SOL 스트래티지스(SOL Strategies)가 뉴욕 기반 회사인 ATW 파트너스(ATW Partners)와 전환사채 시설을 통해 최대 5억 달러 규모의 전략적 자금 조달 시설을 공개하는 획기적인 조치를 발표했다.
23일(현지시간) 크립토뉴스에 따르면, 조달된 자금은 오직 SOL 토큰 인수를 위해서만 사용되며, 이후 SOL 스트래티지스가 직접 운영하는 검증자(validator)에 스테이킹될 예정이다. 이 시설의 독특한 구조는 SOL 스트래티지스가 최대 5억 달러의 노트를 발행할 수 있게 하며, 초기 2천만 달러의 트랜치는 2025년 5월 1일경 마감될 것으로 예상된다.
이 시설을 특히 독특하게 만드는 것은 스테이킹 수익률과의 연결이다. 노트의 이자는 SOL로 지급되며, 시설을 통해 인수한 SOL이 생성한 스테이킹 수익률의 85%로 제한된다. 이 모델은 효과적으로 자립적인 금융 루프를 만들어 배치된 모든 자본이 첫날부터 수익을 창출한다.
크립토뉴스와 공유된 성명에서 SOL 스트래티지스의 CEO 리아 왈드(Leah Wald)는 "이는 솔라나 생태계에서 유례없는 최대 규모의 자금 조달 시설이며, 스테이킹 수익률에 직접 연결된 최초의 시설"이라고 말했다. "배치된 모든 달러는 즉시 우리의 대차대조표와 검증자 비즈니스에 누적됩니다. 이 구조는 혁신적일 뿐만 아니라 확장성이 매우 높습니다."
이 거래에는 또한 시장 가격으로 노트를 보통주로 선택적으로 전환하는 것이 포함되어 있어, ATW 파트너스의 잠재적 상승 가능성을 높이는 동시에 양측의 인센티브를 정렬한다.
코헨 & 컴퍼니 캐피탈 마켓(Cohen & Company Capital Markets)은 이 제안의 배치 에이전트 역할을 하며, 4%의 중개 수수료를 받게 된다.
SOL 스트래티지스의 검증자 우선 접근방식은 이미 결실을 맺고 있다. 이번 달에만 회사는 퍼지 펭귄(Pudgy Penguins)과 전략적 파트너십을 맺고 새로운 검증자인 PENGU 검증자를 출시했다.
바이럴 NFT 컬렉션과 성장하는 장난감 제국으로 유명한 퍼지 펭귄은 이제 인프라 분야에 진출하면서 SOL 스트래티지스를 검증자 파트너로 선택했다. PENGU 검증자는 팬텀 지갑 인터페이스를 통해 접근할 수 있으며, 네트워크 상황에 따라 7%에서 11%의 수익률을 제공한다.
이 파트너십은 더 넓은 전략의 한 측면일 뿐이다. 2025년 3월, SOL 스트래티지스는 솔라나 생태계에서 가장 존경받는 운영자 중 하나인 라인(Laine)과 검증자 분석 플랫폼 스테이크위즈닷컴(Stakewiz.com)을 포함한 세 개의 주요 솔라나 검증자를 인수함으로써 공격적으로 검증자 입지를 확장했다.
2,400만 달러의 이 거래는 즉시 SOL 스트래티지스의 총 SOL 스테이크를 335만 토큰(약 3억 8,800만 달러)으로 두 배 증가시켰다. 라인의 창립자인 마이클 허버드(Michael Hubbard)도 최고 전략 책임자(CSO)로 회사에 합류했다.
그의 지도 아래, SOL 스트래티지스는 검증자 성능을 최적화하여 3월에 99.955%의 가동 시간과 7.41%의 평균 위임자 APY를 제공하는 동시에, 퍼지 펭귄과의 파트너십과 같은 고가치 기관 파트너십을 개발하고 있다.
거버넌스도 SOL 스트래티지스의 확장되는 영향력에서 중요한 역할을 한다. 3월에 회사는 모든 검증자들이 솔라나의 인플레이션율을 4.5%에서 0.87%로 줄이는 것을 목표로 하는 제안인 SIMD-228에 찬성표를 던졌다고 확인했다.
제안은 61.4%의 승인을 받았지만, 필요한 3분의 2 기준에 근소하게 미치지 못했다. 그럼에도 SOL 스트래티지스의 디플레이션 경제 정책과의 정렬은 지속 가능한 솔라나 생태계에 대한 비전을 보여준다.
한편, 회사의 창의적인 전환사채 사용은 게임스톱(GameStop)의 최근 15억 달러 전환 시니어 노트 판매와 비교된다. 게임스톱은 마이크로스트래티지(MicroStrategy)와 같은, 암호화폐-재무 개척자들의 전략에 맞춰 수익금의 일부를 비트코인 구매에 사용할 계획이라고 발표했다.
그러나 게임스톱과 마이크로스트래티지가 BTC를 재무 자산으로 보유하는 데 초점을 맞추는 반면, SOL 스트래티지스는 한 단계 더 나아가 자본을 사용하여 SOL을 스테이킹하고 지속적인 수익을 적극적으로 창출한다.
이 접근방식은 더 지속 가능할 수 있으며, 검증자 운영과 토큰 가치 상승을 통해 장기적인 상승세를 제공하는 동시에 노트 전환 옵션을 통해 유동성을 보존한다.
이러한 이니셔티브는 함께 SOL 스트래티지스를 솔라나의 진화하는 기관 공간의 중심에 위치시킨다.