이번 호에서는 다음 주에 세 번째 반감기를 앞두고 있는 라이트코인을 통해 임박한 비트코인 반감기에 대한 해답을 찾고자 합니다. 이번 반감기를 전후한 라이트코인의 움직임은 과거의 반감기를 반영할 뿐만 아니라 새로운 움직임을 보여주고 있습니다. 이러한 역학 관계의 변화는 비트코인에 시사점을 제공할 수 있으며, 자산과 투자자 기반이 성숙해짐에 따라 저희는 그 중 일부를 알아차리기 시작했습니다.

비트코인의 주기적 가격 움직임의 미스터리

암호화폐 투자 공간의 수수께끼 중 하나는 비트코인의 주기적인 가격 움직임입니다. 보상 반감기를 중심으로 4년마다 반복되는 호황과 불황의 패턴은 미래 가격 변동이 과거 가격 정보에 영향을 받지 않는다는 효율적 시장 가설(EMH)의 약한 형태를 무시하는 것처럼 보입니다. 그러나 이러한 현상은 반복적으로 발생하고 있습니다.

사이클에 대한 가능한 설명

이러한 패턴을 설명할 수 있는 두 가지 그럴듯한 이론이 있습니다.

1. 지속적인 비트코인 채택: 비트코인 채택은 지속적으로 증가하고 있으며, 이는 전체 네트워크 가치와 비트코인 가격을 견인합니다. 그러나 이러한 패러다임 전환 기술과 관련된 두려움과 탐욕으로 인해 이러한 성장 축에서 극단적인 편차가 발생할 수 있습니다. 우리가 알고 있는 어떤 기술도 비트코인처럼 이러한 주기를 반복적으로 경험한 적은 없습니다.

2. 가격 결정에 영향을 미치는 사람의 행동: 비트코인의 가격은 사람의 행동에 크게 영향을 받습니다. 비트코인이 할인할 수 있는 현금 흐름을 만들어내지 않는 점을 고려하면, 자산의 가치를 측정할 수 있는 충분한 지표가 부족합니다. 이런 상황에서 사람들은 미래의 가격 움직임을 예측하는 지침으로 과거의 가격 패턴을 참조할 수 있으며, 그 과정에서 무의식적으로 과거의 가격 패턴을 반복하는 경향이 있습니다.

라이트코인과 자체 반감기 주기

2011년에 출시된 라이트코인은 비트코인을 4로 곱하거나 나눈다는 점에서 비트코인과 몇 가지 경제적 유사점을 공유합니다. 비트코인과 마찬가지로 라이트코인도 보상 반감기를 전후로 독특한 가격 패턴을 반복적으로 보여왔습니다. 라이트코인은 다음 주에 세 번째 반감기를 맞이할 예정이며, 라이트코인의 주기를 분석하면 향후 비트코인의 주기가 어떻게 변화할지 예측할 수 있습니다.

라이트코인의 반감기 주기는 비트코인보다 눈에 띄게 짧습니다. 라이트코인은 일반적으로 반감기 이벤트에 앞서 저점을 찍고 정점을 찍는 반면, 비트코인은 역사적으로 반감기 이후에 정점을 찍었습니다.

라이트코인의 가장 최근 주기: 더 조용한 반응

라이트코인의 반감기 주기를 분석해보면 두 가지 중요한 시사점을 발견할 수 있습니다:

• 주기의 지속 시간은 일정하게 유지됩니다.
• 피크의 진폭은 주기가 거듭될 때마다 감소했습니다.

최저점과 최고점의 타이밍에 대해 놀라운 일관성이 있었습니다. 그러나 현재 주기는 저점에서 고점까지 가격 수익률이 75% 미만으로 크게 하락한 것으로 나타났습니다.

비트코인에 대한 시사점

비트코인의 반감기가 1년도 채 남지 않았기 때문에 투자자들은 이 기간 동안 비트코인이 어떻게 움직일지에 대한 단서를 예의주시하고 있습니다. 라이트코인의 주기를 보면 비트코인 주기에도 비슷한 변화가 있을 것으로 예상할 수 있습니다.

우리는 이미 시간이 지남에 따라 비트코인의 최저점 대비 최고점 및 최고점 대비 최저점 수익률이 감소하고 있으며, 고점은 낮아지고 하락폭은 더 얕아지는 것을 확인했습니다. 이러한 추세는 특히 현재 주기에서 라이트코인에서 나타나고 있는 것으로 보입니다. 비트코인이 현재 주기를 거쳐 내년 반감기까지 진행됨에 따라 이러한 추세가 지속될 것으로 예상하는 것이 합리적입니다.

