BTC·ETH 단기 변동성 최근 최고치…이란발 중동 긴장에 옵션 시장 '긴장'

옵션 데이터 분석업체 Greeks.live에 따르면, 비트코인(BTC)과 이더리움(ETH)의 단기 내재변동성(IV)이 최근 들어 뚜렷한 상승세를 보이며 단기 구간 기준 최근 최고 수준에 도달했다.

그리스는 X를 통해 이번 주 미국 2월 소비자물가지수(CPI), 주간 실업수당 청구, 1월 개인소비지출(PCE) 물가 등 굵직한 거시 지표 발표가 예정돼 있지만, 실제 시장에 더 큰 영향을 주는 요인은 미·이스라엘의 이란 대상 군사 행동과 그에 따른 호르무즈 해협 리스크라고 진단했다. 호르무즈 해협은 글로벌 원유 해상 물동량의 핵심 경로로, 긴장이 고조되면 인플레이션과 위험자산 변동성 확대 우려가 커질 수 있다.

지난주부터 주요 만기 구간 옵션의 IV가 전반적으로 뛰기 시작했으며, 현재 BTC 단기 IV는 65% 이상, ETH 단기 IV는 80% 이상으로 올라 최근 구간 중 가장 높은 수준을 기록 중이다. 이는 시장이 이달 중 큰 폭의 가격 변동 가능성을 점점 더 크게 반영하고 있음을 의미한다.

또한 최근 며칠간 옵션 스큐(skew)가 눈에 띄게 하락한 것으로 나타났다. 그리스는 이를 두고 투자자들이 하방 위험에 대비한 풋옵션 매수 등 하락 보호 수요를 빠르게 늘리고 있는 신호라고 평가했다. 단기적으로 BTC·ETH 가격이 양방향으로 크게 출렁일 수 있는 환경이 조성되고 있으며, 특히 하락 리스크에 대한 경계가 강화되고 있다는 분석이다.