단돈 5천 원으로 ???? 부동산 투자가 가능하다면 어떨까요?

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단돈 5천 원으로 ???? 부동산 투자가 가능하다면 어떨까요?

분자파수꾼

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부동산 하나를 토큰으로 쪼개서 분산 투자가 가능하다, 카사(KASA)

카사(KASA)는 대표적인 블록체인 기반 부동산 플랫폼입니다. 부동산 유동화 수익증권(ABS)을 디지털 방식으로 발행해(DABS) 일반 투자자에게 유통하는 프롭테크(부동산 'property'와 기술 'technology'를 결합한 용어) 스타트업입니다.

설명이 조금 어려웠죠? 좀 더 쉽게 풀어드릴게요. 카사에선 200억~1,000억 원대 상업용 부동산을 최소 5,000원부터 투자할 수 있습니다. 투자자는 지분을 소유한 것처럼 건물 임대료와 매각 시세 차익을 분기별로 받습니다. 단돈 5,000원으로 소규모 건물주가 되는 효과를 누릴 수 있는 겁니다.

그렇다면 처음에 누가 부동산 투자가를 정하는 걸까요? 소유주가 카사에 부동산 상장을 신청하면, 부동산 감정 전문법인에서 건물 가치를 감정합니다. 이때 감정된 건물 가격으로 수익증권(ABS)을 발행하고, 이를 블록체인으로 쪼개(DABS) 일반인들이 거래하는 겁니다.

카사는 지난 5월 혁신금융서비스(규제 샌드박스)에 지정되었습니다. 덕분에 부동산 규제, 금융 규제라는 큰 장벽 없이 사업을 진행할 수 있습니다. 또한 카카오벤처스, 본엔젤스벤처파트너스, 신한 금융투자 등으로부터 누적 100억 원의 투자를 받았다고 하네요.

'규제 샌드박스 + 투자'라는 양 날개를 단 카사는 현재 플랫폼 사전예약을 진행하고 있습니다. 카사에 따르면 8만 명이 사전예약을 신청했다고 하니 앞으로 얼마나 성장할지 지켜보기로 해요.

???? 국내외 부동산 투자가 가능하다, 엘리시아(ELYSIA)

두 번째로 소개할 엘리시아(ELYSIA)는 블록체인을 사용해 부동산 소유권을 유동화하는 프로젝트입니다. 유동화된 부동산 지분이 일반 투자자들에게 유통된다는 점, 소액(5,000원)으로 부동산 투자가 가능하다는 점은 카사와 동일합니다.

이 밖에도 엘리시아는 상품 평가, 취득, 관리, 모니터링, 자산 판매라는 일련의 부동산 거래 프로세스를 블록체인 플랫폼에 구현한다고 합니다. 엘리시아는 지난해 파일럿 투자 상품 2건을 진행했습니다. 투자는 국내외 투자자 500여 명이 참여하며 마무리됐습니다. 이중 단기 상품은 이미 매각 수익까지 실현하며 테스트를 마쳤습니다.

엘리시아는 국내와 국외 부동산을 모두 취급합니다. 그런데 투자자와 플랫폼 입장에서, 국가마다 증권법과 부동산 규제가 다르다는 부분은 상당한 불안 요소입니다. 이점을 고려해 엘리시아는 국내와 해외 투자 방식을 구분해서 운영합니다.

해외 부동산 투자는 부동산 상품을 토큰화해 증권형 토큰(STO) 형태로 거래하며, 국내 부동산 투자는 토큰이 아니라 부동산 상품을 법인화해 투자자들에게 주식을 배분하는 방식으로 진행한다고 합니다. 엘리시아는 동명의 플랫폼 토큰을 보유하고 있는데요, 덕분에 토큰으로 엘리시아를 접한 분들 역시 많을 거로 생각합니다. 자체 토큰(EL)은 자사 상품 Early Access 같은 플랫폼 특전을 받는 데 사용된다고 하네요.

[그림] 부동산투자신탁(REITs)의 투자구조 (출처 : 전국투자자교육협의회)

✅ 체크 포인트 : 블록체인 형태의 투자가 불안하다면 전통적인 투자 방식도 참고하자

개인이 접근하기 수월한 전통 부동산 투자 방법으론 부동산투자신탁(리츠 : REITs)이 존재합니다. 리츠는 특정 기업이 투자금을 모은 뒤, 여러 건물에 나눠 투자하고 수익을 배당하는 방식입니다. 한 마디로 부동산을 공동구매하고 월세가 나오면 이 공동구매자들이 투자한 비율만큼 나눈다고 이해하시면 됩니다. 하나의 건물에 대한 '권리'를 잘게 쪼개 여러 투자자가 참여하는 블록체인 기반 방식과는 달리 좀 더 전통적인 부동산 투자 방식이라고 볼 수 있어요.