7만달러 콜옵션, 10x 리서치 보고서에 다시 등장

비트코인(BTC) 7만 달러(약 9737만원) 행사가 콜옵션이 10x 리서치(10x Research)의 강세 분석에서 다시 거론됐다. 수개월간 좁은 등락을 보인 뒤 돌파 흐름이 나타났다는 판단 아래 옵션 포지셔닝과 서클(Circle) 주가 흐름을 함께 제시한 것이다.

오데일리(Odaily)는 20일 오전 3시32분 한국시간 10x 리서치의 최신 보고서를 전하며, 이 기관이 비트코인 옵션 시장의 포지셔닝과 변동성 활용 방안을 다뤘다고 보도했다. 10x 리서치는 이달 가장 선호한 전략으로 7만 달러 행사가 콜옵션 매수를 제시했다.

이 보도에서 제시된 수치상 해당 콜옵션은 8월 5일 저점이 약 300달러(약 42만원)였고, 사흘 전 한때 30달러(약 4만원)까지 내려갔다. 이후 최고 1600달러(약 223만원)까지 올랐고 현재 거래가는 약 1300달러(약 181만원)로 제시됐다. 옵션 가격은 기초자산 가격뿐 아니라 만기, 변동성, 시장 포지션에 따라 달라진다.

10x 리서치는 같은 분석에서 9월 만기 7만 달러·8만 달러(약 1억1128만원) 행사가 콜스프레드도 언급했다. 콜스프레드는 낮은 행사가 콜옵션을 사고 높은 행사가 콜옵션을 함께 매도하는 구조다. 상승 노출을 확보하면서 비용과 손익 범위를 제한하는 방식으로 쓰인다.

이번 분석은 앞서 본지가 보도한 6만3000달러 부근 수급 분기점 논의와 이어진다. 당시 10x 리서치는 비트코인 가격대 자체보다 보유자 수익 구간, 과거 매물대, 거래소 잔고 변화를 함께 봐야 한다고 밝혔다. 이번 자료에서는 논의의 초점이 옵션 시장의 행사가와 변동성 전략으로 옮겨간 셈이다.

서클 주가도 함께 거론됐다. 10x 리서치는 서클이 60~61달러(약 8만3000~8만5000원) 부근까지 내려왔을 때 저가 매수 의견을 냈고, 이후 주가가 80달러(약 11만원)까지 올라 상승률이 31%를 넘었다고 밝혔다. 이 수치는 10x 리서치가 제시한 관찰값이며 향후 주가 방향을 뜻하지는 않는다.

금 가격도 분석에 포함됐다. 10x 리서치는 앞서 예상한 돌파가 현실화돼 금 가격이 4100달러(약 570만원)에서 4571달러(약 636만원)로 올랐고 상승률은 약 11%였다고 밝혔다. 이 기관은 미국 부채 규모가 40조 달러(약 5경5640조원) 돌파를 앞둔 점을 거시 판단의 주요 배경 중 하나로 들었다.

비트코인 옵션과 서클 주가, 금 가격을 함께 제시한 이번 분석은 자산별 단기 가격 흐름과 거래 전략을 함께 다룬 내용으로 정리된다. 옵션 가격과 개별 주가 흐름은 만기, 변동성, 시장 포지션 등에 따라 달라질 수 있어 향후 가격 방향을 단정하기는 어렵다.