디지털 자산 시장의 빠른 변화 속에서, 정확한 데이터 분석은 거래자가 시장의 맥을 잡는 데 중요한 요소가 되었습니다.

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Glassnode가 최근 선보인 28개의 세분화된 지표는 온체인 분석 분야에서 중대한 도약을 나타냅니다.

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이 지표들은 단기 보유자의 행동에 대한 심도 있는 통찰을 제공할 뿐만 아니라, 거래자가 시장 바닥을 식별하고 거래 전략을 최적화하는 데 강력한 도구가 됩니다.

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온체인 분석 분야의 중요한 발전 중 하나로, Glassnode는 최근 디지털 자산 시장에 대해 더욱 세밀한 시각을 제공하는 28개의 새로운 지표 세트를 출시했습니다.

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이 세밀한 지표들은 거래자의 게임 규칙을 변화시킬 수 있습니다.

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이 지표들은 매우 상세하고 직관적인 통찰을 제공하며, 이를 잠재적인 매매 신호로 전환할 수 있습니다.

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새로운 지표 중 하나의 강력한 기능은 단기 보유자 내 다양한 연령대 판매자의 피로도를 식별하는 것입니다.

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새로운 세분화된 지표를 적용함으로써, 거래자는 미실현 손실의 심각성과 손절매 시점을 더 정확하게 파악할 수 있습니다.

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이는 일반적으로 시장 바닥과 강세장 동안의 잠재적인 진입점을 나타냅니다.

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이 보고서는 이 프레임워크를 자세히 탐구하고 있으며, 시장 진입이나 DCA(달러 비용 평균) 전략을 최적화하려는 거래자에게 실행 가능한 통찰을 제공합니다.

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왜 단기 보유자에 주목해야 할까요?

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온체인 분석의 맥락에서, 장기 보유자(LTH)와 단기 보유자(STH)는 서로 다른 행동과 시장에 미치는 영향을 대표하는 집단입니다.

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단기 보유자는 보통 신규 진입자나 투기 거래자들로, 가격 변화에 더 민감하게 반응합니다.

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강세장 동안 이 투자자들은 시장 변동성에 쉽게 영향을 받아 매도하는 경향이 있어 손실을 많이 보게 됩니다.

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이러한 현상은 단기 보유자에 대한 분석이 시장 바닥을 식별하는 데 특히 유용하다는 점을 의미합니다.

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단기 보유자에 세분화된 지표를 적용하는 이점

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단기 보유자 그룹을 보유 기간에 따라 세분화하면, 거래자들이 매도 피로 시점을 더 효과적으로 파악할 수 있습니다.

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예를 들어, 우리는 단기 보유자 그룹 내에서 손실 압력과 항복 현상이 가장 짧은 시간 프레임(1일)에서 시작해 더 긴 시간 프레임(1주에서 1개월, 또는 그 이상)으로 어떻게 확산되는지 관찰할 수 있습니다.

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이러한 내부에서 외부로의 진행은 잠재적인 시장 바닥과 시장 반전 신호를 더 명확하게 제공합니다.

다시 말해, 더 정교한 지표가 제공하는 통찰력을 통해 트레이더는 서로 다른 단기 시간 프레임에서 항복 사건의 교차점을 감지할 수 있으며, 이를 통해 단기 바닥을 식별할 가능성이 크게 증가합니다.

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강세장에서 지역 바닥을 식별하는 프레임워크

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매도자 피로 상태를 식별하기 위해, 우리는 단기 보유자 그룹 내 미실현 및 실현 손실에 대한 통찰력을 제공하는 일련의 주요 지표를 사용합니다.

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이 프레임워크는 다음 지표로 구성됩니다:

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1. STH MVRV by Age

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시장 가치 대 실현 가치 (MVRV)는 자산의 미실현 이익 또는 손실을 측정합니다.

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MVRV가 평균 수준보다 현저히 낮을 때, 이는 보유자들 사이에 높은 수준의 미실현 손실이 존재함을 나타냅니다.

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이는 주요 미실현 손실이 단기 보유자의 실제 매도 활동에 앞서 발생하는 경향이 있으므로, 매도 압박의 초기 징후를 감지하는 데 도움이 됩니다.

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2. STH SOPR by Age

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사용된 산출물 이익 비율 (Spent Output Profit Ratio, SOPR)은 MVRV에서 관찰된 미실현 재정 압박이 행동으로 옮겨졌는지에 대한 통찰력을 제공합니다.

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SOPR Z 점수가 음수이면, 이는 단기 보유자가 손실 가격에 자산을 매도하여 항복하고 있으며 매도 압박이 가중되고 있음을 나타냅니다.

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3. STH Realized Loss by Age

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이 지표는 단기 보유자가 이미 실현한 손실의 규모를 평가합니다.

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높은 실현 손실 값은 MVRV 및 SOPR 지표에서 식별된 매도 압박이 이미 나타났음을 확인하며, 실현된 손실의 규모를 양적으로 측정하여 매도자 피로 기간을 검증합니다.

Z-점수를 사용하여 이러한 지표를 표준화하여 비교 및 평균과 유의하게 차이가 나는 상황을 식별하기가 더 쉬워집니다.

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Z-점수는 극단적인 행동의 기간을 강조하여 미실현 및 실현 손실이 예외적으로 높을 때 더 쉽게 감지할 수 있도록 합니다.

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이러한 표준화는 실제 매도자의 피로 기간을 확인하는 데 도움이 되며, 잡음을 제거하고 통계적으로 유의한 사건에 집중함으로써 트레이더에게 더 명확한 신호를 제공합니다.

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트레이더의 실제 적용

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Glassnode의 새로운 세분화된 지표를 사용하여 강세장에서 매도자의 피로 지점을 식별하면 트레이더에게 많은 이점을 제공할 수 있습니다. 다음은 주요 장점입니다:

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1. 지역 바닥의 초기 감지: 단기 보유자 중에서 심각한 미실현 손실과 항복의 순간을 확인함으로써, 트레이더는 시장의 바닥이 명확해지기 전에 이를 식별하여 초기 진입 기회를 제공할 수 있습니다.

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2. 최적화된 달러 비용 평균 (DCA) 전략: 매도자의 피로 기간을 이해하면 트레이더가 DCA 전략을 더 효율적으로 실행할 수 있으며, 시장 바닥에서 자산을 더 낮은 가격으로 구매하여 평균 구매 비용을 낮출 수 있습니다.

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3. 강화된 시장 타이밍: 매도 압박이 어떻게 단기 보유자 그룹에서 가장 짧은 시간 프레임에서부터 더 긴 시간 범위로 전파되는지를 관찰함으로써, 트레이더는 시장 진입 및 철수 시기를 더 잘 파악하여 이익을 극대화하고 손실을 최소화할 수 있습니다.

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4. 전략적 유연성: 연령 그룹별로 단기 보유자를 세분화하는 것은 트레이더가 다양한 거래 전략에이 프레임워크를 적용할 수 있도록 합니다. 새로운 세분화된 지표가 제공하는 통찰력을 활용함으로써 트레이더는 시장에서 경쟁 우위를 확보하고 보다 전략적이고 수익성 있는 결정을 내릴 수 있습니다.

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