 가격이 하락하면 트레이더는 더 낮은 가격으로 포지션을 마감하고 자산 가격 하락으로 이익을 얻을 수 있습니다.
헤지 전략: 트레이더는 현재 보유 자산과 반대되는 포지션을 취함으로써 불리한 가격 움직임에 대한 헤지 수단으로 perps를 사용할 수 있습니다. 이는 시장 변동성 동안 위험을 관리하는 데 유용한 도구가 될 수 있습니다. 예를 들어, 비트코인 포지션이 큰 트레이더는 숏 perp 포지션을 열어 잠재적 손실에 대비하여 헤지할 수 있으며, 이는 가격 하락의 영향을 최소화하고 트레이더가 비트코인 보유 자산을 매도하지 않고도 숏 포지션에서 수익을 얻을 수 있는 기회를 제공합니다.
델타 중립 수익률 전략: perps는 델타 중립 수익률을 생성하기 위해 Ethena와 같은 프로토콜에서 사용하는 전략인 베이시스 트레이딩을 운영하려는 사람들에게 유용합니다. 여기에는 자금 조달 금리에 따라 위험이 낮은 수익률을 얻기 위해 perps와 현물 시장에서 반대 입장을 취하는 것이 포함됩니다.
자산 소유권이 필요하지 않습니다: 앞서 언급했듯이, 수익권 거래는 사용자가 실제 토큰 자체를 보유할 필요가 없습니다. 트레이더가 필요한 담보를 제공한 한, 해당 담보를 사용하여 다른 자산의 수익권을 거래할 수 있어 유연성을 제공합니다.
더 깊은 유동성: Perps는 더 많은 자본, 유동성 공급업체 및 정교한 트레이더를 유치할 수 있으며, 이는 탈중앙 금융 생태계 내에서 더 깊은 유동성을 확보할 수 있습니다. 더 깊은 유동성은 원활한 거래 실행, 감소된 slippage, 그리고 더 신뢰할 수 있는 거래 환경을 보장함으로써 블록체인 생태계와 그 프로토콜에 전반적으로 도움이 됩니다.
영구 계약과 관련된 위험은 무엇입니까?
Perps는 트레이더에게 많은 이점을 제공하지만, 매우 고위험 금융 상품이 될 수 있다는 점을 기억하는 것이 중요합니다. 위험을 완화하기 위해 perps 트레이더는 perps의 메커니즘을 철저히 이해해야 합니다. 영구 계약과 관련된 몇 가지 위험에는 다음이 포함됩니다:
청산: 작은 불리한 가격 변동에도 마진 콜이 발생하여 초기 투자금을 강제 청산할 가능성이 있기 때문입니다.
복잡성: Perps는 레버리지, 자금 조달 비율 및 전반적인 위험 관리에 대한 이해가 필요한 정교한 금융 도구입니다. 누구나 접근할 수 있는 Perps이지만 고급 트레이더에게 추천합니다.
높은 변동성: 거래에 사용되는 레버리지가 높을수록 관련 위험도 높아집니다. 기초 자산의 가격이 트레이더의 포지션과 반대 방향으로 움직이는 경우 더 높은 상승을 허용하는 동일한 메커니즘이 트레이더에게도 적용될 수 있습니다. 따라서 Perps는 시장 변동의 영향을 더 많이 받습니다.
변동 자금 조달 금리: 자금 조달 금리는 동적이며 거래 장소와 롱 포지션과 숏 포지션의 비율에 따라 크게 달라질 수 있으므로 추가적인 위험을 초래할 수 있습니다. 예를 들어, 롱 포지션에 대한 수요가 증가함에 따라 자금 조달 금리가 종종 상승합니다. 이는 롱 포지션 보유자가 숏 포지션 보유자에게 더 많은 금액을 지불해야 하기 때문에 불균형을 초래합니다. 특히 연간화될 경우 높은 자금 조달 금리는 비용이 많이 들 수 있습니다. 자금 조달 금리가 상승하면 대출 프로토콜을 통해 직접 자금을 빌리는 것보다 롱 포지션이 더 비쌀 수 있습니다. 그러나 여전히 대출 프로토콜보다 더 많은 유연성을 제공할 수 있다는 점에 유의하세요.
Flare에서 Perp를 사용할 수 있나요?
최근 SparkDEX Eternal을 출시하면서 Flare는 처음으로 생태계에 영구 계약을 도입하여 Flare 사용자에게 탈중앙 금융 전략에 퍼펙을 통합할 수 있는 기회를 제공했습니다. SparkDEX Eternal은 고급 트레이더와 유동성 공급업체 모두를 대상으로 설계되었습니다.
SparkDEX Eternal의 주요 이점:
- 최대 100배의 레버리지
- 자동화된 조건부 주문(정지 손실, 이익 추구, 후행 정지, 질서 보호)
- 다양한 인기 암호화폐
- 최적의 거래 실행을 위해 12개 이상의 체인에서 조달한 유동성
- 플랫폼의 모든 자산을 지원하는 고유한 풀
- 미결제 약정의 맞춤형 관리
SparkDEX Eternal은 Flare 시계열 오라클(FTSO)을 활용하여 매우 정확하고 탈중앙화된 데이터를 제공하기 때문에, SparkDEX Eternal은 퍼펙스 플랫폼이 효율적으로 실행되기 위해 필수적인 정확하고 신뢰할 수 있는 자금 조달 비율 계산을 보장할 수 있습니다.
Perps는 Flare의 탈중앙 금융 성장에 어떤 이점이 있습니까?
Perps 암호화폐 분야에서 가장 많이 거래되는 파생상품 중 하나입니다. Flare는 perps를 생태계에 통합함으로써 정교한 트레이더와 유동성 공급업체에 어필하여 탈중앙 금융 혁신을 위한 보다 견고한 환경으로 나아가는 길을 열었습니다. perps 거래로 인해 발생하는 더
깊은 유동성과 온체인 활동의 증가는 더 큰 Flare DeFi 생태계의 전반적인 건전성을 향상시킬 것입니다.
또한 perps는 블록체인 업계에서 오라클 사용의 주요 동인 중 하나이므로 Flare를 보다 정교한 탈중앙 금융 솔루션을 위한 선도적인 블록체인 솔루션으로 자리매김할 수 있는 완벽한 기회입니다.
DeFi 전략에 권한을 추가하고 싶으시다면 SparkDEX Eternal 패널을 탐색하여 시작하세요.
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