시장 업데이트

비트코인은 한 주 동안 2.0% 하락했으며, 6월 중순 현물 ETF에 대한 열기가 주도한 랠리 이후 대부분 박스권에 머물렀습니다. 다음 가격 촉매제는 기술적으로 8월 13일에 마감되는 ETF 신청서에서 나올 수 있습니다. 이번 주 증시는 FOMC 금리 결정 이후 초반 상승에도 불구하고 약보합세를 보였습니다. S&P 400 지수는 0.1% 상승한 반면 나스닥 종합지수는 0.1% 하락했습니다. 금주는 실질금리가 상승하면서 금값이 1.4% 하락했지만, 경기침체 임박에 대한 우려가 계속 줄어들면서 유가는 5.9% 상승했습니다.

Using Litecoin’s Halving Cycles to Predict Bitcoin’s Performance

In today’s issue, we seek answers to the impending bitcoin’s halving by drawing references from Litecoin, which is gearing up for its third halving in the coming week. Litecoin’s performance around this event not only mirrors past halvings but also showcases new behaviors. This changing dynamics might provide implications for bitcoin, some of which we’ve started noticing as the asset and investor base matures.

The Mystery of Bitcoin’s Cyclical Price Action

One of the enigmas within the crypto investment space is bitcoin’s cyclical price action. The 4-year repeating pattern of boom and bust, largely revolving around reward halvings, seems to defy the weak form of the Efficient Market Hypothesis (EMH), which implies that future price movements aren’t influenced by past price information. However, this phenomenon has been occurring repeatedly.

Possible Explanations for the Cycles

Two plausible theories can explain these patterns.

1. Continued Bitcoin Adoption: Bitcoin adoption is consistently growing, which drives the overall network value and bitcoin price. However, the fear and greed associated with such paradigm-shifting technology can create extreme deviations from this growth axis. No other technology that we’re aware of has repeatedly experienced these cycles like Bitcoin.
2. Price Determined by Human Actors: Bitcoin’s price is influenced by human actors. Due to the lack of substantial metrics to value the asset (given that Bitcoin produces no cash flows to discount), these actors might resort to price patterns to predict future movements, unknowingly reiterating past price patterns.

Litecoin and Its Own Halving Cycles

Litecoin, launched in 2011, shares some economic similarities with Bitcoin, albeit multiplied or divided by 4. Like Bitcoin, Litecoin has also exhibited unique repeating price patterns around its reward halving. Litecoin is set for its third halving next week, and analyzing its cycles could potentially shed light on how Bitcoin’s cycles might change in the future.

Litecoin’s halving cycles are noticeably shorter than Bitcoin’s. Litecoin typically troughs and peaks ahead of its halving event, as opposed to Bitcoin, which has historically peaked well after its halving.

Litecoin’s Most Recent Cycle: A More Muted Response

An analysis of Litecoin’s halving cycles reveals two significant takeaways:

• The duration of the cycles remains consistent.
• The amplitude of the peaks has declined with each successive cycle.

There has been remarkable consistency around the timing of the trough and peak. However, the current cycle displayed a significant drop-off in price returns from trough to peak, falling under 75%.

Implications for Bitcoin

As Bitcoin’s halving is due in less than a year, investors are keenly watching for cues on how Bitcoin might perform during this time. If Litecoin’s cycles are anything to go by, we could anticipate similar changes in Bitcoin’s cycles.

We have already noted a decrease in Bitcoin’s trough-to-peak and peak-to-trough returns over time, with lower highs and more shallow drawdowns. This trend seems to be playing out with Litecoin, especially in the current cycle. It is reasonable to expect that this trend will persist as Bitcoin progresses through the current cycle into the upcoming halving next year.

Market Update

Bitcoin fell 2.0% on the week, remaining largely rangebound following the spot ETF enthusiasm-driven rally in mid-June. The next price catalyst may come in the form of information from the ETF applications, due technically on August 13th. Equities were subdued on the week despite an initial bump following the FOMC’s rate decision. The S&P 400 was up 0.1%, while the Nasdaq Composite fell 0.1%. Gold fell 1.4% as real interest rates ticked up this week, but oil rallied 5.9% as fears of an imminent recession continue to diminish.

레퍼런스: Litecoin’s Halving Cycle May Hold Clues for Bitcoin Investors (nydig.com)

📍더 알아보기 : https://t.me/coiniseasy

📍코인이지 앱 : 

IOS- https://apps.apple.com/us/app/coineasy/id6463145391

Andoid - https://play.google.com/store/apps/details?id=com.coineasy.coineasy