유동성 스테이킹은 사용자에게 자산을 스테이킹하는 동시에 유동성을 보장하는 신선한 접근 방식으로, 암호화폐 분야에서 눈에 띄게 주목받고 있습니다. 특히 이더리움과 같이 지분 증명(PoS) 블록체인의 중요성이 증가함에 따라 유동성 스테이킹 프로젝트의 성장 가능성은 엄청나 보입니다. 이 생태계의 성장과 주요 참여자들을 살펴보겠습니다.

유동성 스테이킹의 기본 개념 유동성 스테이킹 프로젝트는 사용자에게 파생 유동성 토큰(일반적으로 유동성 스테이킹 파생 상품 또는 LSD로 불림)을 제공하여 스테이킹과 동시에 유동성을 확보하게 합니다.

• 스테이킹과 지분 증명: 이런 블록체인은 사용자에게 보상을 제공하여 네트워크를 안전하게 유지합니다.
• LSD로의 유동성 확보: LSD를 통해 사용자는 스테이킹을 하면서도 자산의 유동성을 유지할 수 있어, 일반 스테이킹에 따르는 기회 비용을 최소화할 수 있습니다. 유동성 스테이킹의 성장 이더리움 등의 블록체인이 지분 증명 방식을 도입함에 따라 유동성 스테이킹 프로젝트에 대한 관심이 높아졌고, 그 결과는 아래와 같습니다:
• 자산 증가율: 연초 이후로 유동성 스테이킹 프로젝트에 참여한 자산은 78억 달러에서 200억 달러로 증가, 156%의 성장률을 기록했습니다.
• 리도의 선두 주자: 리도는 75%의 시장 점유율을 기록하며, 이 분야에서 눈에 띄는 성과를 내고 있습니다. 성장 가능성: 현재 스테이킹된 이더리움의 양은 전체 공급량의 약 20%에 불과하므로, 성장 여지가 아직 많습니다.
• 경제적 특징: 수익과 수수료 유동성 스테이킹 프로젝트는 스테이킹 보상에서 일정한 수수료를 취하면서 수익을 얻습니다:
• 수수료 범위: 이더 스테이킹 보상에 따른 수수료는 대략 10%에서 25% 사이입니다. 중앙화 대 온체인: 중앙화된 거래소는 온체인 프로젝트에 비해 높은 수수료를 취하지만, 스테이킹 경험이 더 편리합니다.

유동성 스테이킹의 탈중앙화 특징 유동성 스테이킹 프로젝트에서는 노드 운영에 대한 접근 방식이 독특합니다:

• 접근 권한: 로켓 풀과 스태더 같은 프로젝트는 모든 사용자에게 노드 운영을 허용하는 반면, 일부 프로젝트는 특정 노드 운영자만을 선정합니다.
• 탈중앙화 지향: 이더리움의 정신에 따라, 탈중앙화된 스테이킹 제공자에 대한 수요가 증가하는 추세입니다.
• 주요 참여자 리도: v2 버전 업데이트를 통해 사용자는 이더리움 자산을 이더로 1:1 비율로 인출할 수 있게 되었습니다.
• 스태더: ETHx 유동성 스테이킹 토큰을 통해 이미 8000ETH 이상이 스테이킹되었습니다.
• 스테이크와이즈: 이더리움 테스트넷에 v3를 출시하며 새로운 혁신을 선보였습니다.
• 로켓 풀: 최근 업데이트를 통해 노드 운영의 진입 장벽을 낮췄습니다.
• 새로운 참여 프로젝트: 솔라나에 지토와 마리네이드 같은 새로운 프로젝트가 추가되었습니다.
• 확장된 커버리지: 스태더와 스웰의 추가로 이더리움에 대한 정보 제공 범위가 확대되었습니다.
• 리도 대시보드 개선

결론

유동성 스테이킹은 탈중앙 금융 생태계에서 유동성과 보안의 교차점에 서 있습니다. 더 많은 프로젝트가 개발되고 혁신에 대한 암호화폐 커뮤니티의 욕구가 식을 줄 모르는 만큼, 유동성 스테이킹의 잠재력은 무궁무진해 보입니다.

Liquid Staking: Unlocking the Future of Decentralized Finance

Liquid staking has quickly emerged as a significant trend in the crypto sector, allowing users to stake assets and maintain liquidity simultaneously. As the prominence of Proof of Stake (PoS) blockchains like Ethereum rises, the potential growth for liquid staking projects is remarkable. Let’s delve deeper into the ecosystem, its growth, and key players.

Introduction: Liquid Staking 101

Liquid staking projects provide users with the opportunity to stake their assets while still maintaining liquidity through a derivative liquidity token (often referred to as liquid staking derivative or LSD).

• Staking and PoS: These blockchains reward users who stake their assets, thereby ensuring block validation and robust network security.
• Liquidity with LSDs: Through LSDs, users can tap into liquidity even when their assets are staked, reducing the opportunity cost typically associated with staking.

The Rising Tide of Liquid Staking

As blockchains like Ethereum adopt PoS mechanisms, the demand for liquid staking projects has surged. Key highlights include:

• Growth in Assets: Since the beginning of the year, assets staked in liquid staking projects have jumped by 156%, from $7.8b to a whopping $20b.
• Lido’s Dominance: With a 75% market share, Lido is the uncontested leader in the liquid staking sector, owing much to its first-mover advantage.
• The Potential for Expansion: Currently, only about 20% of the total ETH supply is staked, signaling vast potential for growth.

Economic Dynamics: Revenue and Fees

Liquid staking projects typically monetize by charging a commission on the staking rewards:

• Fee Structures: Fees on ETH staking rewards can range between 10% to 25%.
• Centralized vs. Onchain: Centralized exchanges tend to levy higher commissions than onchain projects but offer a smoother staking experience.

Decentralization in Liquid Staking

A prominent feature of liquid staking projects is their approach to node operation:

• Open vs. Permissioned: While Rocket Pool and Stader permit anyone to become a node operator, others opt for hand-selected or private node operators.
• The Push for Decentralization: With Ethereum’s ethos emphasizing decentralization, the community’s demand for more decentralized staking providers is on the rise.

Spotlight on Major Players

Several key players have made their mark in the liquid staking sector:

• Lido: With its v2 launch, users can now exit their stETH position to ETH at a 1:1 ratio.
• Stader: Their ETHx liquid staking token on Ethereum has already seen over 8000 ETH staked.
• StakeWise: Their v3 deployment on Ethereum’s testnet promises more innovation in the sector.
• Rocket Pool: Their recent upgrade has lowered the entry barrier for node operators.

Recent Developments on Token Terminal

Token Terminal has expanded its coverage of the liquid staking market sector:

• Jito & Marinade: New liquid staking projects on Solana have been listed.
• Stader & Swell: Their recent listings have deepened Token Terminal’s coverage on Ethereum.
• Lido’s stMATIC: This addition has enriched the Lido dashboard on Token Terminal.

Conclusion

Liquid staking stands at the intersection of liquidity and security in the decentralized finance ecosystem. As more projects develop and the crypto community’s appetite for innovation remains insatiable, the potential for liquid staking seems boundless.

레퍼런스: Liquid staking — Weekly fundamentals #74 | Token Terminal

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